Kuvan lähde: Getty Images
Öljyn hinnan lasku ei ole estänyt BP:n (LSE:BP.) osakkeen hinnan nousua vuonna 2025. FTSE 100 -yhtiön vetäytyminen uusiutuvista energialähteistä ja sen pyrkimys lisätä öljyä on selvästi valloittanut markkinoiden mielikuvituksen.
Kasvua 10 % tammikuun 1. jälkeen sijoittajat ovat toiveikkaita, että öljyjätti on ottanut askeleen taaksepäin vuosien strategisen hämmennyksen jälkeen. Mutta voivatko BP:n osakkeet todella jatkaa nousuaan, kun otetaan huomioon jatkuvat öljyn hintapaineet?
Eräs erityisen nouseva analyytikko tekee niin uskoen yhtiön arvon nousevan 88 % tämän hetken ja ensi joulukuun välisenä aikana 838 penniin osakkeelta.
Onko tämä puhdasta fantasiaa? Vai voisiko yritys kääntää tämän vuoden voitot kokonaiskasvuksi?
Täysi höyry eteenpäin
BP ei ota vankeja uudella kasvustrategiallaan markkinoiden suureksi iloksi. Jos se jatkaa järkevää lähestymistapaansa, lisää sijoittajia voitaisiin houkutella nostamaan osaketta entisestään.
Juuri viime kuussa BP nosti koko vuoden omaisuuden myyntitavoitteensa 4 miljardiin dollariin, edellisestä 3 miljardista 4 miljardiin dollariin. Tämä suhtauduttiin myönteisesti, mikä antoi yritykselle enemmän rahaa investoida fossiilisten polttoaineiden ydintoimintoihinsa ja käsitellä korkeaa velkaa.
BP myös edistyy merkittävästi kentällä tämän uuden aikakauden alussa. Vuonna 2025 alkaneesta kuudesta suuresta öljy- ja kaasuprojektista neljä tuli verkkoon etuajassa. Se on myös tehnyt 12 jännittävää uutta löytöä.
Vahva toimintavauhti kaikissa tärkeimmissä divisioonissa osoitti, että BP ylitti ohjeistuksen viimeisellä vuosineljänneksellä.
Mikä voisi mennä pieleen?
Mutta katsotaanpa jännitystä hetkeksi. Vahvasta liiketoiminnasta ja uudesta strategisesta suunnasta huolimatta yhtiön tulosta ohjaavat viime kädessä öljyn hinnan muutokset.
Ja markkinatilanne näyttää synkältä ensi vuonna.
Ylitarjonta on suuri uhka, koska tuotanto ylittää edelleen kysynnän. Kun tuotanto kasvaa OPEC+-maista ja blokin ulkopuolisista maista, Yhdysvaltain energiatietohallinnon (EIA) arvion mukaan Brent maksaa keskimäärin 52 dollaria tynnyriltä vuonna 2026.
Luku on selvästi alle tämän vuoden odotetun 69 dollarin keskiarvon. Uudet taloussokit voivat laskea hintoja entisestään uuden vuoden aikana.
BP:n tavoitteena on 14–18 miljardin dollarin velka vuoden 2027 loppuun mennessä. Jopa potentiaalisen omaisuuden myynnin lisäys huomioon ottaen tämä voi olla liioiteltua öljyn hintaympäristön vuoksi. Ja sillä voi olla vakavia seurauksia BP:n osinkopolitiikkaan ja sitä kautta sen osakekurssiin.
Onko BP ostaa?
Kun kaikki nämä tekijät otetaan huomioon, onko BP:n osake ostaa juuri nyt? En ole vakuuttunut.
Tarjonnan lisääntyessä (ja myös vihreän energian kysynnän kasvaessa) FTSE-yhtiö kohtaa merkittäviä haasteita nyt ja pitkällä aikavälillä.
Joten unohda nouseva kauppias ennustaa 88 prosentin hinnannousua. Loppujen lopuksi uskon, että BP:n osake on vaarassa pudota jyrkästi vuonna 2026. Odotettu 5,8 %:n osinkotuotto saattaa houkutella osinkosijoittajia, mutta en osta.