Kuvan lähde: Getty Images
Mielestäni Yhdistyneen kuningaskunnan sijoittajien tulisi kiinnittää enemmän huomiota pieniin yhtiöihin. Pienemmät kaupankäyntivolyymit merkitsevät enemmän volatiliteettia, mutta niillä on usein paremmat kasvunäkymät kuin suuremmilla kollegoillaan.
Monissa tapauksissa yritykset ovat liian pieniä suurille institutionaalisille sijoittajille. Mutta se ei ole minulle ongelma, ja olen etsinyt mahdollisuuksia, jotka saattavat jäädä huomaamatta.
Tieteelliset tuomarit
Judges Scientific (LSE:JDG) on kokoelma tieteellisiä laitteita valmistavia yrityksiä. Sen strategiana on ostaa pienempiä yrityksiä ja auttaa niitä kasvamaan olemassa olevan verkostonsa kautta.
Pienyys on etu tämäntyyppiselle yritykselle. Tämä tarkoittaa, että pääomasijoittajat ja suuremmat yritykset kilpailevat vähemmän yritysostoista, mikä auttaa vähentämään liikaa maksamisen riskiä.
Mitä pidempään tämä jatkuu, sitä enemmän kasvumahdollisuuksia yrityksellä on. Ja 380 miljoonan punnan markkina-arvolla on mielestäni vielä pitkä matka ennen kuin koosta alkaa tulla ongelma.
Yksi asia, joka voi kuitenkin olla ongelma, on epätasainen kysyntä. Tuomarit Tieteelliset tytäryhtiöt ovat riippuvaisia tieteellisen tutkimuksen rahoituksesta, ja tämä on viime aikoina ollut heikkoa Yhdysvalloissa.
Jossain määrin tätä on kompensoinut tulot, jotka saatiin alkuvuonna suoritetusta tutkimusmatkasta. Nämä tulot ovat kuitenkin harvinaisia, eivätkä ne toistu toisella lukukaudella.
Vaikka lähitulevaisuus voi olla monimutkainen, pitkän aikavälin näkymät ovat mielestäni erittäin positiiviset. Hänellä on vaikuttava kokemus yritysten ostamisesta pienillä kertoimilla, ja odotan tämän jatkuvan.
Celebrus Technologies
Kaiken kaikkiaan ohjelmistoyrityksillä on mielestäni suuri ongelma tekoälyn (AI) häiriintymisen kanssa. Mutta Celebrus Technologies (LSE:CLBS) on harvinainen poikkeus tästä säännöstä.
Yrityksen päätuotteen avulla organisaatiot voivat seurata asiakkaiden toimintaa sovelluksissaan ja verkkosivuillaan. Tärkeää on, että se tekee tämän ilman evästeitä (jotka käyttäjät voivat poistaa käytöstä).
Vielä tärkeämpää on, että yhtiön ydinteknologia on suojattu patentein. Toisin kuin muut ohjelmistoyritykset, tämä antaa sille pääsyn esteen, jota koodia kirjoittava tekoäly ei voi helposti ylittää.
Lyhyesti sanottuna, mielestäni Celebrusilla on laadukas tuote. Mutta sen on silti saatava asiakkaat maksamaan siitä, ja se ei ole täysin helppoa markkinoilla, joilla on suurempia kilpailijoita.
Celebrus lopettaa tällä hetkellä kolmansien osapuolien tuotteiden jälleenmyynnin keskittyäkseen omiin ohjelmistoihinsa. Ja tämä on merkinnyt monimutkaisia muutoksia tapaan, jolla se tunnistaa tulonsa.
Uudessa mallissa osakkeilla käydään kuitenkin kauppaa alle kolmen hinta-myyntisuhteella (P/S). Ja se on sellaista arvoa, jota en usko sijoittajien löytävän mistään muualta.
Volatiliteetti
Yksi asia, johon sijoittajien on totuttava pieniyhtiöiden osakkeiden kanssa, on volatiliteetti. Näihin mahdollisuuksiin keskittyy vähemmän rahaa, mikä voi saada hinnat nousemaan pilviin.
Sekä Judges Scientificissa että Celebrus Technologiesissa tätä liioittelevat epätasaiset ansiomallit. Mutta molemmat ominaisuudet voivat luoda ostomahdollisuuksia.
En aio keskittää koko salkkuani tämäntyyppisiin osakkeisiin. Mutta ne ovat tärkeä osa suunnitelmaani pyrkiä ylivoimaiseen suorituskykyyn pitkällä aikavälillä.