Kuvan lähde: Rolls-Royce Holdings plc
Pelot Rolls-Royce Holdingsin (LSE: RR.) osakekurssin kääntymisestä ovat lisääntyneet. Olemme nähneet 8,5 %:n pudotuksen syyskuun lopusta huolimatta torstain (13.11.) positiivisesta kaupankäyntipäivityksestä.
Osake on edelleen 100% nousussa viimeisen 12 kuukauden aikana. Ja viiden vuoden kuluttua näemme yli 1000 prosenttia. Joten saattaa olla järkevää harkita voittojen ottamista ja riskin hajauttamista muihin osakkeisiin.
Mutta kun tarkastellaan välittäjien hintatavoitteita, en näe tässä ruokahalun menetystä.
Analyytikot menevät eteenpäin
Deutsche Bank on toistanut osto-asentonsa ja asettaa osakkeen hintatavoitteen 1 220 penniin. Rolls-Roycen osakkeen kurssin kirjoittamishetkellä (14. marraskuuta) laskettuna se tarkoittaisi 12 prosentin nousua.
Ja jos se ei olisi tarpeeksi nousujohteinen, UBS on nostanut tavoitteensa 1 350 penniin, mikä on 24 prosentin nousu. Ja Jefferiesin aikaisempi päivitys asetti hintanäkymäksi 1 290 p.
Olen varovainen enkä luota liikaa analyytikoiden ennusteisiin: he ovat usein viimeisten joukossa, jotka näkevät härkäjuoksun lopun. Mutta ne ovat osa yhtälöä. Ja se on ehdottomasti vauhtia nähdä heidän parantavan ennusteitaan, vaikka markkinat laskevat osakekurssia.
Suorituskyky on kovaa
Uusimmassa päivityksessä toimitusjohtaja Tufan Erginbilgiç puhui “luottamuksesta koko vuoden 2025 ohjeistukseen, jonka mukaan taustalla oleva liikevoitto on 3,1 – 3,2 miljardia puntaa ja vapaa kassavirta 3,0 – 3,1 miljardia puntaa jatkuvasta toimitusketjun haasteista huolimatta”.
Näihin toimitusketjun haasteisiin kannattaa kiinnittää huomiota. Rolls on myös alttiina suhdanneriskille ilmailu- ja avaruusmarkkinoillaan. Kyllä, ilmailumoottoreiden ja -palvelujen kysyntä (sekä siviili- että puolustustarkoituksiin) on kasvanut maailmanlaajuisen vihamielisyyden lisääntyessä.
Mutta jos se on huipussaan, kasvuodotukset voivat laskea. Ja se voi olla merkki Rolls-Roycen osakekurssin laskusta.
Ydinvoima
Ydinreaktoritoiminta käynnistyy. Olemme juuri kuulleet, että Yhdistyneen kuningaskunnan seuraavan sukupolven voimalaitos rakennetaan Angleseylle, ja siinä sijaitsevat maan kolme ensimmäistä pientä modulaarista reaktoria (SMR).
Rolls johtaa kehitystään muissa maissa ja uskon, että liiketoiminta voi olla tärkeä tulevaisuuden kasvun veturi.
En vain ole varma, ovatko kaikki Rolls-Roycen osakkeita ostaneet täysin varmoja siitä, kuinka kauan voi kestää, ennen kuin tämä yritys tuottaa merkittäviä voittoja.
Rahaa ja arvoa
Rolls maksoi äskettäin takaisin 1 miljardin dollarin erääntyneen joukkovelkakirjalainan ja “edenee hyvin 1 miljardin punnan osakkeiden takaisinostolla, kun 900 miljoonaa puntaa lokakuun loppuun mennessä”.
Sen jälkeenkin ennustajat ennustavat nettokassan olevan 1,8 miljardia puntaa tämän vuoden loppuun mennessä, mikä kasvaa 6,9 miljardiin puntaa vuonna 2027.
Yksi riski on korkea hinta-tulos-suhde (P/E) 42. Se voisi olla okei, vaikka se ei tarkalleen tarjoa paljon turvamarginaalia.
Osakkeen hinnan laskun odottamiseen ei välttämättä ole mitään hyvää taustalla olevaa syytä, ja analyytikot näkevät edelleen nousua. Mutta uskon, että sijoittajat saattavat harkita odottavansa koko vuoden tuloksia helmikuussa ennen kuin tekevät päätöksiä. Sitä minä teen.