Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 250: n tekoälyn (AI) lippu- ja matkamatkojen junaviiva (LSE: TRN) ovat pudonneet 36% joulukuusta. Tämä johtui Yhdistyneen kuningaskunnan suunnitelmista keskittää junalippujen myynti yhdellä verkkosivustolla, jota ylläpitävät äskettäin kuvitellut Ison -Britannian rautatiet.
Asiakkaiden positiivisessa huomautuksessa tämän tavoitteena on yksinkertaistaa Yhdistyneen kuningaskunnan juna -hintojen nykyistä Bysantin monimutkaisuutta. Negatiivisessa huomautuksessa Trainline -ohjelmasta, Yhdistyneen kuningaskunnan suurimmista markkinoista 18 miljoonan aktiivisen asiakkaan kanssa.
Samanaikaisesti, kun tämä keskitys suunnittelee Yhdistyneessä kuningaskunnassa, se liikkuu Euroopassa vastakkaiseen suuntaan. Erityisesti Euroopan unionin “neljäs rautatiepaketti” edellyttää, että 27 jäsenvaltiota avaa matkustajarautatiemarkkinat kilpailuun.
Yhdistyneessä kuningaskunnassa hallitsevan markkina -aseman lisäksi Trainline on myös juna ja valmentaja Euroopassa. Näin ollen yritys keskittyi yhä enemmän mantereen kasvuun.
Kuinka tämä on vaikuttanut viimeisimpiin tuloksiin?
725 tuloksensa aikana 725 725 tuloksena 725 7. toukokuuta julkaistun vuoden aikana yhtiö näki, että nettolippujen yleinen myynti nousi 12% vuoden vuodessa 6 miljardiin puntaan.
Espanjassa sen nettolippujen myynti on kuitenkin melkein kolminkertaistunut kahdessa vuodessa, 199 miljoonaa euroa (173 miljoonaa puntaa). Junaviivan osallistuminen viidelle pääasialliselle reittille kasvoi 5%: sta 12 prosenttiin ajanjakson aikana. Ja sen tuotemerkin omatunto nousi 8 prosentista 31 prosenttiin.
Nämä korotukset seurasivat useita uusia Trainline -aloitteita. Näihin sisältyy keskittyminen reitteihin, joilla operaattorit kilpailivat suurempaa ja siten enemmän vaihteluita hinnoista ja aikatauluista.
Tämä kasvumalli on sellainen, joka toteutetaan riittävissä paikoissa kaikkialla Euroopassa. Yrityksen mukaan äskettäin vapautetut reitit Euroopassa on 12 miljardia euroa vuoteen 2030 mennessä. Tämä on melkein kolme kertaa koko koko.
Yritys käytti Espanjan kasvumalliaan viime aikoina Kaakkois -Ranskassa, joka on saanut paremman kilpailun Operaattoreista Pariisin, Lyonin ja Marseillen välillä. Syyskuun 11. syyskuuta ja 2025 kolmannella vuosineljänneksellä tämä strategia tarjosi myynnin kasvua 34 prosentin alueella. Ensimmäisen puoliajan aikana nettolippujen kokonaismyynti kasvoi 8% 3,25 miljardiin puntaan.
Näiden tekijöiden perusteella yritys odottaa nyt, että keskusvoitot mukautetaan koko vuoteen 6% -9%: n ennustealueensa yläpäässä.
Tämän riski on suurempi kilpailu alalla. Analyytikot ennustavat kuitenkin, että niiden voitot kasvavat keskimäärin 11,1% vuodessa vuoden 2027 loppuun.
Onko Soarissa vahvistettu toimet?
Voittojen kasvu nostaa lopulta korkeamman yrityksen osakkeiden hinnan. Keskeinen kysymys on: kuinka paljon se todennäköisesti kasvaa?
Kokemukseni mukaan omaisuuserän hinta nousee ajan myötä käypään arvoon, ja tämä heijastaa taustalla olevia kaupallisia säätiöitä.
Alennus kassavirtamalli (DCF) erottuu tarkalleen, missä osakkeiden hinta on noteerattu, kassavirtaennusteiden mukaan.
Trainline -osakkeiden osalta DCF osoittaa, että nykyisessä hinnassa on 67% aliarvostettua 2,84 puntaa. Siksi sen käypä arvo on 8,61 puntaa.
Vaikka mielestäni toimet ampuvat, se ei ole minulle, koska se ei maksa osinkoa. Tämä on minulle tärkeää, kun tarkastelen näitä, jotta voin vähentää työsitoumuksiani yhä enemmän.
Mielestäni on kuitenkin syytä harkita sijoittajien välittömänä kasvupelinä ilman tällaista vaatimusta.