Kuvan lähde: Getty Images
Osakemarkkinat ovat pelanneet tänä vuonna loistavasti. Kirjoittaessani S&P 500 on noussut yli 16 %, kun taas FTSE 100 on tuottanut noin 23 % osingot mukaan lukien.
Joidenkin nimekkäiden osakkeiden kehitys on ollut vieläkin näyttävämpää. Esimerkiksi Rolls-Royce on noussut 95 %, kun taas Lloyds on tuottanut 75 % ennen osinkoja.
Googlen ja YouTuben emoyhtiön Alphabetin osakkeet ovat nousseet tänä vuonna 61 prosenttia.
Dramaattinen ero
Viime viikolla henkilökohtaisen rahoitusalan guru Martin Lewis korosti osakemarkkinoiden vaurautta luovaa voimaa. Martin Lewis Money Show -esityksessä hän osoitti, että viimeisten 10 vuoden aikana käteissäästötileillä pidetyt rahat olisivat todella menettäneet arvoaan, jos inflaatio olisi otettu huomioon.
Kymmenen vuoden inflaation jälkeen päästäkseen eroon jonkun olisi pitänyt saada 1 390 puntaa takaisin 1 000 punnasta. Mutta Lewis korosti, että jopa parhaat käteissäästötilit olisivat tuottaneet vain 1 270 puntaa.
Päinvastoin, samana ajanjaksona jotkut indeksirahastot ovat lisänneet alkusijoituksia merkittävästi. Esimerkiksi S&P 500 -indeksiin sijoitetun 1 000 punnan arvo olisi nyt noin 3 790 puntaa (kun osingot sijoitetaan uudelleen).
Jostain syystä Lewisin esitys ei näyttänyt FTSE 100:n tuottoa. Mutta iShares Core FTSE 100 ETF on tuottanut noin 122 %:n kokonaistuoton viimeisen 10 vuoden aikana, jolloin jokainen sijoitettu 1 000 puntaa on muutettu noin 2 220 punnaksi.
Lähde: iShares. Pitkän aikavälin ajattelutapa
Joten mikä oli sijoittamisen kultainen sääntö, jonka mielestäni Lewis juuri korosti? Se oli tämä: “Sijoita vain siihen, mitä et tarvitse vähintään viiden vuoden ajan kalliiden velkojen maksamisen ja hätärahaston rakentamisen jälkeen.”
Tämä on ratkaisevan tärkeää, koska osakkeet voivat heilahtaa villisti vuodesta toiseen. Mutta viiden vuoden (tai mieluiten kymmenen vuoden tai pidemmän ajanjakson, kuten yllä näkyy) investoinnin pitäisi poistaa nämä luonnolliset ylä- ja alamäkiä.
Vaikka kalliiden velkojen maksaminen on itsestään selvää, hätärahaston perustaminen on usein unohdettu askel kohti sijoitusrahaston rakentamista. Mutta tämä on tärkeää, koska sellaisen hankkiminen vähentää dramaattisesti tarvetta myydä osakkeita yhtäkkiä (mahdollisesti tappiolla) käteisen keräämiseksi hätätilanteita varten.
Kuten edesmennyt sijoittaja Charlie Munger sanoi kerran: “Ensimmäinen yhdistämisen sääntö: älä koskaan keskeytä sitä tarpeettomasti.”
Yhdistelmä on luultavasti sijoittajan paras ystävä, joka kehittää vaurautta luovaa taikuuttaan ajan myötä. Joten on välttämätöntä jättää se rauhaan.
FTSE 250 Trust
Lewis sanoi, että riskejä välttelevien aloittelijoiden pitäisi luultavasti valita rahastot, kuten indeksien seurantalaitteet. Mielestäni tässä tapauksessa saattaa myös olla syytä harkita korkealaatuisia sijoitusrahastoja, erityisesti City of London Investment Trustia (LSE:CTY).
Tämä FTSE 250 -rahasto perustettiin ensimmäisen kerran vuonna 1891, ja sen tavoitteena on tarjota pitkän aikavälin kasvua sekä tuloissa että pääomassa. Se omistaa Iso-Britannian huippuosakkeita, kuten HSBC:n, Shellin, Unileverin ja NatWestin, ja salkku tarjoaa yhdessä kunnollisen 4,12 prosentin osinkotuoton.
Uskomatonta, että Lontoon City on korottanut vuotuista osinkoaan 59 peräkkäisenä vuonna. Tämä johtuu siitä, että se “keskittyy rahavirtaa tuottaviin yrityksiin, jotka pystyvät kasvattamaan osinkojaan”. Tämä on sellainen syvä varastoanalyysi, jonka aloittelijat voivat mielellään jättää ammattilaisten tehtäväksi. Itse asiassa jotkut kokeneet sijoittajat tekevät sen myös!
Tietysti, kuten kaikissa sijoituksissa, on riskejä. Yksi on se, että alhaisemmat korot voivat saada sijoittajat lopettamaan johdonmukaisten osinkojen maksamisen ja valitsemaan korkeamman kasvun osakkeita. Tässä skenaariossa luottamus saattaa jäädä heikommaksi jonkin aikaa.
Kaiken kaikkiaan uskon kuitenkin, että tämä luottamus menestyy hyvin seuraavan vuosikymmenen aikana ja jättää todennäköisesti käteisen tuoton pölyyn.