Kuvan lähde: Getty Images
On olemassa monia erilaisia strategioita, joita voit seurata osakkeiden ja osakkeiden ISA:n suhteen. Mutta on joitain sääntöjä, jotka koskevat kaikkia ihmisiä kaikissa ikäryhmissä ja -vaiheissa.
Yksi niistä on harkita tarkkaan hajauttamista, joka on keskeinen riskien rajoittamisen strategia. Yleisesti ottaen se on hyvä tavoite, mutta mitä se tarkalleen tarkoittaa, voi vaihdella henkilöstä toiseen.
Mitä järkeä monipuolistamisella on?
Hajauttamisen tavoite on melko yksinkertainen. Ajatuksena on rajoittaa mahdollisten uhkien negatiivista vaikutusta salkun kokonaisarvoon.
Se on perusidea, mutta uhkia on eri muodoissa. Kirjanpitoongelma, kuten se, josta WH Smith on toipumassa, on erittäin tärkeä kyseiselle yritykselle, mutta ei millekään muulle.
Toisaalta öljyn hinnan nousu voi olla huono asia easyJetin kaltaisille lentoyhtiöille, mutta hyvä BP:n kaltaisille yrityksille. Tai poliittinen muutos voi luoda erityisen uhan yrityksille tietyllä maantieteellisellä alueella.
Hajauttamisen tavoitteena on varmistaa, että kaikki sijoituksesi eivät ole alttiina samalle riskille. Mutta kaikkien sijoittajien ei pitäisi ajatella tätä samalla tavalla.
Miettii riskejä
Jotkut sijoitukset ovat riskialttiimpia kuin toiset: Jotkut yritykset kohtaavat eksistentiaalisia uhkia tavalla, jota toiset eivät. Ja sijoittajien tulee pitää tämä mielessä hajauttamista harkitessaan.
Esimerkiksi Unileverin kaltaisella osakkeella konkurssiriski on melko pieni. Joka tapauksessa se voi hyvinkin olla pienempi kuin aiemmin konkurssiin menneen Aston Martin Lagondan kaltaisella yrityksellä.
Tämä kannattaa pitää mielessä. Uhkien hallinnan kannalta jokin, jolla on paljon vähemmän mahdollisuuksia mennä dramaattisesti pieleen, voi mahdollisesti olla suurempi osa salkkua.
Tämä tarkoittaa, että joku, jolla on riskialttiimman omaisuuden salkku, tarvitsee luonnollisesti enemmän osakkeita kuin joku, joka omistaa osakkeita vakaammista yrityksistä. Ja tämä on asia, jonka sijoittajat usein unohtavat.
Yksi toiminta, useita yrityksiä
On myös syytä huomata, että joillakin yrityksillä on useampi kuin yksi yritys. Esimerkiksi Judges Scientific (LSE:JDG) koostuu noin 25 tytäryhtiöstä, jotka myyvät erilaisia tieteellisiä instrumentteja.
Siksi olen tyytyväinen siihen, että se on yksi suurimmista sijoituksistani. Yrityksessä on sisäänrakennettu hajautus, joka rajoittaa haasteiden vaikutusta liiketoimintaansa.
Ne kaikki sijaitsevat kuitenkin samalla toimialalla. Ja tämä tarkoittaa, että tutkimusmenojen väheneminen on riski koko yritykselle – ja näin on viime aikoina tapahtunut Yhdysvalloissa.
Osake on sen seurauksena laskenut, mutta uskon, että yhtiön pitkän tähtäimen strategiassa yritysostojen ja niiden parantamisen suhteen on paljon potentiaalia. Tämän seurauksena se pysyy ostolistallani.
Kuinka monipuolinen sinun tulee olla?
Hajauttamiselle ei ole yhtä ainoaa sääntöä; Paras tapa lähestyä kysymystä on miettiä, mitä sen pitäisi tehdä. Tässä on kyse mahdollisten uhkien kokonaisvaikutuksen rajoittamisesta.
Sijoittajien ei tarvitse pysyä poissa riskialttiimmista osakkeista, joissa konkurssin mahdollisuus on suhteellisen korkea. Mutta heidän on harkittava huolellisesti omistamiaan osakkeita ja suunniteltava sen mukaisesti.