MaxLinear, Inc:n (Nasdaq: MXL) osakkeet nousivat kaupankäynnin alussa sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti neljännen vuosineljänneksen ja koko vuoden 2025 taloudellisesta tuloksesta, joka osoitti voimakasta liikevaihdon kasvua ja marginaalin kasvua, mutta jatkui GAAP:n mukaisena nettotappiona. Osakkeella käytiin viimeksi lähellä viimeaikaisia tasoja, hieman nousussa istunnon aikana, 52 viikon vaihteluvälillä noin 8,35 dollarista 20,82 dollariin.
Neljännen vuosineljänneksen tulos
MaxLinear sanoi, että neljännen vuosineljänneksen nettoliikevaihto oli 136,4 miljoonaa dollaria, kasvua 8 % edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja 48 % enemmän kuin edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna, mikä johtui laajakaista-, infrastruktuuri- ja liitettävyystuotelinjoista.
GAAP:n mukaan nettoliikevaihto kasvoi ja bruttokate parani noin 57,6 prosenttiin edellisestä neljänneksestä, kun taas 93,4 miljoonan dollarin toimintakulut edustivat noin 68 % nettoliikevaihdosta edellisestä neljänneksestä. Yhtiö raportoi pienemmän GAAP-liiketappion kuin vuosi sitten ja GAAP-laimennettu osakekohtainen tappio 0,17 dollaria verrattuna aiempiin laajempiin tappioihin.
Ei-GAAP-periaatteella MaxLinear tuotti liiketuloa 16 % ja osakekohtaista tulosta noin 0,19 dollaria, mikä tarjosi ei-GAAP-kannattavuuden vuosineljännekselle ja ylitti konsensusodotukset noin 0,18 dollaria osaketta kohden.
Koko vuoden suoritus
Koko tilikaudella 2025 nettotulos oli 467,6 miljoonaa dollaria, mikä on noin 30 % enemmän kuin vuonna 2024. Bruttomarginaalit paranivat myös ei-GAAP-perusteisesti, ja yhtiön ei-GAAP-nettotulos oli positiivinen vuodelle verrattuna edellisen vuoden tappioon.
Kassavirta ja tase
Liiketoiminnan kassavirta pysyi positiivisena vuosineljänneksellä, lähes 10,4 miljoonaa dollaria edellisen vuosineljänneksen mukaisesti, ja MaxLinear osti takaisin noin 20 miljoonaa dollaria kantaosakkeita, mikä kuvastaa likviditeetin hallintatoimenpiteitä.
Osakekehitys ja analyytikkokonteksti
MaxLinearin osakkeen kurssi nousi julkaisun jälkeen, mikä heijastaa sijoittajien keskittymistä tulosyllätykseen, 52 viikon vaihteluvälillä yhden numeron keskiosasta noin 20 dollariin tai sitä korkeampiin ja viimeaikainen kaupankäynti lähellä huippua.
Analyytikkoarvioissa ei raportoitu laajalti muutoksia, jotka johtuisivat suoraan tämän päivän tuloista, ja saatavilla olevat konsensustiedot osoittavat yhdistelmän Osta ja pidä -luokituksia, joiden keskimääräinen hintatavoite on nykyisen tason yläpuolella.
Trendit ja sektorit
Neljännesvuosittaiset luvut noudattavat vuoden 2025 edelliseen vuosineljännekseen liittyvää liikevaihdon kasvua, ja ensimmäisestä kolmanteen vuosineljännekseen liikevaihdon kasvu on ollut asteittaista. Sijoittajat ovat odottaneet merkkejä kestävästä kannattavuudesta ja toteutuksesta infrastruktuuri- ja datakeskussegmenteillä, joilla on ollut suurta kysyntää laajemmilla teknologiamarkkinoilla.
MaxLinear toimii sekasignaalisten integroitujen piirien ja puolijohteiden alalla, joka on kohdannut makrotaloudellisia paineita, mukaan lukien toimitusketjun normalisoituminen pandemian kysyntähuippujen ja kuluttajasegmenttien heikkouden seurauksena sekä lisääntynyt kysyntä palvelinkeskuksissa ja verkkoinfrastruktuurissa. Tämä toimialadynamiikka on vaikuttanut laitteisto- ja ohjelmistoteknologiaosakkeiden kasvuun ja arvostuksiin. Tämä tausta on aiheuttanut paineita monille SaaS- ja ohjelmistonimille sekä laajempien makrotaloudellisten ja korkohuolien keskellä.
Tulosten esiin tulleet vahvuudet ja heikkoudet
Tuloksen vahvuuksia ovat liikevaihdon vakaa vuosikasvu, marginaalin kasvu ja siirtyminen ei-GAAP-kannattavuuteen. Huomionarvoista oli yhtiön keskittyminen infrastruktuurituotteisiin ja toiminnan vipuvaikutuksen parantamiseen. Heikkoudet GAAP:n kannattavuudessa jatkuvat, kun yhtiö raportoi edelleen nettotappioita tavanomaisin kirjanpitomenetelmin. Puolijohdesektorin kilpailupaineet ja tuotekehityksen pääomavaltaisuus voivat edelleen painaa kulusuhteita ja kassakäyttöä.
Mainos