Kuvan lähde: Getty Images
Osakemarkkinat tarjoavat ihmisille mahdollisuuden ansaita rahaa tekemällä älykkäitä sijoituspäätöksiä. Huolellisesti käsiteltynä, asianmukaisen riskinhallinnan ja järkevän strategian avulla se voi olla hyvä tapa ansaita kunnioitettavaa tuottoa, joka ylittää muualla saavutettavan, kuten käteissäästöt.
Jos jollakulla oli 5 000 puntaa ylimääräistä rahaa, hän voisi käsitellä sen tällä tavalla.
Mieti sitä
Nykyinen peruskorko on 3,75 %. Joku voisi toivoa saavuttavansa yli kaksinkertaisen suorituskyvyn. Oletetaan, että tavoitteena oli 8 %:n tuotto. Yksi tapa saavuttaa tämä olisi pankkien osinkojen maksamiseen perustuva strategia. Jos osake maksaa 100 puntaa ja maksaa osinkoa 10 puntaa vuosittain, osinkotuotto on 10 %. Samaan aikaan, jos sijoittaja vain omistaa tämän osakkeen, salkun vuosituotto on 10%.
En tietenkään sano, että osta vain 8 % tuottava osinkoosake ja laita kaikki 5 000 puntaasi siihen. Mutta kun katson FTSE 100:aa ja FTSE 250:tä, tällä hetkellä on 16 yritystä, joiden tuotto on yli 8 %. Joten mielestäni on mahdollista rakentaa hajautettu salkku tällä tuottolla. Vaikka jossakin esimerkissä olisi 10 %:n tuotto, jota voitaisiin pitää korkeana riskinä, sitä voidaan osittain kompensoida alhaisemman riskin osakkeella 6 %:n tuotolla. Kun yhteen lasketaan, saadaan sama 8 %:n keskisaanto.
Tietenkään osinkoa ei taata. Siksi 8 prosentin tuotto voi tulevaisuudessa olla pienempi, jos jotkut yritykset leikkaavat maksuja. Osaa tästä voidaan vähentää omistamalla laajempi valikoima osakkeita. Se on kuitenkin riski, jonka on oltava olemassa, kun otetaan huomioon mehukkaan suorituksen mahdollinen palkkio. Jos sijoittajan riskinsietokyky on liian korkea, sitä voidaan säätää tavoittelemaan alhaisempaa yleistä osinkotuottoa.
Tarjottu antelias suorituskyky
Osa strategian menestystä on oikean tulosuhteen valinta. Esimerkkinä harkittava on Sequoia Economic Infrastructure Income Fund (LSE:SEQI). Kuten nimestä voi päätellä, se on yritys, joka lainaa infrastruktuuriprojekteja ja tienaa lainojen ja joukkovelkakirjalainojen korkotuloista.
Kuluneen vuoden aikana osakekurssi on pysynyt vakaana ja osinkotuotto on 8,72 %. Yhtiö tunnetaan korkeasta osinkotuotosta, jota tukee velkasalkun suhteellisen korkea korkotaso. Toisin sanoen useiden tarjottujen lainojen korko on hankkeiden luonteesta johtuen korkeampi kuin perinteisten pankkilainojen.
Samalla en kuitenkaan sanoisi, että ne ovat kovin suuria riskitekijöitä, sillä yrityksellä on tyypillisesti jonkin verran turvaa rakentamansa fyysisen omaisuuden kautta. Se on siis hyvä paikka, jossa korkotulot ovat ennakoitavissa, mutta normaalia korkeammalla korolla, mikä tukee runsasta osinkoa.
Tulevaisuudessa en näe tilanteen muuttuvan. Osinkokate on 1,5, mikä tarkoittaa, että nykyinen osakekohtainen tulos kattaa helposti osingonmaksun. Riskin kannalta lainojen laiminlyönti on kuitenkin huolenaihe. Viiden suurimman hankkeen osuus kokonaissalkusta on 21,44 %, mikä on melko korkea.
Tästä huolimatta olen edelleen sitä mieltä, että osake on hyvä harkita ostamista keskimääräistä paremmalla tuotolla.