Kuvan lähde: Getty Images
Nvidia (NASDAQ: NVDA) on edelleen yksi suosituimmista kasvutoimista. Ja se ei ole yllättävää, kun tekoälyn sirupäällikkö (AI) on myös maailman suurin yritys, jonka valtaosa markkinapääoma on 4,2TRN.
Seuraavan 12 kuukauden aikana tarkastelen kuitenkin, että toisella kasvutoiminnalla on enemmän potentiaalia. Siksi näen hänen ylittävän Nvidian.
Voimakas ekosysteemi
Mercadolibre (NASDAQ: MELI) ei ehkä tunneta hyvin Euroopassa, mutta se on varmasti Latinalaisessa Amerikassa, missä se toimii 18 maassa.
Meksikon kilpailunvalvontavirasto arvioi, että Mercadoliberre ja Amazon palaavat yhdessä 85 prosenttiin maan sähköisistä markkinoista, lähellä olevasta duopolista. Ja Mercadoliberrella on johtoasema muilla tärkeimmillä markkinoilla Latinalaisessa Amerikassa.
Kuten Amazon, Mercadoliber on rakentanut suuria logistiikkaverkkoja. Ne sallivat käyttää alueen nopeinta toimitusverkkoa, ja ennätykselliset toimitusaste on samana päivänä Argentiinassa ja muissa paikoissa.
Olen varma, että monet lukijat tuntevat Amazonin “sponsoroidut” mainokset (ts. Myyjä maksaa ilmoittaa tuotteestaan tässä tehtävässä). No, Mercadoliberressa on samat tuottoisat digitaaliset mainokset, kun heillä on Primo -tyyppinen kanta -asiakasohjelma (MELI+).
Lopuksi, sillä on yksi alueen suosituimmista fintech -sovelluksista (Mercado Pago), jossa käyttäjät voivat maksaa asioita verkossa ja offline -tilassa, käyttölainoissa, vakuutuksissa, sijoituksissa ja muissa.
Tämä näennäisesti heterogeeninen liiketoimintakokoelma (sähkökaupan markkinat, logistiikka, kanta -asiakasohjelma, digitaaliset maksut, luotto ja mainonta) muodostavat todella kudotun ja vahvistavan ekosysteemin.
Lähde: Mercadoliberre. Uskomaton kasvu
Yhtiön viljelty liikevaihto 2,3 miljardista dollarista vuonna 2019 viime vuonna 20,8 miljardiin dollariin. Tällä hetkellä se on jättänyt 172 miljoonan dollarin tappiot 1,9 miljardin dollarin nettovoittoon.
Tämän vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä voimakas kasvu jatkui koko liiketoiminnan ajan.
Q2 2025 A-A-AAAAYY-ORGUNO 6,8 miljardia dollaria+34%Nettohyöty 523 miljoonaa dollaria-1,5%Market Active Users121M+25%Kaupalliset tuotteet Ratkaistu 550 miljoonaa+31%Markkinamaksujen käyttäjät 68M+30%Luotto-osuus 9,3 miljardia dollaria+91%
Muista, että yrityksen uhraukset voitot lyhyellä aikavälillä pitkän aikavälin kasvulle. Esimerkiksi, se on vähentänyt myyjien toimituskustannuksia vähentänyt samalla Brasilian, kuten Brasilian, ilmaista toimituskynnystä.
Pitkän aikavälin osakkeenomistajana tämä on juuri mitä haluan nähdä. Wall Street ei kuitenkaan yleensä ole niin kärsivällinen sellaisten asioiden suhteen. Joten tästä voi tulla ongelma seuraavilla aloilla.
Samaan aikaan yhtiön kasvava luottosalkku lisää monimutkaisuutta ja riskiä. Taloudelliset olosuhteet saattavat pahentua Latinalaisessa Amerikassa, mikä lisää kirjoissaan kerättämättömien lainojen määrää.
Kohtuullinen arviointi
Toiminta on noussut 2 300% viimeisen vuosikymmenen aikana, mikä tekee Mercadoliberestä Latinalaisen Amerikan suurimman yrityksen, ja markkinamarkkinat ovat 121 miljardia dollaria.
Vuoteen 2025 mennessä Wall Street odottaa, että tulot ylittävät 28 miljardia dollaria (+35%), ennen kuin se on yli 43 miljardia dollaria vuonna 2027. Huolimatta keskeneräisistä investoinneista, voittojen odotetaan olevan yli kaksinkertainen tällä ajanjaksolla.
Arviointi ei kuitenkaan ole kaukana typerästä korkealaatuiselle kasvuyritykselle. Näemme hintasuhteen 36, laski 26: een vuoteen 2027 mennessä. Tämä on todella alhaisempi kuin Nvidia, vastaavasti 39 ja 28 kertaa.
Ennuste
Nvidian kanssa on nyt epätodennäköistä, että olet yllättynyt Wall Streetistä, jossa on rytmi ja urahuoneet, pidän Mercadoliberresta sen voittamiseksi seuraavan 12 kuukauden aikana. Sellaisena mielestäni on syytä katsoa.