Taiwan Semiconductor Manufacturing Companyn osakkeet nousivat 5 % päivänsisäisesti torstaina saavuttaen uuden 52 viikon huippunsa. Tämä seurasi sen neljännen vuosineljänneksen tulosraporttia 15. tammikuuta, mikä lisäsi optimismia tekoälyn suhteen.
Koska se ylitti Wall Streetin odotukset hyperskaalaajien tekoälyinvestoinnin vetämänä, sijoittajat ovat myös panostaneet osakkeeseen sen positiivisen tulevaisuuden ohjauksen vuoksi. Puolijohteiden valmistajan osakekurssi on noussut 69 % vuoden aikana.
Viimeisimmässä Q4-raportissaan laimennettu EPS oli 3,14 dollaria, mikä ylitti 2,94 dollarin konsensuksen. Neljänneksen liikevaihto oli 33,73 miljardia dollaria, mikä on 25,5 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
Kasvu korostaa TSMC:n edistyneimpien valmistussolmujen nopeaa käyttöönottoa. Sen 3, 5 ja 7 nanometrin tuotteiden yhteenlaskettu myynti vastasi 77 prosenttia yhtiön kiekkojen kokonaisliikevaihdosta.
3 nanometrin teknologian osuus kokonaisliikevaihdosta oli 28 %. 5 nanometrin teknologian osuus oli 35%. 7 nanometrin teknologian osuus oli 14 %.
Ja Wendell Huang, TSMC:n varatoimitusjohtaja ja talousjohtaja, odottaa tämän ”voimakkaan kysynnän huippuluokan prosessiteknologioillemme” jatkuvan vuoden 2026 ensimmäisen neljänneksen ajan.
TSM:n osake on tänä vuonna noussut 12 prosenttia.
Shutterstock
Veteraanianalyytikko Chris Versace totesi TheStreetProssa, että TSM:n tekoälyyn liittyvä 50 prosentin vuotuinen kasvuvauhti vuosina 2024–2025 “on keskeinen tekijä TSM:n kokonaistulojen CAGR:ssä, joka on keski-korkea 30 prosenttia samalla ajanjaksolla. Tämä tekoälyyn liittyvä kasvun taso kertoo meille, että TSM:n tulot tulevat kasvamaan huomattavasti enemmän kuin tulevina vuosina. nuorten kokonaistuloista”. vuonna 2025.”
Tältä TSMC:n tulojen tuottaminen näytti maantieteellisesti:
Pohjois-Amerikan osuus kokonaisliikevaihdosta viimeisellä neljänneksellä oli 74 % Aasian ja Tyynenmeren alueen osuus 9 % Kiinan osuus Japanista 9 % ja EMEA-alueen (Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka) osuus kokonaisliikevaihdosta oli kumpikin 4 %. Analyytikot reagoivat TSMC:n vuoden 2026 näkymäohjeisiin.
Bruttokate 62,3 % ja liikevoittomarginaali 54 % osoittavat yhtiön merkittävää kannattavuutta, joka on analyytikoiden keskeinen painopiste.
Näiden voittojen ylläpitämiseksi TSMC suunnittelee kuitenkin myös ennennäkemättömän suuria investointeja. Vuoden 2026 ohjeistuksessaan yhtiö ennusti investointien olevan 52 miljardia dollaria ja 56 miljardia dollaria, ja lisäerän suuruus on jopa 58 miljardia dollaria vuonna 2027. Vuoden 2025 käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 40,9 miljardia dollaria.
Lisää teknisiä osakkeita:
Morgan Stanley asettaa hämmästyttävän hintatavoitteen Micronille tapahtuman jälkeen Nvidian China Chip -ongelma ei ole se, mitä useimmat sijoittajat ajattelevat, että kvanttilaskenta tekee 110 miljoonan dollarin liikkeen, kukaan ei nähnyt tulevaaMorgan Stanley julkaisee yllättävän hintatavoitteen Broadcomille Apple Analyst asettaa rohkean vuoden 2026 osaketavoitteen
Yhtiön vahvat raportit ja näkymät, jotka myös ruokkivat osakkeen liikettä torstaina, saivat analyytikot lisäämään panoksiaan puolijohdevalmistajaan.
Bank of America nosti hintatavoitteensa 430 dollarista 470 dollariin säilyttäen Buy-luokituksen.
Needham nosti myös hintatavoitteensa 410 dollariin 360 dollarista säilyttäen samalla Osta-luokituksen sen jälkeen, kun TSMC raportoi vahvat tulot ja ohjasi vuoden 2026 tärkeimmät tiedot Street-arvioiden yläpuolelle. Needham huomauttaa lisäksi, että yhtiön liikevaihdon vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä odotetaan kasvavan 4 % edelliseen vuosineljännekseen verrattuna, mikä uhmaa historiallista kausivaihtelua, sillä ensimmäistä vuosineljännestä pidetään yleisesti älypuhelinteollisuudessa tyynijaksona.
Analyytikot katsovat tämän johtuvan TSMC:n huolellisesta kapasiteetin suunnittelusta, jonka ansiosta se pystyi toimittamaan enemmän kiekkoja High Performance Computing (HPC) -asiakkaille vuoden ensimmäisellä puoliskolla, kuten TheFly huomauttaa.
AI-kupla vai AI-megatrendi?
TSMC:n kannattava vuosineljännes ja positiiviset näkymät ovat jälleen herättäneet kysymyksiä tekoälykuplasta, tekoälyn laajentumisesta, investoinneista ja tekoälymarkkinoiden räjähdysmäisestä kasvusta. Varsinkin kun otetaan huomioon, että TSM-hallinta viittaa tekoälyyn “megatrendiksi”, kuten Versace huomauttaa TheStreetProssa.
TSMC:n johto totesi lisäksi, että suuret pilvipalveluntarjoajat turvaavat ennakoivasti tuotantokapasiteettia tukeakseen yrityksiä, luoden “vakautta monivuotisesta tekoälyn megatrendistä”, joka pysyy vahvana, ja että “puolijohteiden kysyntä pysyy erittäin kriittisenä” maailmantaloudelle.
Tätä näkemystä tukee BofA:n maailmanlaajuinen tutkimus, joka arvioi, että tekoälyyn liittyvät pääomamenot ylittävät 1,2 biljoonaa dollaria vuoteen 2030 mennessä, kolme kertaa enemmän kuin vuonna 2025.
Tekoälykehitys kestää tällä hetkellä vain kolme vuotta, kun aikaisemmat alustajaksot ovat historiallisesti kestäneet viidestä kymmeneen vuotta. Siksi hyperskaalaajat pitävät tätä tekoälyn kulutusta kriittisenä, mistä ovat osoituksena lähes nollan palvelinkeskusten avoimia työpaikkoja ja valmistuneet rakennusprojektit. Vahvistaa entisestään alan vakaumusta pitkän aikavälin tekoälyvetoiseen laajentumiseen.
Aiheeseen liittyvä: Analyytikko sanoo “Osta dippi” tämän pankin osakkeissa