Kuvan lähde: Getty Images
Netflix (NASDAQ:NFLX) on osake, jonka olen halunnut lisätä Stocks and Shares ISA:hani useiden vuosien ajan. Pidän häntä yhtenä niistä, jotka pääsivät karkuun.
Jälkikäteen ajateltuna sinun olisi pitänyt ostaa osakkeita vuonna 2022, jolloin osakekurssi putosi 70 % vain neljässä kuukaudessa. Mutta en tehnyt, ja siitä lähtien se on noussut pilviin 360%.
Kuitenkin, kuten kirjoitan tänään (21. tammikuuta), Netflixin osakekurssi on laskenut 4 %. Tämä tarkoittaa, että suoratoistojätti on menettänyt lähes 37% arvostaan kesäkuun jälkeen.
Onko tämä siis tilaisuuteni vihdoin lisätä osakkeita ISA:hani?
Valvontadraamaa
Netflixillä on maailmanlaajuisesti 325 miljoonaa maksullista tilaajaa, joten se ei todennäköisesti kaipaa esittelyä. Sinun olisi vaikea löytää Yhdistyneestä kuningaskunnasta monia kotitalouksia, jotka eivät olisi katsoneet vähintään yhtä heidän hittiohjelmiaan (Squid Games, Stranger Things, Wednesday, Black Mirror, Adolescent jne.) viimeisen 12 kuukauden aikana.
Osakkeen lasku liittyy suurelta osin Warner Brothers Discoveryn (WBD) meneillään olevaan hankintasaaaan, joka äskettäin sai uuden käänteen. Yrittääkseen torjua Paramount Skydancen kilpailevan tarjouksen Netflix muutti 83 miljardin dollarin tarjouksensa täysin käteissopimukseksi.
Tämä on aiheuttanut sijoittajien keskuudessa paljon epävarmuutta, ei vain siitä, saako jokin kauppa viranomaishyväksynnän, vaan myös siitä, kannattaako se tehdä. Loppujen lopuksi Netflix ei ole tarvinnut tehdä montaa yritysostoa historiansa aikana, ja tämä on ylivoimaisesti sen suurin.
Yritys haluaa WBD:n sisältökirjaston ja elokuvastudiot, mukaan lukien HBO Max -suoratoistopalvelun. Johto sanoo “Warner Bros.” Kirjasto, kehitys ja immateriaalioikeudet mahdollistavat entistä laajemman ja laadukkaamman sisältövalikoiman tarjoamisen jäsenille.
Sillä välin HBO Maxin lisääminen antaa yhtiölle mahdollisuuden tarjota räätälöityjä tilauspaketteja. Kauppa merkitsisi kuitenkin huomattavan velkaantumisen ottamista, mikä luonnollisesti lisää riskiä osakkeenomistajille.
Wall Streetin myynti
Lähes 40 %:n pudotukset Netflixin osakkeissa ovat melko harvinaisia, ja epäilen, että saatan katua, että en ostanut tätä dippiä.
Toisaalta tämä hankintadraama voi venyä jonkin aikaa, varsinkin sääntelyn näkökulmasta. Mikä tahansa tarjoussota voi asettaa osakekurssiin vielä enemmän laskupaineita.
Huomaan, että monet Wall Streetin analyytikot ovat laskeneet osakkeen arvostusta tänään. Osa tästä luultavasti liittyi streaming jättiläisen vuoden 2025 tuloksiin, jotka julkaistiin eilen.
Koska viime vuoden vahvoista luvuista huolimatta Netflixin ennusteet vuodelle 2026 näyttivät pettyvän joihinkin sijoittajiin. Se ennustaa liikevaihdon olevan 50,7–51,7 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa 12–14 prosentin kasvua. Viime vuonna kasvu oli 17 % kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna.
Samaan aikaan se odottaa liikevoittomarginaalin olevan 31,5 %, pienempi kuin mitä Wall Street odotti (32,6 %).
minun liikettäni
WBD:n hankinta luo epävarmuutta lyhyellä aikavälillä. Mutta nyt käydään kauppaa noin 23-kertaisella termiinitulolla (vuodelle 2027), osake näyttää halvemmalta kuin se on ollut jonkin aikaa.
Pitkällä aikavälillä pysyn nousujohteisena Netflixissä. Viime vuonna sen mainostulot kasvoivat yli 150 prosenttia yli 1,5 miljardiin dollariin. Kun striimaus siirtyy syvemmälle suoratoistoon, odotan tämän määrän kasvavan dramaattisesti seuraavan vuosikymmenen aikana.
Samaan aikaan yritys kehittää pilvipohjaisia pelivaihtoehtojaan ja laajenee videopodcasteihin. Jatkossa toivon, että tekoäly voi merkittävästi vähentää sisällön luomiskustannuksia.
Asioiden punnitsemisen jälkeen olen päättänyt avata aloituspaikan lähipäivinä.