Berkshire Hathawayn (BRK.A, BRK.B) uusin 13F-tiedosto toimitti juuri sellaisen signaalin, josta Warren Buffett on kuuluisa.
Nojattuaan vuosia Appleen osakesalkkunsa kruununjalokivenä yhtiö leikkasi jälleen osuuttaan jatkaen trendiä, joka on hiljaa muokannut salkkuaan.
Perspektiivistä voidaan todeta, että Buffet on ylistänyt Applen brändin arvoa ja kutsunut sitä “paremmaksi bisnekseksi kuin mikä tahansa meillä”.
Samaan aikaan Berkshire avasi juuri uuden monen miljardin dollarin aseman Googlen emoyhtiössä (GOOGL), joka on yhtiön suurin teknologian käänne sitten Applen alkuperäisen vedon.
Liikkeet eivät olleet hienovaraisia ja herättävät todellisia kysymyksiä siitä, kuinka Buffetin yritys näkee tekoälyn nousun ja Big Techin karanneet arvostukset samalla kun tasapainottaa mahdollisuuksien ja keskittymisen riskejä.
Lisäksi kun Buffett luovuttaa toimitusjohtajan ohjat Greg Abelille, muuton ajoitus saa käännöksen näyttämään tärkeämmältä.
Berkshire Hathaway avasi uuden aseman Alphabetissa ja pienensi pitkäaikaista omistustaan Applessa kolmannen vuosineljänneksen aikana.
Kuva: Bloomberg Getty Imagesista
Berkshire hyppää Googlen osakkeisiin, kun se jäähtyy Applella kolmannella vuosineljänneksellä
On mahdotonta missata Berkshiren uusinta 13F:ää, jossa se vihdoin helpottaa pitkäkestoista pakkomielletään Applea kohtaan ja asettaa hiljaa valtavan 4,3–4,4 miljardin dollarin lipun Googlen osakkeisiin.
Se paljasti yllättävän uuden aseman, jossa on lähes 17,85–17,9 miljoonaa Alphabet-luokan C osaketta. Osuus on riittävän suuri sijoittaakseen sen suoraan Berkshiren 10 suurimman omistuksen joukkoon, samalla kun se vaati välittömästi lähes 1,4 % koko osakesalkusta.
Aiheeseen liittyvä: Goldman Sachs paljastaa pörssiennusteen vuoteen 2035 asti
Samaan aikaan Berkshire leikkasi jälleen osuuttaan Applessa myymällä 41–42 miljoonaa osaketta kolmannella vuosineljänneksellä, mikä merkitsee yli 15 prosentin laskua, ja sen asema on nyt laskenut 238,2 miljoonaan osakkeeseen.
Apple on kuitenkin edelleen kiistaton kuningas vahvassa salkussaan, jonka arvo on 60–61 miljardia dollaria, mikä edustaa 23 prosenttia Berkshiren julkistetuista osakeomistuksista vuosineljänneksen lopussa.
Parhaat Berkshiren osakeomistukset vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä
Juuri tässä oikea raha on Berkshiren osakesalkussa, ja suuruus tekee Alphabetin äskettäisestä liikkeestä entistä mielenkiintoisemman:
Applen osakkeet (AAPL): 238,2 miljoonaa Arvo: 60,7 miljardia dollaria American Expressin osaketta (AXP): 151,6 miljoonaa Arvo: 50,4 miljardia dollaria Bank of America -osaketta (BAC): 568,1 miljoonaa dollaria Arvo: 29,3 miljardia dollaria Coca-Cola-osaketta (KO): 400 miljoonaa dollaria Arvo: 26,5 miljardia dollaria (Chevron) 1 miljardia dollaria. 1 miljardia osaketta. 1 miljardia dollaria.
Nyt uusi tulokas: Alphabet (GOOGL)
Osakkeita: 17,85 miljoonaa Arvo: 4,34 miljardia dollaria Googlen osakkeista tulee Berkshiren suurin uusi teknologiaveto sitten Applen
Googlen osakkeista tuli juuri Berkshiren suurin teknologiaveto sitten Applen, ja ajoitus osoittaa miksi.
Osake on noussut lähes 45–50 prosenttia vuonna 2025, koska luottamus Googlen tehokkaaseen tekoälystrategiaan ja terveempään perustekijöihin on vahvistunut.
Alphabet julkaisi juuri 100 miljardin dollarin ensimmäisen vuosineljänneksen, jota johti Google Cloudin valtava laajentuminen sekä sen kasvava luova tekoälyvalikoima.
