Miljardööri rahastonhoitaja David Tepper lähetti selkeän signaalin kävelemällä kokonaan pois Intelin (INTC) osakkeista, WhaleWisdom raportoi.
Siruvalmistajan rallin (lähes 50 % nousu) jälkeen, jota tuki valimooptimismi, hallituksen tuki ja uusi usko sen mahdolliseen elpymiseen, Tepper poistui.
Kun meillä on tämä mielessä, loput Appaloosan 13F:stä tulevat huomioimaan.
Hän vähensi osuuksiaan useimmissa suurissa teknologiayrityksissä vapauttaen miljardeja ja lähti sitten etsimään tarjouksia paikoista, joista markkinat eivät osanneet nähdä.
Whirlpool, aluepankit ja kolhutut sykliset osakkeet: Tepper ei hylännyt osakkeita, mutta hänen liikkeensä osoittavat, että tekniikan helppo raha on poissa, ja luultavasti todellinen mahdollisuus oli murskatuissa.
Appaloosan Q3-hakemus paljastaa nopean poistumisen korkealentoisista Intel-osakkeista.
Kuva: Icon Sportswire, Getty Images
Kuka on David Tepper?
David Tepper ei ole mikä tahansa miljardööri hedge-rahastonhoitaja; Hän on kaveri, jota herra Mercado seuraa tarkasti Wall Streetillä, missä seuraava suuri käänne voi tapahtua.
Menestyneen työskentelynsä jälkeen Goldman Sachsissa korkeatuottoisena kauppiaana hän käynnisti Appaloosa Managementin vuonna 1993, mikä nosti yli kahden vuosikymmenen aikana 25 prosentin keskimääräisen vuosituoton.
Rahastonhoitaja ostaa ja myy
Stanley Druckenmillerin viimeisimmät ostot ehdottavat käännettä Tech TrendFund -päällikköllä on yllättävä näkemys Teslan osakkeiden suuresta DropJim Cramer -tarjouksesta kiireellisiin osakemarkkinatietoihinCathie Wood purkaa 30 miljoonaa dollaria pitkäaikaiseen suosikkiin
Forbes arvioi hänen nettovarallisuutensa 23,7 miljardiksi dollariksi. Tämä ja hänen vahva historiansa asettavat hänet eliittisijoittajien ryhmään, jonka liikkeet pääosin nousevat otsikoihin.
Nykyään Appaloosa hallinnoi lähes 17 miljardia dollaria, josta suurin osa on Tepperin omaa pääomaa, joka toimii pohjimmiltaan hänen perheen toimistona Miami Beachillä ja omistaa myös NFL:n Carolina Panthersin.
Aiheeseen liittyvä: Morgan Stanley uudistaa Nvidian hintatavoitteen ennen suurta kolmatta neljännestä
Vuosien varrella hän on rakentanut vankan maineen rohkeista ja ristiriitaisista vetoomuksista.
Ehkä hänen tunnetuin vetonsa oli, kun hän keräsi heikentyneet pankkiosakkeet vuonna 2009 ja lyö miljardeja alan elpyessä.
Hänen sijoitustyyliään kuvataan parhaiten joustavaksi, mutta vakaumukseksi perustuvaksi, mikä tarkoittaa lähinnä vihaaman ostamista, ylikuumenneen myymistä ja nopeaa kääntymistä syklin muuttuessa.
Miksi Tepper käveli pois Intelistä
Sirujätti Intelin paluu toisella neljänneksellä oli kiistatta markkinoiden äänekkäin yllätys tänä vuonna.
Viimeisten kolmen kuukauden aikana osakkeet ovat nousseet 40 %, mikä on kasvanut valtiontukien, odotetun valimon uudelleenkäynnistyksen varhaisessa vaiheessa ja sijoittajien innostuksesta Nvidiaan liittyviin teknologiavoittoihin.
Tepper käytti tätä voimaa luopuakseen koko osuudestaan yrityksestä. Arvoosakkeiden opportunistille, joka tunnetaan vaikeiden käänteiden ostamisesta, irtautuminen oli ehkä vuosineljänneksen suurin merkki.
David Tepperin kolmannen vuosineljänneksen osakesalkku
katu
Intelin elpyminen on todellinen, mutta on olennaista tunnustaa, että se on hidasta, pääomavaltaista ja sisältää merkittävän suoritusriskin.
Ja Intel ei ollut aivan yksittäinen liike.
Sama pelikirja oli kokonaisuudessaan esillä Appaloosan kolmannen vuosineljänneksen julkaisuissa Amazonissa, Alphabetissa, Metassa, Microsoftissa, Alibabassa ja JD.comissa, sekä lähes täydellinen poistuminen UnitedHealthistä.
Tepperin tekniset parannukset liittyvät lähinnä matematiikkaan ja ajoitukseen.
Tekoälyn arvostuksen jyrkän nousun jälkeen vuosina 2023–2025 suurten teknologiayritysten arvostus on selvästi venynyt: pilvitulot ovat käytännössä hinnoiteltu täydellisyyteen ja kiinalainen teknologia on edelleen suurelta osin epävakaa.
Kuinka paljon Tepper leikkasi kutakin suurta teknistä nimeä: Amazon: Pienennetty omistusosuutta lähes 7 % Alibaba: Pienennetty lähes 9 % Alphabet (luokka A ja C): Vaatimattomat leikkaukset molemmissa osakeluokissa Meta-alustat: Pieni vähennys voittojen lukitsemiseksi Microsoft: Pieni vähennys osana laajempaa teknologiaa, joka vähentää riskejä JD.com: Merkittävä vähennys Kiinan kanssa9H:n kanssa: Oracle: Täysin vetäytynyt Intel: 100 % irtautuminen Tepper ostaa kipua, ei liioittelua
Tepper voitti Intelin ja leikkaa suurimman osan suurista teknologiaosuuksistaan. Mutta hän ei vain pitänyt käteistä; jakoi sen uudelleen markkinoiden huomiotta jääneimpiin kolkoihin.
Luultavasti suurin muutos tapahtui laitejätti Whirlpoolin kanssa, jossa hänen yrityksensä avasi 5,5 miljoonan osakkeen positiota lähes 432 miljoonan dollarin arvosta.
Tämä veto teki siitä noin 6 prosenttia sen salkusta, mikä teki Whirlpool Appaloosan kolmanneksi suurimman omistusosuuden.
Osake nousi valtavasti, laskeen 75 % vuoden 2021 huipuistaan ja lähes 40 % vuodessa tähän mennessä, minkä vuoksi Tepper iski.
Se teki vetoa myös alueellisista pankeista ostamalla Truistin (1,39 miljoonaa osaketta), KeyCorpin (2,02 miljoonaa) ja Fiservin (925 000) sekä uusia tai laajennettuja osuuksia CFG:ssä, Comericassa, Western Alliancessa ja Zionsissa. Nämä yritykset joutuivat painetta rahoitukseen liittyvien ongelmien ja talletuskustannusten nousun vuoksi.
Lisäksi se ei hylännyt tekniikkaa kokonaan, vaan lisäsi Nvidian tekoälymallin sekoitukseen.
Aiheeseen liittyvä: Peter Thiel kaataa parhaita tekoälyosakkeita ja herättää kuplapelkoja