Kuvan lähde: Getty Images
Rakastan Phoenix (LSE: PHNX) osakkeitani. FTSE 100 -vakuutusyhtiö on menestynyt odotuksia paremmin, koska lisäsin sen omaan pääomaan sijoitetun henkilökohtaiseen eläkkeeseeni (SIPP) vuoden 2023 lopussa. Pitäisikö minun tuplata ja ostaa lisää?
Ostin Phoenix Group Holdingsin, käyttääkseni sen koko nimeä, ensisijaisesti tuloja varten. Osinkotuotto oli tuolloin noin 10 %. Osake näytti naurettavan halvalta ja käytti kauppaa hinta/tulos (P/E) -suhteella, joka oli noin kuusi tai seitsemän. Mutta epäröin. Se näytti liian hyvältä ollakseen totta. Kaipasinko jotain?
Tämä vakuutti minut. Inflaatio pysyi korkeana ja korot yli 5 %. Tämä tarkoitti, että sijoittajat saattoivat ansaita runsasta riskitöntä tuottoa käteisellä ja joukkovelkakirjoilla. Pääomaa ei tarvinnut vaarantaa tulojen saamiseksi.
FTSE 100 Dividend Superstars
Päätin, että se ei kestä ikuisesti. Jossain vaiheessa inflaatio ja korot laskisivat, ja kun ne laskisivat, Phoenixin kaltaisten FTSE 100 -osakkeiden korkeat tuotot näyttäisivät yhtäkkiä paljon houkuttelevammilta.
Koronlasku kesti odotettua kauemmin, mutta niitä on tulossa. Englannin keskuspankin odotetaan laskevan peruskorkoja 3,75 prosenttiin huomenna (18.12.) ja jatkavan sitä vuonna 2026.
Phoenixin osakekurssi ylitti odotukseni ja nousi 36 % viime vuoden aikana. Tämän seurauksena lopullinen osinkotuotto on laskenut, mutta on edelleen houkutteleva 7,76 %. Kokonaistuotoni uudelleensijoitetuilla osingoilla on noin 57 %. Ei huono huippuluokan, unglamouriin, vanhan koulukunnan brittiläiselle brändille.
Oli toinenkin syy, miksi epäröin ennen Phoenixin ostamista. Hän omisti jo korkeatuottoiset FTSE 100 -osakkeet, M&G:n ja Legal & General Groupin. Phoenixin lisääminen saattoi keskittyä SIPP:ni liikaa.
Silti tilaisuus vaikutti liian hyvältä hukattavaksi, enkä ole katunut. M&G:n osakekurssi on noussut noin 40 % viime vuodesta ja tarjoaa edelleen 7,25 % jäännöstuottoa. Legal & General’s jäi jälkeen, kun osakkeet nousivat vain 10 %, mutta kompensoivat sen indeksin korkeimmalla tuotolla, 8,45 %.
Toivon, että Legal & General selviää jossain vaiheessa. Sijoitustoiminnan tuotto on yleensä suhdannevaihtelua ja osakkeiden kurssien kasvu tapahtuu räjähdysmäisesti. Odotellessani sijoitan jokaisen osingon uudelleen kasvattaakseni osuuttani.
On erityinen päivä, kun jokin maksuistasi saapuu SIPP-tiliini. Ne ovat jo satojen putojen arvoisia ja saapuvat kahdesti vuodessa. Se on yhteensä kuusi kertaa.
Investoi tuloni uudelleen
Phoenixilla on vahva ennätys, sillä se on nostanut osinkoaan yhdeksän peräkkäisenä vuonna keskimäärin noin 3 %. Tämä luku todennäköisesti hidastuu lähemmäksi kahta prosenttia, mutta inflaatio hidastuu ja tuotto on jo niin antelias, en ole valittanut.
Pitäisikö minun siis ostaa lisää? Tietenkin riskejä on. Kaikki kolme ovat alttiina laajemmalle markkinamyynnille, mikä vaikuttaisi omaisuuden arvoihin, tulokseen ja pääomavirtoihin. Heidän on myös jatkettava uusien tulonlähteiden ja kassavirran löytämistä. Eläkeriskin siirto on loistava mahdollisuus, mutta kilpailu on kovaa.
Ne eivät ole enää niin halpoja kuin ennen. Phoenix käy nyt kauppaa noin 21:n hinta/voitto-suhteella. Silti olen edelleen sitä mieltä, että niitä kannattaa harkita tulokeskeisille sijoittajille, jotka ovat valmiita ottamaan pitkän aikavälin näkemyksen. Nämä tuotot ovat yksinkertaisesti liian suuria jättää huomiotta. Valmistaudun ostamaan lisää, alkaen Phoenixista.