Aiheeseen liittyvä: Microsoft paljastaa hiljaa hämmästyttävän kokoisen projektin
Lisäksi Gemini otetaan käyttöön Search and Workspacessa, ja AI Overviews tavoittaa nyt huikeat 2 miljardia käyttäjää, mikä lisää maailmanlaajuisia kyselyitä huikeat 10 %. Joten monella tapaa Google ei ole tekoälytarina, joka “ehkä joskus” tapahtuu, vaan se, joka tuottaa jo nyt vaikuttavassa mittakaavassa rahaa.
Samaan aikaan Berkshire vähensi osuuttaan Applesta, ja sen asema putosi lähes kaksi kolmasosaa vuoden 2023 huipusta.
Kolmannella vuosineljänneksellä muuttui Applen osakkeet, jotka nousivat lähes 20 prosenttia, mikä antoi Buffetin yritykselle puhtaamman ikkunan tasapainottaakseen tehokkaasti ja vapauttaakseen likviditeettiä.
Viesti? Berkshire tunnustaa edelleen, että jopa suosikki voi tulla liian suureksi huomiotta, kun osakemarkkinat tuottavat voittoa.
Kolmen vuoden liikevaihtosarja erottuu
Ymmärtääksesi Berkshiren liikkeet kolmannella neljänneksellä on välttämätöntä astua taaksepäin ja arvioida laajempaa mallia.
Berkshiren kolmannen vuosineljänneksen tulosten perusteella uudelleenjärjestely ei ollut niinkään yksittäistä salkun säätöä, vaan pikemminkin osa kolmen vuoden tapaa.
Lisää Warren Buffettia:
Warren Buffetin paljastavimmat sijoituslainaukset hänen juhliessaan eläkkeelle siirtymistä Bank of America hiljaa toistaa Warren Buffetin suosikkistrategian Warren Buffetin Berkshire Hathaway paljastaa päätöksen ostaa asunto
Kolmas vuosineljännes oli 12. peräkkäinen neljännes, jolloin Berkshire myi enemmän osakkeita kuin osti, mikä jatkoi kurinalaisuutta.
Buffett ja hänen tiiminsä ottivat 12,5 miljardia dollaria osakkeita ja panivat 6,4 miljardia dollaria töihin, laajentaen entisestään hänen valtavaa käteisvarastoaan.
Berkshire Hathawayn tärkeimmät Q3-numerot
Tässä on mitä Berkshire hyräili kulissien takana jatkaessaan osakkeiden myyntiä:
Nettoliikevaihto: 17 % edellisvuodesta 30,8 miljardiin dollariin. Liikevoitto: Buffetin ensisijainen mittari nousi 34 % 13,5 miljardiin dollariin vakuutusten merkittävän elpymisen vuoksi. Käteisvarat: Ennätykselliset 381,7 miljardia dollaria, mikä ylittää useimpien S&P 500:n yritysten. Vakuutus: Vakuutusliikkeen tuotot yli kolminkertaistuivat. BNSF Railroad: Tulos kasvoi noin 5 %. Berkshire Hathaway Energy: Lasku 9 % maastopaloihin liittyvien kustannusten vuoksi.
Lyhyesti sanottuna liiketoiminta kukoistaa kasvavan kassalaatikon ja vähäisten ostojen johdosta.
Mitä Abel perii ja kuinka Buffett asettaa näyttämön
Greg Abel aloittaa Berkshiren toimitusjohtajana vuoden lopussa selkeällä mandaatilla.
Hänen tavoitteenaan on pysyä kurinalaisena ja valikoivana, eikä häntä painosteta käyttämään rahaa vain siksi, että Berkshirellä on enemmän kuin koskaan.
Buffetin viimeinen kirje osakkeenomistajille, “Aion olla hiljaa”, teki tämän selväksi ja osoitti hänen luottamustaan Abeliin ja hänen uskoonsa, että yhtiön uskomaton koko rajoittaa näyttäviä liikkeitä.
Kyse ei ole trendien jahtaamisesta, vaan maksimaalisen joustavuuden antamisesta Abelille, kun taas Buffet antaa hänelle valinnaisuuden, mikä on Berkshiren ainoa etu lähes kaikkiin muihin nähden.
Aiheeseen liittyvä: Jim Cramer tarjoaa kiireellistä tietoa osakemarkkinoista