Kuvan lähde: Getty Images
On houkuttelevaa ajatella, että parhaat osinkoosakkeet ovat ne, jotka tuottavat eniten rahaa omistajilleen. Mutta olisin kohteliaasti eri mieltä. Tämä typerys näkisi paljon mieluummin yrityksen palauttavan enemmän rahaa sijoittajille joka (tai melkein joka) vuosi kuin yhden massiivisen mutta pysähtyneen maksun. Ensimmäinen osoittaa, että kaikki menee hyvin. Jälkimmäinen viittaa siihen, että yritys on pysähtynyt ja voi olla kestämätön.
Tänään olen valinnut viisi esimerkkiä loistavasta johdonmukaisesta osingonkorotuksesta Ison-Britannian osakemarkkinoilla.
Varallisuuspäällikkö Rathbones Specialist Mortgage lainanantaja OSB Group Investment Manager Shroders Varainhoitaja Brooks Macdonald Tobacco Titan Imperial Brands (LSE: IMB)
Tärkeää on, että kaikkien viiden yrityksen osinkotuotto on vähintään 5 %. Toisin sanoen, nykytilanteessa ne tuottavat enemmän käteistä kuin FTSE 100 tai FTSE 250 (tuotto 3 % ja 3,4 % vastaavasti).
Tämä osoittaa, että sijoittajan ei välttämättä tarvitse uhrata keskimääräistä korkeampaa tuottoa vastineeksi osingon kasvusta. Itse asiassa molempien yhdistelmä voisi olla ihanteellinen riippuen kyseisen henkilön taloudellisista tavoitteista.
vakaa suosikki
Ei ole yllätys nähdä Imperial Brands listalla. Kuluvan tilikauden ennustettu tuotto on 5,4 %, joten tämä osake on ollut tulosijoittajien suosikki niin kauan kuin muistan.
Tietenkään kaikki eivät ole tyytyväisiä osuuteen yrityksestä, joka valmistaa riippuvuutta aiheuttavia tuotteita, joita ihmiset ostavat jatkuvasti. Mutta juuri tämä tosiasia antaa Imperialille mahdollisuuden tuottaa huomattavaa kassavirtaa ja kasvattaa johdonmukaisesti jakojaan (jotka maksetaan kolmen kuukauden välein).
Näen tämän trendin jatkuvan. Marraskuussa 25 miljardin punnan ylärajayhtiö ilmoitti nostaneensa 4,6 % vuotuista oikaistua liikevoittoa hieman alle 4 miljardiin puntaa. Korkeampien hintojen ja seuraavan sukupolven tuotteiden kysynnän kasvun ansiosta tämä ylitti analyytikoiden odotukset (niukasti).
Halpa jostain syystä?
Huolimatta 20 prosentin noususta viimeisen 12 kuukauden aikana, Imperial osakkeet vaihtavat edelleen omistajaa vain yhdeksänkertaisesti odotettuun tulokseen verrattuna. Tämä tekee niistä erittäin halpoja, ainakin verrattuna muihin FTSE 100 -yrityksiin.
Toisaalta tiettyjä riskejä on varmasti tiedostettava.
Yksi syy alhaiseen osakekurssiin on se, että perinteisten savukkeiden myynti on hitaasti laskemassa. Vaikka yhtiö toivoo, että höyrystimet ja muut uudet tuotteet korvaavat kokonaan tämän menetettyjen tulojen pitkällä aikavälillä, ei ole takeita siitä, että näin tapahtuu.
Vaikka olisikin, voimme todennäköisesti odottaa tiukempaa sääntelyä ajan myötä.
päähuoleni
Palatakseni alkuperäiseen luettelooni, mielestäni kaikki nämä osakkeet ovat harkitsemisen arvoisia sijoittajille, jotka haluavat saada tuloja salkuistaan, mukaan lukien Imperial Brands.
Suurin osa tulee kuitenkin rahoitusalalta. Tämä voi olla ongelmallista, jos Yhdistyneen kuningaskunnan talous laskee vuonna 2026. Kyllä, FTSE 100 on saattanut äskettäin ylittää maagisen 10 000 kynnyksen. Mutta meidän ei pitäisi sekoittaa osakemarkkinoiden tunteita “kentällä oleviin” olosuhteisiin.
Lopulta mielestäni on järkevää vähentää riskejä niin paljon kuin mahdollista jakamalla rahat kaikentyyppisille yrityksille. Jos yksi tai kaksi pakotetaan leikkaamaan tai perumaan osinkojaan, se tarkoittaa, että tulovirta ei kuivu kokonaan.
