Aktivistinen sijoitusryhmä Elliott Investment Management lisää painetta Toyota Motoriin lisäämällä sijoituksiaan yritykseen, jonka japanilainen autonvalmistaja yrittää ottaa yksityiseksi.
Toyota Industries perustettiin vuonna 1926 valmistamaan ja myymään automaattisia kutomakoneita. Nykyään se valmistaa kaikkea ilmasuihkukutomakoneista, dieselmoottoreista ja turboahdetuista käynnistimistä trukkeihin, akkuihin ja muuntimiin.
Vuonna 1995 yhtiön trukkien tuotanto oli miljoona yksikköä. Yritys myi yli 300 000 trukkia vuonna 2024. Toyota Industriesin osuus maailman trukkien markkinaosuudesta on noin 14 %.
Samana vuonna Toyota Industrial Equipment SA perustettiin yhteisyrityksenä Toyota Motorin ja toisen yrityksen kanssa. Viime syyskuussa Toyota Motor omisti noin 24 prosenttia Toyota Industriesista.
Kuitenkin kesäkuussa Toyota ilmoitti aikovansa ottaa julkisesti noteeratut Toyota Industries Corp.
Toyota sanoi ottavansa yrityksen yksityiseksi 26 miljardin dollarin sopimuksella, jonka se sanoi auttavan nopeuttamaan sen siirtymistä “liikkuvuusyhtiöksi”.
“Tämän yksityistämisen avulla Toyota Industries pyrkii syventämään yhteistyötä Toyota-konsernin sisällä, edistämään dynaamisesti ja nopeasti näitä toimintoja ja olemaan edelläkävijä liikkuvuussektorilla suhteessa “omaisuuteen” Toyota-konsernin muutoksessa”, yhtiö sanoi tuolloin.
Toyota Industriesin haarukkatrukki auttaa kokoamaan Toyota-moottoriajoneuvon.
Kuva: Bloomberg Getty Imagesissa
Toyota Motor kohtaa Elliott Managementin painostusta Industriesin yksityistämisen vuoksi
Toyotan ilmoitus ei ollut uraauurtava tapahtuma yhtiön amerikkalaisille sijoittajille, sillä osakkeet laskivat jyrkästi ilmoituksen jälkeen. Vaikka Toyotan osakkeet ovat nousseet noin 4 prosenttia sen jälkeen, liike on joutunut tarkastelun kohteeksi.
Toyota Motorsin 26 miljardin dollarin tarjous oli yli 60 % pienempi kuin aiemmat tiedotusvälineiden noin 42 miljardin dollarin arvoarviot, CNBC raportoi. Reutersin mukaan yhtiöt ovat joutuneet Japanin markkinoita säätelevän rahoituspalveluviraston tiukemman valvonnan kohteeksi.
Aiheeseen liittyvä: Toyota suunnittelee suuria investointeja Yhdysvaltoihin vahvan tuotannon ja myynnin jälkeen
Joulukuun 10. päivänä Elliott Management lisäsi omistusosuuttaan Toyota Industriesista 5,01 prosenttiin viranomaisilmoituksen mukaan, mikä lisää Toyota Motorsille painetta, koska yritys tarvitsee osakkeenomistajien hyväksynnän kaupalle.
Yhdysvaltalainen aktivistisijoittaja julkaisi hakemuksen Japanissa.
Viime kuussa yhtiö vahvisti lausunnossaan, että se oli tehnyt “merkittävän investoinnin” Toyota Industriesiin ja “jakanut näkemyksensä” yrityksen johdon kanssa.
76 miljardin dollarin sijoitusyhtiö arvostelee kauppaa, johon sisältyy listaamaton kiinteistöyhtiö, jonka puheenjohtajana toimii Akio Toyoda, joka on myös Toyota Motorin toimitusjohtaja.
Toyota Fudosan tarjosi kaupassa 16 300 jeniä (noin 104 dollaria) osakkeelta, mikä oli huomattavasti alle osakkeen silloisen päätöskurssin, 18 400 jeniä (noin 117 dollaria). Toyota Motor ostaa myös takaisin omat osakkeensa Toyota Industriesilta kaupan päätyttyä.
“Elliott uskoo, että ehdotettu kauppa aliarvioi merkittävästi Toyota Industriesia ja kuvastaa prosessia, josta ei ole ollut läpinäkyvyyttä ja joka ei ole omaksunut asianmukaisia hallintokäytäntöjä”, Elliott sanoi.
Elliottin omistusosuus tekee hänestä yhden yhtiön suurimmista osakkeenomistajista, mutta hän on jäljessä Toyota Motorin 25 prosentin ja Toyota Fudosanin 5,42 prosentin osuuden jälkeen.
Toyota investoi voimakkaasti Yhdysvaltojen tuotantoon
Toyota Industriesin moottorit ovat jo Yhdysvaltain teillä, koska niitä käytetään monissa suosituissa malleissa, Mecánica Inteligente raportoi.
Toyota myi Yhdysvalloissa lokakuussa 207 910 ajoneuvoa sen jälkeen, kun syyskuussa Yhdysvalloissa myytiin 185 748 Toyota- ja Lexus-ajoneuvoa, mikä on 14,2 prosentin vuosikasvu kolmannella neljänneksellä.
Toyotan maailmanlaajuisesti vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä myymistä 2,4 miljoonasta ajoneuvosta lähes 800 000 myytiin Pohjois-Amerikasta, mikä tekee siitä ylivoimaisesti Toyotan tärkeimmän alueen.
Toyotan Pohjois-Amerikan liiketulos kuitenkin laski 1,1 miljardilla dollarilla vuoden takaisesta voitosta 438 miljoonan dollarin nettotappioon tariffien vuoksi.
Toyota ilmoitti marraskuussa suunnitelmansa investoida 912 miljoonaa dollaria hybridikapasiteetin luomiseen viidellä tuotantolaitoksella osana yhtiön 10 miljardin dollarin valmistussitoumusta Yhdysvalloissa lisätäkseen valmistusjalanjälkeään Yhdysvalloissa seuraavien viiden vuoden aikana.
Aiheeseen liittyvä: GM:n toimitusjohtaja Barra liittyy Fordiin tukemaan kiistanalaista Valkoisen talon politiikkaa