Kuvan lähde: Getty Images
Koska vuoteen 2025 on vain tunteja, on mielestäni reilua päätellä, että Diageon (LSE: DGE) osakkeiden omistajilla on ollut vuosi, jonka he haluavat unohtaa.
Mutta kuinka paljon vahinkoa tämän entisen FTSE 100 -tähden sijoitustapaukselle on tehty?
myrkyllinen cocktail
Yksinkertainen vastaus tähän kysymykseen on “valtava määrä”. Mutta on syytä tehdä selväksi, että Diageon ongelmat eivät ole sen vika.
Nykyinen elinkustannuskriisi on vaikuttanut vakavasti myyntiin ja tulokseen avainmarkkinoilla, kuten Pohjois-Amerikassa ja Kiinassa. Luultavasti myös poliittiset tapahtumat, kuten Trumpin tullit, ovat vaikuttaneet. Tämän lisäksi nuoremmat sukupolvet pitävät enemmän kuntoilusta kuin juomisesta (tai eivät kumpaakaan).
Painonpudotuslääkkeiden tulo (ja niiden vaikutus haluun juoda) ei luultavasti ollut myöskään Diageon bingokortilla.
Massiivinen menetys
Luonnollisesti ne, jotka ovat jo sijoittaneet osakkeisiin, ovat huonolla tuulella. Osakkeen 37 prosentin pudotus vuonna 2025 tarkoittaa, että Diageon osakkeet ovat nyt alimmillaan lähes 14 vuoteen. Toisin sanoen 1 000 punnan investointi vuoden alussa olisi nyt noin 630 punnan arvoinen.
Tietenkin osinkoja on maksettu. Mutta tämä ei olisi juurikaan vaikuttanut (paperi)tappioon.
Kun otetaan huomioon, että FTSE 100 kokonaisuutena on noussut 20%, sen on satuttava.
uusi aamunkoitto
Koska monia Diageon ongelmista ei voida ratkaista nopeasti, näyttää siltä, että vuodesta 2026 tulee jälleen vaikea vuosi.
Toisaalta juomajättiläisellä on potentiaalinen ässä hihassaan: uusi toimitusjohtaja. Tuo johtaja ei ole kukaan muu kuin entinen Tescon pomo Dave Lewis. Muutama vuosi sitten hän onnistui saamaan supermarketin takaisin normaaliksi valtavan kirjanpitoskandaalin jälkeen.
Tietenkin aluksen vakauttaminen vaatii paljon enemmän kuin vain yhden henkilön. Ja kyllä, Diageon tilanne on täysin erilainen. Mutta “Drastic Dave” ei ansainnut lempinimeään sattumalta. Odotettavissa runsasta kustannusleikkausta. Myös joidenkin sen vähemmän tärkeiden merkkien myynti voi olla korteissa.
halvat osakkeet
Sir Daven tapaaminen yksin riittää herättämään kiinnostukseni. Nykyinen hinta vain lisää tätä tilannetta.
Painajaisen vuoden jälkeen Diageon osakkeet vaihtavat nyt omistajaa vain 13-kertaisella odotetulla tuotolla. Muutama vuosi sitten sijoittajien olisi pitänyt maksaa noin 20-kertainen tuotto. Tämä viittaa siihen, että nyt on kunnollinen turvamarginaali.
Myös osinkotuotto lähestyy nopeasti viittä prosenttia, vaikka passiivista tuloa ei voida koskaan taata.
Harkitsen vakavasti Diageon osaketta.
Epäilen (ja se itse asiassa on juuri sitä) on, että osakekurssi voisi käydä sivuttain jonkin aikaa. Markkinat tietävät jo, että yritys on vaikeassa tilanteessa, joten Diageon osakkeiden upottaminen täältä vaatii varmasti jotain todella epämiellyttävää.
Toistaiseksi se pysyy “potentiaalisten ostosteni” luettelon kärjessä.
