Kuvan lähde: Getty Images
Kiinteistösijoitusrahastojen (REIT) osakkeiden omistaminen voi olla merkittävä passiivisen tulon lähde. Vieläkin enemmän juuri nyt, koska useimmat näistä osakkeista käyvät kauppaa merkittävällä alennuksella ja korkeilla osinkotuotoilla.
Pelkästään FTSE 350:tä katsomalla voit tutkia ja monipuolistaa monia vaihtoehtoja, kuten:
Supermarketin tuotot REIT (LSE:SUPR) – 7,8 % ensisijaiset terveydenhuollon kiinteistöt – 7,4 % työtilaryhmä – 7,4 % Land Securities Group – 7 % LondonMetric Property – 6,8 %
Joten onko aika lisätä REIT:t passiiviseen tulosalkkuun?
Miksi REITit ovat niin halpoja?
Pikakurssina kiinteistösijoitusrahasto on erityinen yritysrakenne. Nämä yritykset omistavat ja hallinnoivat portfoliota vuokra-asuntoja. Nämä tulot kerätään ja jaetaan uudelleen osakkeenomistajille osinkoina. Ja niin kauan kuin 90 prosenttia nettovoitosta maksetaan, REIT-yhtiöt ovat immuuneja yhtiöverosta.
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta.
Kiinteistösijoittamiseen liittyy tietysti riskejä. Ja tällä hetkellä näkyvimmät ovat korot.
Sen lisäksi, että se tekee REIT-salkkusi laajentamisesta kalliimpaa, se lisää myös olemassa olevan velkasi kustannuksia. Koska nettotuloista 90 % maksetaan vuokralla, nämä yritykset luottavat lähes aina velkarahoitukseen rahoittaakseen kasvunsa.
Voimakkaasti velkaantunut tase on hyvä niin kauan kuin vuokratulot riittävät kattamaan nämä velat. Mutta jos kassavirrat häiriintyvät, REIT:t voivat joutua myymään osan kiinteistöistään alennuksella, mikä tuhoaa osakkeenomistajan arvon. Ja se on yksi tärkeimmistä asioista, joka saa sijoittajat hermostumaan juuri nyt.
Mikä REIT kannattaa ostaa?
Vaikka korot laskevat jatkuvasti, tämä riskitekijä on edelleen näkyvä monille näistä yrityksistä. Siksi tuotto on niin korkea.
Mutta joissakin tapauksissa yrityksillä on taloudellista voimaa selviytyä myrskystä. Ja näiden johtajien tunnistaminen, kun tuotto pysyy korkeana, avaa oven upeille mahdollisille tuottoille sijoituksille.
Joten tässä mielessä keskitytään siihen, kuka on tällä hetkellä antelias omistaja FTSE 350: Supermarket Income REIT:ssä.
Kuten nimestä voi päätellä, yritys vuokraa alan suurimpien nimien, kuten Tescon, Sainsbury’sin, Morrisonsin, Waitrosen ja Aldin, käyttämiä vähittäisliikkeitä.
Nämä vuokrasopimukset kestävät yleensä vuosikymmeniä kuin vuosia. Myöhemmin konserni on nauttinut 100 %:n käyttöasteesta vuodesta 2017 lähtien, ja myös vuokranotto on 100 %. Ja koska monet sen vuokrasopimukset sisältävät inflaatiosidonnaisen vuotuisen korotuksen, osingot ovat kasvaneet joka vuosi viimeisen seitsemän vuoden ajan.
Sen kassavirtojen vahvasta luonteesta huolimatta ne eivät kuitenkaan tällä hetkellä riitä kattamaan osinkoa. Ja tämä liittyy suurelta osin korkeampien korkojen aiheuttamaan lisäpaineeseen, mikä tekee veloistasi ongelmallisia.
Korkojen laskeessa jatkuvasti, johto näyttää kuitenkin luottavaselta siihen, että tämä dynamiikka muuttuu pian, mikä ratkaisee osinkojen kattavuusongelman ja jatkaa samalla kassavirtansa kasvattamista ajan myötä.
Lopputulos
Supermarketin tulot REITin korkeaan tuottoon liittyy korkea riskitaso. Merkittävällä vipuvaikutuksella sen osingot voivat päätyä pilkkomiseen, jos korot eivät laske odotetulla tavalla ensi vuonna. Tämä passiivisen tuloturvan puute ei vaikuta erityisen houkuttelevalta, joten sitä ei ehkä ole syytä harkita juuri nyt. Mutta onneksi on monia muita, tehokkaampia vaihtoehtoja tutkittavana.
