CryptoQuantin toimitusjohtaja Ki Young Ju on asettanut selkeän perustan Bitcoinin nykyiselle korjaukselle, mutta vaatii, että sitä ei pidä sekoittaa ennusteeseen.
“Monet ihmiset eivät näytä ymmärtävän tätä, joten anna minun selventää”, hän kirjoitti. “En väitä, että 56 000 dollaria on pohja. Sanon, että toteutunut hinta on 56 000. Jos seuraat suhdanneteoriaa, se taso olisi pohja. Mutta mielestäni suhdanneteoria on rikki ja hinta voi muuttua milloin tahansa makrotaloudellisten olosuhteiden ja markkinatunnelman mukaan.”
Bitcoinin toteutunut hinta on 56 000 dollaria
Sen uusin tietoraportti jakaa markkinat kolmeen kerrokseen: futuurit, spot ja on-chain.
Futuurimarkkinoilla Ju sanoo, että keskimääräinen tilauskoko osoittaa, että valasfutuurit ovat poissa ja vähittäiskauppa hallitsee nyt. Sisäisen virtausprofiilin (IFP) tiedot osoittavat, että BTC-virtaukset spotista futuuripörsseihin ovat romahtaneet ja päättivät vaiheen, jossa suuret toimijat asettivat BTC:n vakuudeksi pitkälle kaupankäynnille.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Samaan aikaan arvioitu velkasuhde on edelleen korkea, ja Binancen talletuskustannusperuste on noin 57 000 dollaria, mikä “tarkoittaa, että kauppiaat ovat jo tehneet suuria voittoja ETF:istä ja institutionaalisista virroista”. Avoin korko on edelleen viime vuoden tason yläpuolella, kun taas kokonaisrahoituksen korko on neutraali, ei pelottava, mikä viittaa siihen, että vipuvaikutus on edelleen korkealla, mutta ilman klassista kapitulaatioiden nollausta.
Tietyt tiedot viittaavat institutionaalisen aggression vähenemiseen. Ju huomauttaa, että Coinbase Premium on alimmalla tasollaan yhdeksään kuukauteen, minkä hän selittää ETF:ien ohjaaman institutionaalisen myynnin. Bitcoin spot-ETF:t ovat nähneet negatiivisia viikoittaisia nettovirtoja kolmena peräkkäisenä päivänä, ja strategian mNAV 1,23 viittaa siihen, että “lyhyen aikavälin pääoman kerääminen näyttää vaikealta”, koska monet strukturoidut strategiat tarjoavat jo huomattavia voittoja.
Ketjun mittarit tarjoavat kontekstin paljon keskusteltuun 56 000 dollarin tasoon. Ju huomauttaa, että toteutuneen korkin kasvu on pysähtynyt kolme päivää, kun taas markkina-arvo kasvaa hitaammin kuin toteutunut yläraja. Hän tulkitsee järjestelyn voimakkaaksi myyntipaineeksi kannattavien kolikoiden liikkuessa.
CryptoQuantin PnL-indeksi jäi alle 8. marraskuuta, minkä Ju tiivistää valaiden ottamiseen voittoa. “Jos sykliteoria pitää paikkansa, syklin pohja olisi noin 56 000 dollaria (toteutunut hinta),” hän sanoo irtaantuen välittömästi pitämästä sitä kovana ja nopeana sääntönä rakenteellisesti muuttuvilla markkinoilla.
CryptoQuantin toimitusjohtaja hylkää Classic Cycle Bottom -teorian
Erillisessä ennustesegmentissä Ju käsittelee makrotaloudellisia olosuhteita. “Lyhyen aikavälin olosuhteet ovat heikot: dollarin likviditeetti on hidasta, rahoitusmarkkinat ovat tiukat ja Bitcoinin sisäänvirtaukset ovat jäähtyneet”, hän kirjoittaa. Hän kuitenkin lisää: “En odota Bitcoinin tulon pysähtyvän tai muuttuvan jatkuvaksi ulosvirtaukseksi seuraavan kuuden kuukauden aikana.”
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Hänen mielestään poliittisen narratiivin muutos voisi nopeasti kääntää mielialan: “Jos koronlaskuja tai mikä tahansa helppo rahan narratiivi ilmestyy, mieliala voi muuttua ja likviditeetti palaa nopeasti ETF:iin.”
Ju hahmottelee myös pidemmän aikavälin rakenteellisen opinnäytetyön. Hän väittää, että vakaiden kolikoiden käyttöönotto ja käänteisten ICO:iden aalto julkisissa yhtiöissä voisi työntää perinteisiä omaisuuseriä DEX:ien päälle, mikä mahdollistaisi pitkän ja lyhyen ketjukaupan Teslan kaltaisilla nimillä. Siinä maailmassa ketjun analytiikka voisi kehittyä lompakoiden merkitsemiseksi, kuten “Elon Muskin ETH-osoite seuraamaan Teslan kolikoiden sisään- ja ulosvirtausta ketjussa”.
Hän uskoo, että Bitcoin hyötyisi eniten, kun taas altcoinit, joilla on heikot narratiivit tai joilla ei ole todellista suorituskykyä, todennäköisesti menettäisivät likviditeetin, kun pääoma keskittyy omaisuuteen, jolla on selkeä hyödyllisyys tai kerronnallinen vahvuus.
“Lopetin Bitcoinin hinnan ennustamisen”, Ju muistuttaa seuraajiaan, “mutta en ole lopettanut tietojen analysointia.” Sen 56 000 dollarin viite on parhaiten ymmärrettävissä tässä hengessä: dataohjattu ankkuri, joka on johdettu sykliteoriasta ja toteutuneesta hinnasta, ei lupaus, että tämä nosto selvästi päättyy tähän suuntaan.
Julkaisuhetkellä BTC:n kauppahinta oli 91 659 dollaria.
Bitcoin on alle 1 viikon kaavion 0,618 Fib | Lähde: BTCUSDT osoitteessa TradingView.com
Suositeltu kuva luotu DALL.E:llä, kaavio TradingView.com:sta