Kuvan lähde: Getty Images
Aston Martinin (LSE: AML) osakekurssi on varallisuuden tuhoamiskone. FTSE 250 -listayhtiö ottaa sijoittajien rahat ja sytyttää ne tuleen. Se on tuhonnut 60 % osakkeistani 18 kuukaudessa ja olen yksi onnekkaista.
Aston Martinin osakkeet listattiin Lontoon pörssissä vuonna 2018 19 punnan hintaan. Nykyään ne maksavat alle 65 p, huikeat 97 % vähemmän, eivätkä sijoittajat silti halua tietää sitä. Mutta jossain vaiheessa tuskan on loputtava. Eikö olekin?
Investointi on syklistä. Joskus lyöty osakkeet toipuvat nopeasti, mikä tekee uskollisista sijoittajista rikkaita. Otetaan esimerkiksi Rolls-Royce (LSE: RR). Brittitekniikan jättiläinen kamppaili vuosia, kunnes… bam!
FTSE 100:n hämmästyttävä paluu
Vuosia kaikki meni pieleen. Sen Trent 1000 -moottorit kärsivät korroosiosta ja halkeiluista, kun taas kustannukset nousivat ja tulosvaroitukset moninkertaistuivat. Lahjusskandaali maksoi hänelle 500 miljoonaa puntaa. Sitten tuli pandemia, joka pysäytti lentoyhtiöiden laivastot ympäri maailmaa ja pyyhki pois niiden tulot lentokoneiden moottoreiden huoltosopimuksista, jotka perustuvat lentämiin maileihin.
Rolls-Roycen tappio oli lähes 4 miljardia puntaa vuonna 2020, mikä kääntää edellisvuoden 583 miljoonan punnan voiton. Nettovelka ylitti 4 miljardia puntaa. Ja sitten asiat muuttuivat. Suurella nopeudella. Ne ovat nousseet 80 % yhdessä vuodessa ja 1077 % viidessä.
Rolls-Royce lähti todella vauhtiin sen jälkeen, kun uusi toimitusjohtaja Tufan Erginbilbiç häpäisi sitä julkisesti “palavana alustana” ja kertoi henkilökunnalle, että he menettävät rahaa jokaisesta sijoituksesta. Tämä kuvaus sopii Aston Martinille varsin hyvin. Voisitko saavuttaa samanlaisen muutoksen?
Molemmat toimivat eri mittakaavassa. Aston Martin valmistaa luksusautoja ja sillä on Formula 1 -tiimi, joka lisää sen arvovaltaa. Rolls-Roycen sormet ovat paljon laajemmilla aloilla, mukaan lukien siviili-ilmailu, energiajärjestelmät ja puolustus, samalla kun se on edelläkävijä muilla aloilla, kuten pienet modulaariset reaktorit, jotka tunnetaan paremmin miniydinaseina. Erginbilgiç uskoo, että he voisivat tehdä Rolls-Roycen arvostetuimman yrityksen Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Sitä ei koskaan tapahdu Aston Martinille.
FTSE 250 osaketta vaikeuksissa
Mutta kuten Rolls, James Bond -autovalmistaja on kärsinyt useilla rintamilla: hajanainen myynti, jääneet toimitustavoitteet, kilpailevien merkkien tiukka kilpailu ja tietysti pandemia. Onneksi ei ole lahjontaskandaalia. Mutta sillä on 1,4 miljardia puntaa nettovelkaa, kun sen markkina-arvo on 650 miljoonaa puntaa, ja sitä pitää periaatteessa pystyssä kanadalainen miljardööriomistaja Lawrence Stroll.
Se on kuitenkin edelleen rakas tuotemerkki, ja viimeaikaiset julkaisut ovat keränneet hyviä arvosteluja, ellei myyntiä. Lokakuun 29. päivänä konserni teki 112 miljoonan punnan tappion kolmannella vuosineljänneksellä, kun tukkumyyntiä kärsivät Yhdysvaltain tullit. Paljon riippuu nyt seuraavasta Vanquish-mallista, jota seuraa sen ensimmäinen hybridi.
Lopulta ilmailun paluu sytytti tuleen Rolls-Roycen alla. Oletan, että Yhdysvaltojen tai Kiinan talouden elpyminen voisi tehdä saman Aston Martinille, mutta en ole vakuuttunut. Minulla on heikkoja hetkiä, kun ajattelen panokseni uudelleenlataamista, mutta ne menevät pian ohi. Aston Marting voi silti nousta pilviin, mutta se on liian riskialtista useimpien sijoittajien harkittavaksi. Vain haaveilijoille tai pelaajille.