Kuvan lähde: Rolls-Royce plc
Se on ollut ilmiömäinen muutama vuosi ilmailuinsinööri Rolls-Roycelle (LSE: RR). Osakkeet olivat viime vuosien FSTE 100:n parhaiden joukossa. Kuitenkin jopa vuoteen 2025 mennessä tällä saavutuksella he ovat tehneet sen jälleen loistavasti. Rolls-Roycen osakekurssi on noussut 86 % vuoden alusta.
Osake ei ole vain nähnyt yllättävää vauhtia viime vuosina, vaan myös liiketoiminnan kehitys on ollut vaikuttavaa.
Menetetyt mahdollisuudet
Vuoden 2024 lähestyessä ajattelin: “Pitäisikö minun ostaa Rolls-Roycen osakkeita?” ja päätti olla tekemättä, koska hän menetti massiivisen kasvun vuoden.
Vuoden 2025 lähestyessä ajattelin samaa, taas en tehnyt mitään ja taas jäin huikeasta esityksestä paitsi.
Nyt, kun vuosi 2026 on horisontissa ja katson Rolls-Roycen osakekurssin 741 prosentin nousua viiden vuoden aikana, kysyn itseltäni (yllätys, yllätys) saman kysymyksen.
Olisiko nyt aika lisätä Rolls-Roycen osakkeita portfoliooni?
Hinta ei vaikuta kohtuuttomalta.
Lentokoneen takarajan katsominen ei välttämättä kerro, mihin se on menossa seuraavaksi. Voit muuttaa kurssia.
Sama koskee osakekursseja. Rolls-Roycen viime vuosien erinomainen suorituskyky ei ole tae siitä, mitä tapahtuu seuraavaksi.
Mielenkiintoista on kuitenkin se, että huolimatta viiden vuoden 741 prosentin noususta Rolls-Roycen osakkeiden P/E-suhde on tänään 16.
Se ei ole mahtava sopimus. Mutta en myöskään usko, että se on välttämättä kallista huippuyritykselle, jolla on jatkuvat kasvunäkymät.
Paljon on odotettavaa
Viime vuosina (ja myös tänä vuonna) Rolls-Royce on nostanut keskipitkän aikavälin näkymiään. Se on myös johdonmukaisesti saavuttanut taloudelliset tavoitteensa, mikä on lisännyt kaupungin luottamusta yhtiön johtoon.
Vain muutama viikko sitten se vahvisti näkymänsä koko vuodelle 2025, jonka mukaan liikevoitto on 3,1–3,2 miljardia puntaa ja vapaata kassavirtaa 3,1–3,1 miljardia puntaa.
Siviili-ilmailun ja puolustuksen vilkkaalla kysynnällä sekä sähköjärjestelmien kestävällä pitkän aikavälin kysynnällä Rolls-Roycen kolmella liiketoimintadivisioonalla on tuuli selässään.
Kun tähän lisätään yhtiön viime vuosina kiristynyt talouskuri ja keskittyminen taloudelliseen toimitukseen, näen sijoitusperusteen vahvana.
pysy sivussa
Joten tällä perusteella uskon, että Rolls-Roycen osakekurssi voisi jatkaa nousuaan vuoteen 2026 asti.
Silti pari asiaa estää minua sijoittamasta, mikä tarkoittaa, että pysyn toistaiseksi sivussa.
Yksi on ironista kyllä, kuinka hyvin osakkeella on mennyt.
Osa tästä johtuu varmasti liiketoiminnan tuloksesta, mutta myös vauhdista. Vauhti voi muuttua yhtäkkiä, vaikka yrityksellä menee hyvin.
Näin ollen näen riskin, että Rolls-Roycen osakkeen hinta vaikuttaa, vaikka yhtiö jollain tavalla pettäisi markkinoita.
Toinen minua huolestuttava riski on siviili-ilmailun kysynnän hidastuminen. Luku on ollut korkea viime vuosina, mutta geopoliittiset kiistat ja kiristyvät kuluttajabudjetit voivat mahdollisesti johtaa hidastumiseen.
Ala on myös joskus sokaissut kysynnän dramaattisista yössä laskuista, jotka ovat odottamattomia, kuten pandemian aikana ja terrori-iskujen jälkeen.
Nämä riskit huomioon ottaen en aio ostaa Rolls-Roycen osakkeita vuoteen 2026 mennessä.
