Kuvan lähde: The Motley Fool
Tämä viikko on ensimmäinen kerta moniin vuosikymmeniin, kun Warren Buffett ei ole ollut Berkshire Hathawayn pomon tuolissa.
Miljardöörisijoittaja ei eroa kokonaan: hän pysyy presidenttinä.
Mutta nyt, kun hän on siirtynyt päivittäisistä johtotehtävistään, näyttää olevan hyvä aika pohtia, voivatko Warren Buffettin käyttämät tekniikat kerätä miljardeja puntia osakemarkkinoilla edelleen olla tärkeitä sijoittajalle tänään.
Paljon on muuttunut Buffetin aikana.
Warren Buffettista tuli Berkshiren johtaja noin kuudeksi vuosikymmeneksi. Se ei ollut edes hänen sijoitusuransa alku: hän oli aiemmin johtanut omaa sijoitusyhtiötä.
Paljon on muuttunut tuona aikana.
Uransa alkuvaiheessa Buffett pystyi ostamaan monia osakkeita niiden nettoarvoa pienemmällä hinnalla osittain siksi, että rajalliset tiedot tarkoittivat, että monet sijoittajat eivät olleet tietoisia tästä erosta.
Alle NAV:n myyvät osakkeet ovat nykyään paljon vähemmän runsaita kuin silloin. Niitä on kuitenkin edelleen monia, mukaan lukien muun muassa Scottish Mortgage Investment Trust ja monet Yhdistyneen kuningaskunnan rahastot uusiutuvan energian alalla.
Mutta kerran olemassa olleet valtavat tietopuutteet ovat tulleet paljon harvinaisempia. Sen sijaan, että joutuisi etsimään yksityiskohtaisia talousraportteja kirjastossa, pieni yksityinen sijoittaja voi nyt löytää valtavan määrän tietoa sormen kosketuksella ilmaiseksi.
Joka tapauksessa näen sen positiivisena pienten yksityissijoittajien kannalta.
Vaikka vain vähän sijoittamista, voin nyt käyttää paljon samoja tietoja kuin suurilla, kehittyneillä sijoittajilla.
Arvoihin perustuva lähestymistapa toimii edelleen
Vaikka jotkut asiat ovat muuttuneet, Warren Buffetin sijoitustyyli on pysynyt suurelta osin samana vuosikymmeniä.
Yksinkertaisesti sanottuna hän on arvosijoittaja. Tämä ei kuitenkaan tarkoita vain sellaisten osakkeiden etsimistä ostettaviksi, jotka myyvät substanssiarvoaan alhaisemmalla hinnalla tai ovat laskeneet jyrkästi.
Sen sijaan se yrittää löytää, mitä se pitää loistavina yrityksinä niiden potentiaalin osalta tuottaa lisärahaa pitkällä aikavälillä.
Kun löydät ne, jos voit ostaa ne mielestäsi houkuttelevaan osakehintaan, yrität tehdä niin säilyttääksesi osakkeen pitkällä aikavälillä.
Jotkut Buffetin tuottoisimmista sijoituksista ovat tulleet vain muutaman viime vuoden aikana, kuten Berkshiren osuus Applesta.
Ne on kehitetty tätä lähestymistapaa käyttäen. Mielestäni se toimii edelleen.
Harkittava toimenpide vuodelle 2026
Warren Buffetin periaatteita käyttäen yksi osake, jota mielestäni sijoittajien tulisi harkita vuodelle 2026, on se, jota olen ostanut viime kuukausina: Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU).
Buffett pitää kuluttajalähtöisistä brändeistä, joilla on vahvat franchising-sopimukset ja jatkuva myynti. Hän pitää liiketoimintamallista, joka on helppo ymmärtää ja tuottava. Hän pitää myös yrityksistä, joilla on vahva hinnoitteluvoima.
Lululemonilla on kaikki tämä. Joten miksi Lululemonin osakekurssi on lähes puolittunut viimeisen vuoden aikana?
Yrityksellä on ollut ongelmia myynnin kanssa Pohjois-Amerikassa. Kilpailijat, kuten Alo, syövät sen liiketoimintaan, eikä Lululemonin valikoima ole pysynyt tarpeeksi ajan tasalla.
Mutta mielestäni nämä ongelmat voidaan ratkaista, ja näen myös valtavia mahdollisuuksia kansainväliselle kasvulle.
