Kuvan lähde: Getty Images
Osakemarkkinoille on rakennettu kourallinen todistettuja ja todistettuja sijoitustyylejä, jotka ovat rakentaneet pitkän aikavälin varallisuutta. Yksi niistä on sijoitusten kasvu. Tässä on tyylin ilme ja miksi sillä on potentiaalia voittaa ISA: n toimien ja toimien sato.
Kasvuinvestointien vanhemmat
Kasvun sijoitusperiaate on tässä Philip Fisherin vuoden 1958 kirjan ja epätavallisten voittojen tavallisten osakkeiden nimittämisessä: “Jos kasvuvauhti on niin hyvä, että yritys olisi toisessa kymmenessä vuodessa voitaisiin nelinkertaistaa, onko todella suuri huolenaihe, jos tällä hetkellä toimet voisivat olla 35% tai vähemmän?”
Tämä korostaa Fisherin filosofiaa keskittyä pitkän aikavälin kasvuun, vaikka se tarkoittaa lyhyen aikavälin palkkion maksamista. Toisin sanoen, koska poikkeukselliset yritykset, joilla on erittäin korkea kasvupotentiaali, voivat tarjota valtavia tuottoja, hinta (kohtuullisen sisällä) on vähemmän merkityksellinen asioiden suuressa järjestelmässä.
Tämä on keskeinen ero kasvu- ja arvo -investointien välillä.
Toinen edelläkävijä oli Thomas Rowe Price, joka on edelleen nimetty sijoituspalveluyrityksen perustaja. Fisheria ja hintaa kutsutaan kasvututkimuksen vanhemmiksi.
Vuoden 1937 esitteen vaihdossa: Sijoittajan ainoa varmuus, Price väitti, että vaikka kypsä yritys tuntuisi halvalla, se voi olla ansa (arvo), jos teollisuus kohtaa pitkän aikavälin laskun. Sen sijaan sijoittajien on keskityttävä yrityksiin elinkaarensa edellisessä kasvuvaiheessa.
Toisin sanoen, yritä ennakoida, mitkä teollisuudenalat ja yritykset kasvaisivat korvaamaan vanhat (nykyisen kielen häiritsevät innovaatiot).
Tämä ajatus täytti tuolloin suurta skeptisyyttä, ja jotkut näkevät sen edelleen nykyään.
Osto- ja säilyttämisinvestointi
Vuonna 1955 Fisher sijoitti Motorolaan johtuen hänen potentiaalistaan tulla johtavaksi syntyvässä puolijohdeteollisuudessa. Hän tarttui toimintaansa lähes 50 vuotta kuolemaansa saakka vuonna 2004.
Tämä osto- ja säilyttämisstrategia on toinen erottuva kasvun kasvu.
Se ei tietenkään tarkoita, että arvo -sijoittajat eivät omaksua tätä filosofiaa (yhdistelmäosingot voivat luoda valtavan vaurauden). Mutta se on vähemmän yleistä, koska monet keskittyvät laserarviointiin. Jos toiminta saavuttaa havaitun luontaisen arvon, se harkitsee usein sen myyntiä.
Tyyli, joka näyttää siltä, että tulojen tuottoprosentin, häiritsevien alojen, tulojen kasvu/voitto, suuret voitot eivät voi koskaan saavuttaa fishEvaLueCheapin toimia, usein osinkojen, ansaan palautumisen potentiaalisen arvon ansaan, halpa syyn vuoksi, miksi brahamqualymoatsmoat
Kasvava sijoitus liittyy määritelmän mukaan luontaisia riskejä. Yritettäessä tunnistaa huomisen suuret voittajat, on mahdollista maksaa liikaa kasvuliiketoiminnasta, joka ei saavuta heidän potentiaaliaan.
Kasvun uudistaja
Wise (LSE: Wise) on toiminta, joka osuu kasvukriteerien kanssa.
Sen rajat ylittävä maksuinfrastruktuuri välttää perinnöllisten pankkien käyttämää vanhaa ja kallista nopeaa verkkoa. Sen sijaan se ylläpitää paikallisia tilejä jokaisessa maassa, jonka se myöntää, ja sen palvelu on halvempaa ja nopeampaa.
Lisäksi viisas vähentää jatkuvasti rajat ylittävään määränsä, joten se luokitellaan teollisuuden häiritsijään. Liikevaihto on kasvanut voimakkaasti 421 miljoonasta punnasta vuonna 2021 yli 1,2 miljardiin puntaan viime vuonna.
Mutta toiminta näyttää myös tavanomaisesti yliarvostetulta, hinta / voittosuhde on 28. Jos yrityksen kasvu hidastuu, tämä moninkertainen on todennäköisesti kestämätön, missä riski on.
Mielestäni on kuitenkin syytä harkita toimia pitkän aikavälin kasvusijoittajille. Ajan myötä Wise näyttää saavan enemmän markkinaosuutta massiivisilla ja pirstoutuneilla 32TRN -markkinoilla.
Sillä on tällä hetkellä vain 5%: n osallistuminen kuluttajien liikamarkkinoille, mutta alle 1% maailmanlaajuisista kaupallisista markkinoista.