Kuvan lähde: Getty Images
Teslan (NASDAQ: TSLA) osakkeilla on pitkä historia osoittanut epäilijät väärässä. Ja niitä on ollut monia vuosien varrella Charlie Mungerista lukemattomiin analyytikoihin ja lyhyeksi myyjiin.
Mutta jokainen sijoittaja, joka uskoi toimitusjohtaja Elon Muskin visioon sähköautoyhtiöstä, on todennäköisesti nähnyt uskomattomia tuottoja viimeisen vuosikymmenen aikana. Tänä aikana osakkeet ovat nousseet yli 3 000 %, mikä tekee Teslasta S&P 500:n kahdeksanneksi suurimman yrityksen.
Kaikki tämä on kuitenkin menneisyyttä. Ainoa kysymys, joka minulla on nyt, on: pitäisikö minun sijoittaa osakkeisiin tänään?
Innovaatiokone
Aloitetaan niistä positiivisista asioista, joita näen tässä. Ensinnäkin on Teslan säälimätön innovaatio, jossa on robotaxis, Tesla Bot (Optimus) ja useita muita yrityksessä meneillään olevia projekteja.
Musk sanoi äskettäin, että Optimus-robotit tekevät kotitöitä, ulkoiluttavat koiria ja jopa tekevät leikkauksia tulevina vuosina. Vaikka saatamme pilkata tätä todennäköisyyttä ja varmasti aikajanaa, jolla se voisi tapahtua, visio on kuitenkin jännittävä.
Kyseessä ei todellakaan ole Ford tai Peugeot!
Lisäksi Teslalla on kukoistava energiantuotanto- ja varastointiliiketoiminta, josta harvoin puhutaan. Kolmannella vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi 44 % vuodentakaisesta hieman yli 3 miljardiin dollariin. Tämä kasvaa autoteollisuudesta riippumatta ja olen optimistinen sen pitkän aikavälin globaalin kasvupotentiaalin suhteen.
Samaan aikaan, vuosien puuttuvien määräaikojen jälkeen, robotaksit ovat vihdoin matkalla. Tietenkin he kohtaavat edelleen sääntelyesteitä, mutta on syytä huomata, että Robotaxi-sovellus iOS:lle on nyt saatavilla Yhdysvalloissa ja Kanadassa. Kuka tahansa voi ladata sen liittyäkseen jonotuslistalle.
Joten tämä robotaxi-unelma on paljon lähempänä todellisuutta.
Entä osakkeet?
Mitä tulee asioihin, joista en pidä, Teslan sähköautojen ydinliiketoiminta kamppailee. Vuonna 2025 se toimitti noin 1,64 miljoonaa autoa, mikä oli 9 % vähemmän kuin edellisenä vuonna.
Lisäksi Kiinan BYD:stä on tullut maailman suurin sähköajoneuvojen myyjä. Joten vaikka Tesla kamppailee kasvattaakseen myyntiään, sen kilpailijat saavat jalansijaa etenkin Euroopassa.
Skaalautuuko robotaxis tarpeeksi nopeasti kompensoimaan sähköajoneuvojen myynnin laskua? Mahdollisesti, mutta en voi olla varma ja tämä epävarmuus huolestuttaa minua.
Samaan aikaan Musk jatkaa mielipiteiden polarisoimista suorapuheisella online-läsnäolollaan. Vaikka tämä ei näytä vahingoittavan osakekurssia (se on kaksinkertaistunut kahdessa vuodessa), sen täytyy silti vahingoittaa sähköautojen myyntiä.
Loppujen lopuksi politiikka on heimoa ja monet ihmiset/potentiaaliset asiakkaat yhdistävät brändin nyt suoraan Muskiin.
Yalen yliopiston taloustieteilijöiden tutkimuksen mukaan Tesla menetti 1–1,26 miljoonaa ajoneuvoa Yhdysvalloissa vuoden 2022 lopun ja vuoden 2025 alun välillä Muskin poliittisen aktivismin vuoksi.
Vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä havaitsimme, että Teslan myynti olisi ollut noin 125 % suurempi kuin ilman Muskin puolueellista vaikutusta. Yalen yliopisto
Lopuksi meillä on arvostus, jossa Teslan osakkeilla käydään kauppaa 193-kertaisella termiinitulolla. Minun mielestäni tämä arvostus tarkoittaa, että se sopii täydellisesti Teslan robottaksiliiketoimintaan.
Se kuitenkin kohtaa kasvavan kilpailun ympäri maailmaa, myös epäsuorasti Nvidian taholta (se aseistaa autonvalmistajia avoimen lähdekoodin autonomisella ajoalustalla).
Kaiken kaikkiaan minulla ei ole juurikaan halua sijoittaa Teslan osakkeisiin tänään. Näen parempia teknisiä mahdollisuuksia muualla.