Kuvan lähde: Getty Images
Kun sijoitin (minulleni) suhteellisen suuren summan tähän FTSE 100 -osinkoosakkeeseen pari vuotta sitten, minulla oli suuret toiveet. Toistaiseksi he ovat ylittäneet itsensä.
Osake on varainhoitaja M&G (LSE: MNG), joka erotettiin FTSE 100 -vakuutusyhtiöstä Prudential vuonna 2019. Sen alkuvuodet itsenäisenä yrityksenä olivat kuoppaisia, pandemia tuhosi osakemarkkinoita vuonna 2021, mutta viime aikoina se on lennättänyt.
M&G:n osakkeen hinta on noussut 30 % viime vuonna. Viiden vuoden aikana se on kuitenkin noussut vain 35 %, ja siihen sisältyi paljon volatiliteettia. En kuitenkaan ostanut odottaen osakkeen nousevan suoraan. Suurin vetovoima oli osinkotuotto, tuolloin lähes 10 %. Tällä vauhdilla pääomani voisi kaksinkertaistua kahdeksassa vuodessa ilman osakekurssin nousua. Toistaiseksi olen saavuttanut molemmat. Nousin noin 60 %, kun osingot sijoitetaan uudelleen.
M&G:n osinko on antelias
Erittäin korkeat tuotot voivat muuttua kestämättömiksi, jos hallitus ei pysty hankkimaan rahaa niiden rahoittamiseen. M&G:n osinko oli mielestäni edullinen ja se on ollut luotettava tähän asti. Hallitus on korottanut sitä viisi peräkkäistä vuotta, ja vaikka tuleva kasvu saattaa olla vaatimatonta, 2 %, odotan silti sen kasvavan. Kuten aina, ei ole mitään takuita.
Huomaan varmasti eron, kun osinko osuu omaan sijoitukseeni tai SIPP:ään. Kunkin maksun uudelleensijoittaminen lisää tuottoa, jolloin osinkoosakkeet todella loistavat.
M&G:n kolmannen vuosineljänneksen tulos, joka julkaistiin 5. marraskuuta, oli vakaa, mutta ei näyttävä. Hallinnoitavat varat kasvoivat 3 prosenttia 365 miljardiin puntaa, ja nettotuontimäärät ovat tähän mennessä olleet 3,9 miljardia puntaa.
Viime viikolla FTSE 100 -indeksi laski 1,64 prosenttia, koska sijoittajat pelkäsivät tekoälykuplaa. M&G:n osakekurssi laski hieman nopeammin, 2,16 %. Meillä voisi olla enemmän volatiliteettia tällä viikolla, kukaan ei tiedä. Ihan sama, en voi myydä sitä millään. Sen sijaan hyödynnän mitä tahansa laskua panokseni kasvattamiseksi ja suuremman tuoton saamiseksi. Tässä on syy.
Arvo ja suorituskyky
Tänään M&G:n osakkeiden kurssi on 264,1 p. Vuonna 2024 vuotuinen osinko oli 20,1 penniä osakkeelta. Olettaen, että se nousee 2 prosenttia vuonna 2025, palkkio nousee 20,5 penniin osakkeelta. Tämän päivän osakekurssilla laskettuna termiinituotto on 7,76 %.
Oletetaan nyt, että seuraavat muutamat viikot osoittautuvat myrskyisiksi ja M&G:n osakkeet putoavat 10 % 237,7 p:iin. Tämä nostaisi uusien sijoittajien odotetun tuoton vieläkin mehukkaampaan 8,62 prosenttiin. Osakkeen hinnan 20 prosentin pudotus 211,3 p:iin nostaisi sen 9,7 prosenttiin. Vau. Tämä kuvaa osinkoosakkeiden ostamisen etua markkinoiden laskun aikana. Alhaisemmat tulohinnat eivät ainoastaan paranna pääoman kasvupotentiaalia, vaan myös lisäävät tuottoa, mikä parantaa pitkän aikavälin tuloja.
Se ei kuitenkaan ole riskitöntä. Osakemarkkinoiden romahdus vaikuttaisi hallinnoitaviin varoihin ja nettotuotteisiin ja viime kädessä voittoihin. Pidempi alituotto voi vaarantaa osingonmaksun. M&G toimii myös erittäin kilpailluilla markkinoilla, ja sen liiketoimintaa harjoittaa monet yritykset.
Pitkän aikavälin näkökulma
Nykyään M&G:n hinta-tulossuhde on vain 10,6, joten se näyttää kohtuulliselta arvolta. Jos osake laskee, se näyttää vielä paremmalta arvolta, kun kaikki asiat ovat samanlaisia. Mielestäni sitä kannattaa harkita tulokeskeisille sijoittajille, vaikka markkinat eivät putoaisikaan. Mutta jos he tekevät, käytän sitä hyväkseni.
