Tekoälymalli Nvidia (NVDA) on jälleen valokeilassa Wall Streetillä, kun siruvalmistaja lähestyy vuoden suurinta tulosraporttiaan.
Kun kolmannen vuosineljänneksen tulosten odotetaan saapuvan 19. marraskuuta, analyytikot punnitsevat, ilman epäilystäkään siitä, missä he ovat.
Morgan Stanleyn Joseph Moore nosti juuri hintatavoitteensa Nvidian osakkeille 220 dollariin (15,8 % nousu nykyisistä hinnoista), ja näkee tekoälyjättiläisen julkaisevan vahvimman neljänneksensä jonkin aikaa.
Kun tähän lisätään Mr. Marketin odotukset ylimmän ja alimman rivin numeroiden nousevan yli 50 % edellisvuodesta, kokoonpano näyttää erittäin optimistiselta.
Lisää väriä varten Wall Street odottaa GAAP-osakekohtaisen tuloksen nousevan 1,20 dollariin ja kolmannen vuosineljänneksen 54,97 miljardin dollarin tulon kera.
Vielä tärkeämpää on, että Nvidian viimeaikainen heikko suorituskyky ei ole juurikaan jäähdyttänyt markkinoiden innostusta ennen suurta raporttia.
Morgan Stanleyn analyytikot odottavat Nvidialle vahvan kolmannen vuosineljänneksen, kun sen Blackwell AI -sirujen kysyntä kiihtyy. Wall Street nostaa lämpöä ennen Nvidian kolmannen vuosineljänneksen tulosta
Markkinoiden huomio on keskittynyt tiukasti Nvidiaan, kun analyytikot luovat uutta optimismia ennen seuraavaa neljännesvuosiraporttia.
Morgan Stanleyn Joseph Mooren tavoitehinnankorotus vain lisää vauhtia, erityisesti räjähdysmäisten liikevaihdon ja tuloskasvuodotusten ansiosta. Lisäksi tekoälyosakkeiden jäähtyessä Nvidian raportti saattaa olla aika sijoittajien keskittyä alan voimanlähteeseen.
Morgan Stanleyn päätös merkitsee suurempaa luottamusta
Ennen Nvidian odotettua kolmannen vuosineljänneksen raporttia Moore sanoo, että teollisuuden valvonta viittaa kysynnän “aineelliseen kiihtymiseen”, jollainen on tapana ilmaantua Nvidian luvuissa neljäsosaa tai kahta myöhemmin.
Suuri osa tästä on Blackwell, joka on siirtynyt täysimittaiseen tuotantoon ja jota asiakkaat pitävät oletusvalintana koulutukseen ja mittakaavaan.
Ehkä vielä houkuttelevampaa sijoittajille on se, että Vera Rubin, Blackwellin seuraajaksi suunniteltu alusta, osoittaa jo “erittäin vahvaa” kysyntää ennen virallista julkaisuaan.
Aiheeseen liittyvä: Bank of America nollaa Nvidian osakeennusteen ennen tulosta
Moore väittää myös, että Nvidian äskettäinen viive muutamiin tekoälytovereihinsa ei kestä. Asiakkailta ja toimittajilta saatu palaute korostaa nopeampaa kasvua kuin Wall Streetin mallit ennustavat, joten hän uskoo, että osakkeen jäähtymisjakso on väliaikainen.
Lisäksi hän viittaa toimitusjohtaja Jensen Huangin äskettäisiin kommentteihin, jotka ennustavat, että seuraavan viiden vuosineljänneksen aikana saattaa olla tarpeen kerätä 70–80 miljardia dollaria, mikä on toinen syy, miksi Mr. Market on käyrän takana.
Aiheeseen liittyvä: Goldman Sachs paljastaa pörssiennusteen vuoteen 2035 asti
Yllättävää kyllä, vaikka Moore ylitti omat odotuksensa konsensuksen yläpuolelle, hän kokee ennusteensa edelleen “konservatiiviseksi”, mikä kertoo paljon Nvidian vauhdista.
Nopeat otteet Morgan Stanleyn kolmannen vuosineljänneksen julkaisusta Nvidian osakkeista: Blackwellin ja Vera Rubinin kysyntäsignaalit ylittävät odotukset. Moore uskoo, että Nvidian viimeaikainen heikko suorituskyky verrattuna sen AI-vertaisiin pitäisi kääntää. Asiakkaiden ja toimittajien palaute viittaa nopeampaan kasvuun kuin Wall Streetin malleissa. Nvidian äskettäinen voittoputki
Kolmannen vuosineljänneksen osalta saattaa olla syytä palata Nvidian äskettäiseen voittoputkeen. Yhtiö on skaalautunut tasolle, jota useimmat megakappelit eivät ehkä koskaan saavuta, vaikka vuositulot ovat luonnollisesti jäähtyneet.
FQ 2025 (heinäkuu 2024): EPS 0,68 dollaria ja liikevaihto 30,04 miljardia dollaria, 122,40 % enemmän kuin vuotta aiemmin. 0,89 dollaria ja liikevaihto 39,33 miljardia dollaria, kasvua 77,94%. Q1 2026 (huhtikuu 2025): EPS 0,81 dollaria ja liikevaihto 44,06 miljardia dollaria, kasvua 69,18 %. Vuoden 2026 toinen neljännes (heinäkuu 2025): osakekohtainen tulos 1,05 dollaria ja liikevaihto 46,74 miljardia dollaria, kasvua 55,60 %.
Lähde: Seeking Alpha
Rahastonhoitajat leikkaavat hiljaa Nvidia-omistuksia Q3 13F -ilmoituksissa
On välttämätöntä huomata, että useat ostopuolen raskaat sarjat ovat omaksuneet päinvastaisen lähestymistavan Nvidiaan ennen tuloja.
Viimeisimmät 13F-hakemukset osoittavat, että useat suuret rahastonhoitajat käyttävät Nvidian kesärallia mahdollisuutena lukita voittoja ja samalla vähentää riskejä massiivisen, loistavan rallin jälkeen.
Eniten otsikoita herättävä liike tuli teknologiayrittäjä Peter Thieliltä. Hänen Thiel Macro -rahastonsa polkumyynnillä oli 537 742 Nvidian osaketta, jotka sillä oli hallussaan heinä-syyskuun välisenä aikana, mikä oli noin 100 miljoonaa dollaria kyseisen vuosineljänneksen keskihinnalla.
Lisää NVIDIAa:
Nvidia antaa suuren sysäyksen kvanttilaskentaan Nvidian seuraava iso asia voisi olla lentävät autot Bank of America uudistaa Nvidian osakekurssia tapaamisen jälkeen talousjohtajan kanssa
Ray Dalion Bridgewater Associates noudatti samanlaista pelikirjaa ja leikkasi asemaansa Nvidiassa lähes kahdella kolmasosalla ja kääntyi kohti laajempaa altistumista suurten yhtiöiden indeksille.
Lisäksi Coatue Management teki vaatimattomampia muutoksia, pienensi osuuttaan 14,1 % ja lisäsi omistustaan Microsoftissa, Metassa ja Alibabassa. Lisäksi Michael Burryn Scion Asset Management vähensi vetoaan Nvidiaan.
Tämä viilentävä tunne meni hedge-rahastojen ulkopuolelle.
SoftBank ilmoitti marraskuun alussa, että se oli myynyt koko 32,1 miljoonan osuutensa Nvidiasta noin 5,8 miljardilla dollarilla.
Aiheeseen liittyvä: Peter Thiel kaataa parhaita tekoälyosakkeita ja herättää kuplapelkoja