Kuvan lähde: Getty Images
Alphabetin toimitusjohtaja Sundar Pichai sanoi BBC:n haastattelussa tällä viikolla, ettei mikään yritys ole immuuni, jos tekoälykupla aiheuttaa osakemarkkinoiden romahduksen. En ole samaa mieltä.
Voi hyvinkin käydä niin, että osakkeiden hinnat putoavat kautta linjan. Mutta uskon, että on yrityksiä, jotka voivat löytää itsensä vahvemmasta asemasta myöhemmin. Nämä saattavat olla parhaita ostamisen kannalta, vaikka henkilökohtainen mielipiteeni on, että “paras” on hyvin subjektiivinen.
Älä koskaan tuhlaa kriisiä
Kun meno kovenee, aikaisemmin vahvassa asemassa olleet yritykset tulevat usein vielä vahvemmiksi toisella puolella. Hyvä esimerkki on Ryanair pandemian aikana.
Useimmat lentoyhtiöt kamppailivat pysyäkseen pinnalla, mutta Ryanair laajeni. Kun Boeing kamppaili myynnistä, lentoyhtiö pystyi ostamaan lentokoneita syvällä alennuksella.
Avain tähän oli yhtiön vahva tase. Tämä antoi yritykselle mahdollisuuden hyödyntää tilannetta; toisin sanoen olla ahne, kun muut pelkäsivät.
Joten mitkä yritykset voisivat hyötyä, jos tekoälykupla laukaisee osakemarkkinoiden romahduksen? Minulla on useita ideoita, mutta muutama kiinnittää huomioni.
myrskyn silmä
Microsoft (NASDAQ:MSFT) ei ehkä ole itsestään selvä valinta tekoälykuplasta huolissaan oleville sijoittajille. Yhtiö suunnittelee suuria investointeja tekoälyyn seuraavien vuosien aikana.
On selvää, että tämä on riskialtista, jos alalla menee pieleen. Mutta mielestäni yrityksen taloudellinen vahvuus tarkoittaa, että kriisi voi tarjota myös mahdollisuuksia.
OpenAI voisi olla hyvä esimerkki. Microsoftilla on 27 prosentin omistusosuus liiketoiminnasta, joten se voi päästä sopimukseen, jos Sam Altmanin yritys kamppailee kulutussitoumustensa kanssa.
Yritys on tähän mennessä voittanut lukuisia kriisejä ja vahvistunut. Ja mielestäni sen AAA-luottoluokitus ja vahvat kassavirrat tarkoittavat, että sitä kannattaa harkita ennen seuraavaa.
Iso-Britannian ostaja
Iso-Britanniasta Halmalla (LSE:HLMA) on myös kokemusta poikkeuksellisen hyvästä kriisistä. Yhtiö on teknologiayritysten sarjaostaja, jolla on vahva asema kapeilla markkinoilla.
Tämä lähestymistapa voi olla riskialtista: niche-markkinoilla toimivilla hallitsevilla yrityksillä ei aina ole paljon tilaa kasvaa. Ja tämä tarkoittaa, että on olemassa vaara, että hankinnoista maksetaan liikaa.
Tärkeintä kuitenkin on, että yritys pystyy yleensä tekemään sopimuksia, kun hinnat ovat houkuttelevia. Se oli aktiivinen esimerkiksi Covid-19:n aikana, jolloin muut potentiaaliset ostajat olivat rajoitetumpia.
Jos tekoälyvirhe tuo Halmalle lisää mahdollisuuksia, hän saattaa olla valmis hyödyntämään ne. Ja siksi olen sitä mieltä, että osaketta kannattaa harkita nykyisillä hinnoilla.
Mahdollisuudet
En usko, että on paljon arvoa yrittää määrittää, mitkä osakkeet kestävät hyvin, jos hinnat laskevat. Mielestäni parasta on tunnistaa, mitkä yritykset nousevat vahvemmiksi.
Sekä Microsoft että Halma ovat mielestäni harkitsemisen arvoisia. Vaikka niiden osakekurssit voivat laskea, heillä voi myös olla mahdollisuus vahvistaa kilpailuasemaansa.
Sijoittajat saattavat pitää niitä hyvänä omaisuutena omistettavana osakemarkkinoiden romahduksen sattuessa. Sen vahvat pitkän aikavälin näkymät perustuvat sen kykyyn ostaa silloin, kun muut eivät pysty.