Intelin (INTC) osakkeet ovat nousseet noin 26,27 % tähän mennessä tänä vuonna, tätä kirjoitettaessa lauantaiaamuna 17. tammikuuta Yahoo Financen mukaan. Samaan aikaan SPY nousi 1,43 % samana ajanjaksona. Mikä sai Intel Stockin ylittää S&P 500:n lähes 25 prosentilla?
Kaksi suurta analyytikkolainaa nosti osakekurssia. Ensimmäinen oli 5. tammikuuta, kun Melius Research päivitti Intelin ostamaan pidosta 50 dollarin hintatavoitteella. Toinen oli 13. tammikuuta, jolloin KeyBanc päivitti Intelin ylipainoon (osta) sektoripainosta 60 dollarin hintatavoitteella.
KeyBancin analyytikko John Vinh kirjoitti, että Intelin valimo saavutti yli 60 prosentin tuottoprosentin 18A:n valmistusprosessissa (solmu), joka on tarpeeksi hyvä tehostamaan Panther Lakea Wall St Enginen X:ssä (entinen Twitter) julkaiseman viestin mukaan. Vinhin tutkimus osoittaa, että Intel Foundry Services on varmistanut Applen 18A:n asiakkaana halvemmille M-sarjan prosessoreille, joiden odotetaan tulevan tuotantoon vuonna 2027.
Intelin neljännen vuosineljänneksen tulos julkistetaan 22. tammikuuta, ja useat muut analyytikot ovat myös päivittäneet näkemyksensä Intelin osakkeista.
Sijoittajien tulisi valmistautua Intelin “suhteellisen pettymys” vuosikertomukseen.
Alliance kuva kuvalta Getty Imagesissa
Analyytikot nostavat Intelin osakekurssitavoitetta ennen tulosta
TheFlyn mukaan Citi päivitti Intelin myynnistä neutraaliksi ja nosti hintatavoitteen 29 dollarista 50 dollariin. Citin analyytikot uskovat, että Intel hyötyy TSMC:n “kiristyvästä” kehittyneiden pakkausten tarjonnasta. Yhtiö haluaa Intelin peruuttavan osaketappionsa ennen kuin suosittelee sijoittajia ostamaan osakkeita.
Jefferies toisti pitoluokituksen ja nosti Intelin osakkeiden hintatavoitetta 40 dollarista 45 dollariin. Yritys odottaa Intelin koko vuoden kommenttien olevan “suhteellisen pettymys”.
UBS:n analyytikko Timothy Arcuri toisti neutraalin luokituksen ja nosti Intelin osakkeiden hintatavoitetta 40 dollarista 49 dollariin. Barclaysin analyytikko Tom O’Malley toisti tasapainoisen luokituksen ja nosti Intelin osakkeiden hintatavoitetta 35 dollarista 45 dollariin.
Bank of America odottaa Intelin neljännen vuosineljänneksen tulosta olevan linjassa tai parempia
Bank of America analyytikko Vivek Arya ja hänen tiiminsä päivittivät myös näkemyksensä Intelin osakkeista ennen tulosta.
Aryan tiimi isännöi CES:ssä sijoittajatapaamista Intelin sijoittajasuhteiden edustajan John Pitzerin kanssa. Tiimi odottaa nyt jatkuvaa tai parempaa myyntiä neljännellä vuosineljänneksellä ja bruttokateprosenttia 13,4 miljardia dollaria ja 36,5 prosenttia. Analyytikot sanoivat, että vahvan palvelinmyynnin pitäisi kompensoida PC-muistien hintojen nousun alkuvaikutus.
Minulle jakamassani tutkimusmuistiinpanossa Arya toisti INTC-osakkeen huonon suorituskyvyn luokituksen ja 40 dollarin hintatavoitteen, joka perustui hänen arvionsa 3,5-kertaiseen arvioon yhtiön vuoden 2027 arvo/myyntisuhteesta, historiallisen vaihteluvälin 1,7–4 mukaisesti.
