Ameris Bancorp (Nasdaq: ABCB) raportoi merkittävästä kasvusta vuoden 2025 neljännen vuosineljänneksen tuloksessa, jota tukivat korkomarginaalien kasvu ja merkittävästi parantunut toiminnan tehokkuus. Atlantassa toimiva alueellinen lainanantaja ilmoitti nettotulokseen 108,4 miljoonaa dollaria eli 1,59 dollaria laimennettua osaketta kohden, mikä on 15 % kasvua verrattuna vuoden 2024 vastaavaan ajanjaksoon raportoituun 94,4 miljoonaan dollariin.
Perustaloudellinen suorituskyky
Pankin neljännen vuosineljänneksen tulosta korosti veroekvivalenttinen nettokorkomarginaali (NIM) 3,85 prosentin kasvu, joka oli viisi peruspistettä korkeampi kuin kolmannella neljänneksellä ja 21 pistettä edellisvuodesta. Tämä marginaalin kasvu johti 246,3 miljoonan dollarin korkokatteeseen, mikä on 10,6 % kasvua vuoden 2024 viimeiseen neljännekseen verrattuna.
Koko tilikaudella 2025 Ameriksen nettotulos oli 412,2 miljoonaa dollaria eli 6,00 dollaria laimennettua osaketta kohden, kun se vuonna 2024 oli 358,7 miljoonaa dollaria.
Vuoden tärkeimpiä kannattavuusmittareita olivat:
Keskimääräinen pääoman tuotto (ROA): 1,54 % (vuonna 2024 1,38 %)
Keskimääräinen aineellisen pääoman tuotto (ROTCE): 14,51 %
Aineellisen kirjanpitoarvon (TBV) kasvu: Kasvua 14,5 % vuodessa 44,18 dollariin osakkeelta
Toimintakuri pysyi painopisteenä, kun pankin tehokkuussuhde parani 46,59 prosenttiin viimeisellä neljänneksellä, kun se vuotta aiemmin oli 52,26 %. Neljänneksen korottomien kulujen kokonaismäärä oli 143,1 miljoonaa dollaria, mikä on noin 11,5 miljoonaa dollaria vähemmän kuin kolmannella neljänneksellä. Lasku johtui ensisijaisesti alhaisemmista terveydenhuolto- ja kannustinpalkkiokuluista ydinpankkitoiminnassa sekä alhaisemmista lainanhoitokuluista asuntolainahuoltooikeuksien (MSR) myynnin seurauksena.
Lainasalkku ja omaisuuden laatu
Ameris raportoi tulosvarallisuuden kasvun 374,0 miljoonalla dollarilla viimeisellä neljänneksellä, joka on 5,9 % vuositasolla. Lainojen kokonaismäärä kasvoi 255,1 miljoonalla dollarilla kauden aikana huolimatta yli 500 miljoonan dollarin maksuista liikekiinteistö- (CRE) ja moniperhesijoittajasegmenteissä. Luottotuotanto nousi 2,4 miljardiin dollariin vuosineljänneksen aikana, mikä on korkein taso sitten vuoden 2022 ja kasvoi 37 % vuoden 2024 viimeiseen neljännekseen verrattuna.
Pankin lainasalkku on edelleen hajautettu, ja CRE-sijoittajalainat sekä kaupalliset ja teolliset (C&I) -lainat muodostavat kukin noin 25–26 prosenttia 21,5 miljardin dollarin kokonaissaldosta.
Johdon luonnehtii luottokelpoisuusindikaattoreita vakaiksi:
Reserve for Credit Losses (ACL): Se on edelleen 1,62 % kaikista lainoista.
Nettovelat (NCO): yhteensä 0,18 % koko vuoden keskimääräisistä lainoista.
Järjestämättömät varat (NPA): olivat 0,44 % taseen loppusummasta, ja näistä varoista 35,5 % oli valtion takaamia asuntolainoja.
Talletukset ja pääoman hallinta
Talletuskanta kasvoi vuoden lopussa 22,4 miljardiin dollariin, mikä on 3,0 % kasvua koko vuodesta. Korottomat talletukset säilyivät vahvoina ja niiden osuus kaikista talletuksista oli 28,7 %. Pankki näki vuoden viimeisellä neljänneksellä kausiluonteisia julkisia rahastoja 892,6 miljoonalla dollarilla, mikä kompensoi välittämättömien ei-julkisten rahastojen talletusten 744,3 miljoonan dollarin laskun.
Johto painottaa edelleen vakavaraisuutta ja raportoi 13,2 %:n yleisen pääoman osuuden (CET1) ja 11,4 % aineellisen pääoman osuuden. Neljännen vuosineljänneksen aikana pankki osti 563 798 kantaosaketta 40,8 miljoonalla dollarilla. 31. joulukuuta 2025 mennessä noin 159,2 miljoonaa dollaria on jäljellä nykyisen 200 miljoonan dollarin osakkeiden takaisinostovaltuutuksen nojalla.
Markkinastrategia ja näkymät
Ameriksen johto keskittyy edelleen Kaakkois-alueen nopeasti kasvaviin markkinoihin, mukaan lukien Atlanta, Jacksonville ja Savannah, joissa väestönkasvun ennustetaan ylittävän kansallisen keskiarvon noin 1,9-kertaisesti seuraavien viiden vuoden aikana.
Tulevien korkoympäristöjen osalta pankin sisäinen malli viittaa siihen, että se on lähellä korkoneutraaliutta. Hallinto totesi, että noin 12,5 miljardin dollarin lainoja on tarkoitus hinnoitella uudelleen vuoden sisällä erääntymis- tai vaihtuvakorkoisten indeksien avulla, mikä asettaa laitoksen mahdollisiin muutoksiin liittovaltion rahapolitiikassa.
Syitä olla ottamatta käyttöön ABCB:tä Nettokorkomarginaali on lähellä maksimiaan, ja johdon mukaan tase on lähellä korkoneutraaliutta. Tuloksen kasvu johtui ensisijaisesti rahoituskulujen alenemisesta, ei varojen paremmasta tuotosta. Muiden kuin korkotulojen lasku edelliseen vuosineljännekseen verrattuna, mikä heijastaa asuntoluottopankkitoiminnan heikkenemistä. Korkeat lainanmaksut kompensoivat tuotantoa, mikä edellyttää suuria lähdemääriä ylläpitääkseen vaatimatonta nettolainojen kasvua. Merkittävä altistuminen sijoittajalainoille ja moniperhelainoille, jotka muodostavat yhteensä noin puolet lainoista. Talletusten kasvua tukivat kausiluonteiset julkiset rahastot, kun taas ei-julkiset ja välitetyt talletukset vähenivät. Kulutusparannukset on osittain sidottu muuttuviin eriin, kuten kannustinpalkkioihin ja terveydenhuoltokuluihin. Luottokustannusten lyhytaikainen nousu, varauksia ylläpidetään ja varausten tekeminen käynnissä. Maltilliset kasvunäkymät, ei merkkejä taseen kiihtymisestä tai voiton kasvusta.
Mainos