Kuvan lähde: Getty Images
Realty Income (NYSE:O) on uskomattoman suosittu osake toista tuloa etsivien sijoittajien keskuudessa. Ja kuukausittaisten osinkojen ja erinomaisen saavutuksen ansiosta on helppo ymmärtää miksi.
Myöskään 5,3 %:n osinkotuottoa ei kannata ottaa kevyesti. Mutta mielestäni Yhdistyneen kuningaskunnan sijoittajien on oltava hieman varovaisia joidenkin piilokulujen suhteen, joita tämäntyyppisiin omaisuuseriin sijoittamisesta aiheutuu.
Luotettavuus
Realty Income on kiinteistösijoitusrahasto (REIT), joka omistaa salkun pääasiassa vähittäiskaupan kiinteistöistä. Ja yrityksen teemana on luotettavuus.
Yritys on erikoistunut pitkäaikaisten sopimusten turvaamiseen luotettavien vuokralaisten kanssa, mikä minimoi vuokran maksamatta jättämisen riskin. Tämän lisäksi kolminkertaiset nettovuokrasopimukset merkitsevät sitä, että kasvavat ylläpitokustannukset ovat rajallisia.
Tämän haittapuolena on, että se rajoittaa myös vuokrankorotusmahdollisuuksia, mikä tarkoittaa, että kiinteistötulojen on ostettava ja myytävä kiinteistöjä kasvun luomiseksi. Mutta hän on pärjännyt erittäin hyvin aiemmin.
Ei ole mitään väärää keskittyä ennen kaikkea kestävyyteen, ja yhtiö on kasvattanut osinkoaan joka vuosineljännes yli 25 vuoden ajan. Ajan myötä tämä kasvu lisääntyy.
Osingot
Realty Income maksaa tällä hetkellä 0,27 dollaria (noin 24 penniä) osakkeelta kuukausittaisina osinkoina. Nykyisellä valuuttakurssilla näyttää siltä, että osakkeiden määrä, joka tarvitaan toisen 1 000 punnan tulon ansaitsemiseen kuukaudessa, on 4 692.
On kuitenkin olemassa ongelma. Yhdistyneen kuningaskunnan sijoittajana yhdysvaltalaisilta yrityksiltä saamistani osingoista peritään 15 % lähdevero (30 % sijoittajille, jotka eivät täytä W-8BEN-lomaketta). Tämä tarkoittaa, että todellinen osakkeiden määrä, jonka tarvitsen saavuttaakseni 1 000 puntaa kuukaudessa osinkona, on enemmän kuin 5 536. Ja se on melko merkittävä ero sijoittamisen näkökulmasta.
Osakekaupan ollessa 61 dollaria per osake, tämä on ero 286 212 dollarin (213 556 puntaa) ja 337 696 dollarin (251 971 punnan) välillä. Toisin sanoen tarvitsen ajan myötä ylimääräiset 40 000 puntaa hyvittääkseni nämä verot.
Ole lähempänä kotia
En pysty tällä hetkellä tekemään tuollaisia investointeja. Mutta nämä ovat sellaisia laskelmia, joita brittiläisten sijoittajien on tehtävä, kun he ajattelevat pitkän aikavälin tuottoaan.
Yhdysvaltalaisyritysten osinkoihin sisältyy 15 %:n lähdevero, eikä osakkeiden ja osakkeiden ISA voi korjata sitä. Ja tällainen palautusten hidastuminen on otettava vakavasti.
On myös syytä huomata, että monet Yhdistyneen kuningaskunnan REIT-yhtiöt tarjoavat tällä hetkellä houkuttelevia tuottoja. He eivät yleensä maksa kuukausittaisia osinkoja, vaan käyvät kauppaa pienemmillä arvostuskerroilla. Tämä on asia, jota pääomasijoittajat ovat yrittäneet hyödyntää viime vuosina. Mutta mielestäni joitakin mahdollisuuksia on vielä harkitsemisen arvoisia.
Maksimoi kannattavuus
Kiinteistötuloissa pidän monista asioista. Passiivisen tulon suhteen se voisi hyvinkin olla yksi laadukkaimmista yrityksistä, joita osakemarkkinoilla on tällä hetkellä saatavilla.
Sijoittaminen on kuitenkin muutakin kuin vain hyvien yritysten löytämistä. Sijoittajien tulisi myös miettiä arvostusta ja sitä, kuinka suuren osan odotetusta tuotosta he todella pystyvät pitämään.
Siksi katson nyt kiinteistötulojen ulkopuolelle. Uskon, että Yhdistyneen kuningaskunnan sijoittajille on houkuttelevampia mahdollisuuksia tarkastella lähempänä kotia.