Analyytikot havaitsivat INTC:n heikkenemisriskejä: Intelin valimon alempi suorituskyky/ramppi, erityisesti sen uusissa 18A ja tulevissa 14A-solmuissa Ulkoisen valimoasiakkaan materiaalin puute kiekkojen prosessoinnissa Odotettua heikommat trendit kypsillä PC-markkinoilla. Nopeutunut osuuden menetys suurilta prosessorikilpailijoilta INTC:n nousuriskit: Tärkeimmät ulkoiset valimokiekkojen myynnit/pakkaukset voivat lisätä merkittävästi Odotettua suuremmat tuotot/rampit 18A ja tulevissa 14A-solmuissa, mikä johtaa korkeampaan GM-profiiliin/käyttöön Odotettua vahvemmat PC-markkinat Windows 10 -päivityksen tai parantuneen tekoälyn ansiosta Geopoliittiset jännitteet lisäävät suhtautumista kotimaiseen tuotantoomaisuuteen Optimismi Intelin varastoihin ennenaikaisesti
Olen sitä mieltä, että Jefferiesin arvio (että Intelin koko vuoden kommentti on suhteellisen pettymys) on paikallaan, ja todellisen ihmeen pitäisi tapahtua, jotta se olisi erilainen. Intelin osakkeet ovat kuitenkin jo ylittäneet Jefferiesin ja BofA:n 45 ja 40 dollarin hintatavoitteet, mikä tarkoittaa, että se on jo yliarvostettu.
Intel ei ole vielä selvinnyt metsästä. Intelin suurin ongelma ovat sen tehtaat ja se, että se menettää rahaa, kirjoitin viime vuonna artikkelissa “Intel Has a $13 Billion Headache”. Vaikka Intel saavuttaa vihdoin yli 60 % tuoton 18 A:lla, se ei ratkaise ongelmaa yhdessä yössä.
Lisää teknisiä osakkeita:
Morgan Stanley asettaa hämmästyttävän hintatavoitteen Micronille tapahtuman jälkeen Nvidian Kiinan siruongelma ei ole se, mitä useimmat sijoittajat ajattelevat, että kvanttilaskenta tekee 110 miljoonan dollarin liikkeen. Kukaan ei nähnyt tulevaaMorgan Stanley julkaisee yllättävän hintatavoitteen Broadcomille Apple Analyst asettaa rohkean vuoden 2026 osaketavoitteen
Tehtaiden ylläpito on erittäin kallista, ja Intel tarvitsee lisää asiakkaita, vaikka se olisi turvannut Applen. Valmistus Applelle alkaa vasta ensi vuonna, mikä tarkoittaa, että tehtailla ei käytännössä ole asiakkaita tänä vuonna (lukuun ottamatta Inteliä).
Tämä ei ole yllättävää, koska tuotot saavuttavat hyvät tasot vuoden 2026 loppuun mennessä, joten Applen on järkevää odottaa siihen asti.
Toinen ongelma on, että se, että Panther Lake on julkaistu, ei tarkoita, että se myyisi hyvin. Useat asiat toimivat sitä vastaan, alkaen itse AI-kuplasta.
AI ajaa korkeita muistin hintoja ja korkeita SSD-hintoja. Jopa virtalähteet ja tuulettimet ovat yhä kalliimpia, Notebookcheck huomautti. Tekoälykuplan markkinointipuoli ei myöskään toimi PC-tietokoneiden hyväksi, koska Dell on myöntänyt, että tekoälymarkkinointi ei ollut hyvä PC-myynnille.
Dellin tuotepäällikkö Kevin Terwilliger sanoi: “Olemme oppineet tämän vuoden aikana, erityisesti kuluttajan näkökulmasta, (että) he eivät osta tekoälyn perusteella.”
“Itse asiassa”, hän jatkoi, “luulen, että tekoäly hämmentää heitä enemmän kuin auttaa heitä ymmärtämään tietyn tuloksen”, PC GAMER raportoi.
Huhut viittaavat siihen, että Apple tuo markkinoille edullisen MacBook-mallin tänä keväänä, Bloombergin mukaan.
Qualcomm julkaisee Snapdragon X2 Plus- ja Snapdragon X2 Elite -sovelluksensa vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla, ja nämä prosessorit osoittavat paljon lupaavia. Kyllä, Qualcomm ei ole vielä saavuttanut paljoa markkinaosuutta heikon Windows ARM -kokemuksen ansiosta, mutta tämä vuosi voi olla erilainen ja se kaikki pyörii hinnoittelun ympärillä.
Ja lopuksi, kun otetaan huomioon, että Inteliltä kesti noin vuosi saada yli 60 %:n tuotto, tämä heijastuu todennäköisesti huonosti Panther Laken voittomarginaaleihin, vaikka ei olisikaan ongelmallista tarjota kohtuuhintaisia tietokoneita tekoälykuplan vuoksi.
Aiheeseen liittyvä: Bank of America nollaa IBM:n hintatavoitteen ennen tulosta