Yhdysvaltain osakemarkkinat laskivat tiistaina toisen heikon päivän jälkeen, kun Nvidiaa, bitcoineja ja muita Wall Streetin tähtiä kummittelee edelleen huoli siitä, että niiden hinnat ovat nousseet liian korkealle.
Laskettuaan nopeasti 1,5 %:iin aamulla S&P 500 palasi lähes kaiken ennen kuin laski uudelleen. Se päätyi laskuun 0,8 % ja siirtyi kauemmas viime kuun lopulla asetetusta kaikkien aikojen ennätyksestään. Dow Jones Industrial Average putosi 498 pistettä eli 1,1 % ja Nasdaq-komposiitti 1,2 %.
Nvidia oli jälleen markkinoiden raskain paino, ja sen 2,8 %:n pudotus nosti sen tappion tässä kuussa yli 10 %:iin. Se on niin jyrkkä pudotus, että Wall Streetillä on sille nimi: korjaus.
Sillä, mitä Nvidia tekee, on suhteettoman suurta merkitystä säästäjien 401(k) -tileihin nähden, koska sen valtava koko tarkoittaa, että se on Wall Streetin vaikutusvaltaisin osake. Joinakin päivinä se ohjaa yksin S&P 500:n suuntaan, sen jälkeen kun sen tekoälysirujen kiihkeä kysyntä auttoi sen hetkeksi ylittämään 5 biljoonaa dollaria kokonaisarvon.
Yhdysvaltain osakemarkkinoiden viimeaikaiset kamppailut ovat jyrkkä käänne sen lähes säälimättömästä rallista huhtikuun jälkeen, jolloin Wall Street myi viimeksi sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump järkytti maailmaa kovilla tulleilla.
Tuo ralli oli niin voimakas, että kriitikot sanovat, että se saattoi nostaa hintoja liikaa, liian nopeasti ja jättänyt markkinat jyrkän laskun vaaraan. Ne viittaavat erityisesti tekoälymanian pysähdyksiin osakkeisiin, jotka ovat nousseet huimaa vauhtia vuosia.
Esimerkiksi Nvidian hinta on yli kaksinkertaistunut neljänä viimeisestä viidestä vuodesta, kun taas Palantir Technologiesin osakkeet ovat yli kaksinkertaistuneet tämän vuoden kuuden ja puolen ensimmäisen kuukauden aikana.
Monet suuret sijoittajat näyttävät edelleen odottavan osakekurssien jatkavan nousuaan Bank of America Global Researchin viimeisimmän kuukausittaisen maailmanlaajuisten rahastonhoitajien tutkimuksen mukaan. Mutta kun kysyttiin, mikä on markkinoiden suurin riski, jonka esiintymistodennäköisyys on pienempi mutta jolla on erittäin suuri vaurion mahdollisuus, 45 % viittasi tekoälykuplaan. Se ylitti mahdolliset ongelmat joukkovelkakirjamarkkinoilla, inflaatio ja kauppasodat.
Tutkimuksen mukaan ennätysprosentti sijoittajista myös sanoo, että yritykset “ylisijoittavat”. Huolenaiheena on, että kaikki tekoälysiruihin ja datakeskuksiin ympäri maailmaa sijoitetut dollarit eivät tuota sellaista vallankumousta, jota tekoälyn kannattajat ovat ennustaneet, tai eivät ainakaan ole yhtä kannattavia.
Myös muilla korkeatasoisilla markkina-alueilla, joilla on omat evankelistat, on viime aikoina vaikeuksia. Bitcoinin hinta putosi aamulla hetken alle 90 000 dollariin, kun viime kuussa oli lähes 125 000 dollaria. Myöhemmin se sai takaisin osan tappioistaan ja nousi jälleen 93 000 dollariin.
Home Depot auttoi myös vetämään markkinoita alas 6 prosentin pudotuksen jälkeen. Se raportoi heikommasta kesän tuloksesta kuin analyytikot odottivat ja mainitsi useita syitä. Tärkein niistä oli myrskyjen puute, joka olisi saanut asiakkaat ostamaan enemmän kodinhoitotarvikkeita. Toimitusjohtaja Ted Decker totesi myös “kuluttajien epävarmuuden ja jatkuvan paineen kiinteistöalaan” välttääkseen odotetun kysynnän nousun.
Korkeampien tulosten ilmoittaminen on yksi tapa, jolla yritys voi saada osakekurssinsa näyttämään halvemmalta, koska osakekurssit seuraavat yleensä tulosta pitkällä aikavälillä. Tämä nostaa Nvidian keskiviikon tulosraportin panoksia, mikä voi auttaa pysäyttämään sen osakkeen laskun tai pahentaa sitä.
Muualla Wall Streetillä Cloudflare laski 2,8 % sen jälkeen, kun Internet-infrastruktuurin tarjoajan aikaisempi ongelma johti ChatGPT:n ja muiden palvelujen maailmanlaajuisiin katkoihin.
Yhteensä S&P 500 putosi 55,09 pistettä 6 617,32 pisteeseen. Dow Jones Industrial Average laski 498,50 46 091,74 pisteeseen ja Nasdaq-komposiitti 275,23 22 432,85 pisteeseen.
Joukkovelkakirjamarkkinoilla Treasury-korot vaihtelivat myös pitkin päivää. 10 vuoden valtionlainan tuotto putosi lopulta 4,11 prosenttiin myöhään maanantain 4,13 prosentista.
Tuotot ovat heikentyneet epäiltäessä, alentaako Federal Reserve pääkorkoaan seuraavassa kokouksessaan joulukuussa, mitä kauppiaat olivat aiemmin pitäneet erittäin todennäköisenä. Se, mitä Federal Reserve tekee, on markkinoiden kannalta kriittistä, koska osakekurssit nousivat ennätyskorkeuksiin osittain siksi, että odotukset jatkuvasta koronlaskuista.
Federal Reserve on laskenut ohjauskorkojaan jo kahdesti tänä vuonna toiveissaan tukea hidastuvia työmarkkinoita. Mutta alhaisemmat korot voivat pahentaa inflaatiota, ja inflaatio on pysynyt itsepintaisesti Federal Reserven 2 prosentin tavoitteen yläpuolella.
Ulkomaisilla osakemarkkinoilla indeksit laskivat Euroopassa ja Aasiassa.
Etelä-Korean Kospi putosi 3,3 %, Japanin Nikkei 225 3,2 % ja Ranskan CAC 40 1,9 %, mikä on maailman suurimpia pudotuksia.
___
AP:n Business-kirjoittajat Matt Ott ja Elaine Kurtenbach osallistuivat.