Palantir (PLTR) toimitusjohtaja Alex Karp ei tuhlannut aikaa laajassa Yahoo Financen haastattelussaan.
Tyypillisellä Karp-tyylillä hän leikkasi tekoälyn ympärillä olevan melun ja otti suoraan kantaa keskusteluun, joka on jakanut sijoittajat tehokkaasti ympäri vuoden.
“Tekoälyllä on todella kaksi markkina-aluetta”, hän sanoi vetäen selkeän rajan näyttävien työkalujen ja näyttävien työkalujen ja myyntiä, tulosta tai tulosta siirtävien järjestelmien välille. Hän väitti, että vain yksi näistä markkinoista on todellista.
Karp ei vähättele sanoja, kun häneltä kysyttiin, mihin Palantir sopii keskusteluun.
Hän kuvaili Palantiria osaksi tekoälyn osajoukkoa, joka todella tuottaa mitattavissa olevia tuloksia “aineenvaihduntana muun markkinoiden”. Tämä kehystys kääntää “kupla”-kertomuksen päälaelleen.
Se, mitä sijoittajat kutsuvat hypeksi, hän näkee enemmän kuvan kutistuvana kulmana, kun taas se osa, joka tuottaa edelleen tuloksia, kiihtyy nopeammin kuin kukaan oli odottanut.
Palantirin toimitusjohtaja Alex Karp vetää rajan todellisen tekoälyn ja hypen välille.
Hiroshi-Mori-Stock / Shutterstock.com
Karp-keskustelussa sanotaan, että kaikki olivat väärässä
Karpin terävä näkemys leikkaa melun läpi, kun hän suunnittelee tekoälymarkkinoiden uudelleen joksikin paljon yksinkertaisemmiksi kuin mitä markkinaasiantuntijat ovat ehdottaneet.
Hän torjuu ajatuksen alan laajuisesta kuplasta ja väittää, että “kupla”-argumentti tulee peliin, kun tulokset eivät heijastu ylä- ja alarivillä tai tehtäväkriittisissä suorituksissa.
Tekoälymarkkinat kukoistavat ja varaosasijoittajat tekevät sen väärin
Karp väittää, että osakemarkkinat ovat heräämässä yksinkertaiseen todellisuuteen. “Todellinen tekoäly” on oleellisesti leviämässä, sillä yritykset eivät enää tarvitse teoreettisia etuja; He haluavat todisteita.
Keskustele mahdollisista käyttötapauksista, joissa tulokset mitataan minuuteissa, ei neljänneksissä.
Aiheeseen liittyvä: Cathie Wood eroaa 30 miljoonan dollarin kanssa pitkäaikaisesta suosikkistaan
Se saattaa näyttää teollisuuslinjalta, joka toimii paljon paremmin, vahvalta logistiikkaverkostolta, joka säästää polttoainetta, tai taistelukenttäpäätökseltä, joka tehdään nopeammin kuin mikään vastustaja. Nämä kvantifioitavissa olevat tulokset ovat sellaisia, joita laajemmat markkinat eivät ole vielä täysin arvostaneet.
Samaan aikaan hän väittää, että tekoälyn osa, joka tuottaa paljon hypeä (eli suuret kielimallit, jotka tyypillisesti tekevät vaikutuksen demoissa, mutta eivät tee mitään myynnin ja marginaalien hyväksi), on jo “hajoamassa”.
Lisää Palantir
Palantirilla voi olla suuri ongelma. Kun Palantir etenee, kannattaa katsoa toisen kerran kilpailijoitaan. Palantir tekee hiljaa massiivisen tekoälysotapelin.
Karp kokee kuplapuheen kuuluvan, mutta ei koko toimialalle.
Hänen mielestään on turhauttavaa, että analyytikot yhdistävät kaiken ja arvioivat Palantirin yliostetuksi, vaikka he eivät jatkuvasti ymmärrä, kuinka liiketoiminta luo arvoa.
Päätelmät Alex Karpin näkemyksestä tekoälystä: Todellinen tekoäly jatkaa laajentumistaan, kun tulokset ovat mitattavissa eivätkä teoreettisia. Ensimmäisenä hypettävä tekoäly kutistuu, mikä ajaa hellittämättä huolta kuplista väärään suuntaan. Analyytikot tulkitsivat Palantirin väärin arvioimalla sitä enemmän demovetoiseksi tekoälyksi. Karp näkee arvon virtaavan järjestelmiin ja tuottavan todennettavia tuloksia todellisessa maailmassa. Palantirin tulevaisuus riippuu Yhdysvaltojen vahvuudesta
Karp ei näe Palantirin tulevaisuutta teknologiayritykselle tyypillisellä tavalla.
Hän tarkastelee Palantirin tulevaisuutta kotimaisen kyvyn linssin läpi ja kertoo avoimesti, miksi Yhdysvallat on aivan Palantirin pitkän aikavälin kasvun kiitotien keskellä.
Aiheeseen liittyvä: CoreWeaven toimitusjohtaja vastaa, kun sijoittajat menettävät kärsivällisyytensä
Hänen mielestään Yhdysvallat on “ainoa maa maailmassa, joka tarjoaa kaikkea siruista ontologioihin, ylös ja alas”.
Hän uskoo, että valtava kokonaisetu ei liity pelkästään geopoliittiseen etuun. Se muodostaa selkärangan, jolloin Palantirin kaltaiset yritykset voivat skaalata teknologioita ja samalla vaikuttaa sekä taloudelliseen terveyteen että sotilaalliseen pelotteeseen.
Hän kehystää Yhdysvaltojen nykyisen aseman siunaukseksi ja riskiksi samanaikaisesti.
Siunaus on, että missään muussa maassa maailmassa ei ole puolustusteknologian osaamisen, infrastruktuurin ja ekosysteemin tasoa.
Vaarana on kuitenkin, että Yhdysvallat voi “vääntää” liiallisen sääntelyn, poliittisten esteiden tai meritokratian eroosion kautta.
Kaikkeen tähän kiintyi arvostuskeskustelu, jossa Karpin mielestä analyytikot ymmärtävät asian täysin väärin.
Perspektiivistä katsottuna Palantirin osakkeet ovat nousseet lähes 128 %, ohittaen S&P 500:n 14,5 % nousun samana ajanjaksona. Lisäksi se käy kauppaa 99-kertaisella termiinimyyntiarviolla, mikä on noin 214 % korkeampi kuin sen viiden vuoden keskiarvo.
Karpille arvostus ei tarkoita vain perinteisiä kertoimia, vaan pikemminkin sitä, onko yritys niiden ominaisuuksien keskipisteessä, joita vain yksi maa maailmassa voi tarjota.
Hänen mielestään se on juuri se todellinen palkkio, jonka Wall Street hinnoittelee edelleen väärin.
Aiheeseen liittyvä: Huippuanalyytikko uudistaa S&P 500 -tavoitteen loppuvuodeksi