Kuvan lähde: Getty Images
Fevertrese -juomat (LSE: FEVR) oli liikkeessä tänään (11. syyskuuta). Kun kirjoitan, AIM FTSE -kanta on kasvanut 9,7% 850p.
Tämä tarkoittaa, että tyylikkään tonic -valmistajan palautus kerää höyryä, ja osakkeet ovat nyt 26% korkeammat tänä vuonna. Pitkäaikaiset osakkeenomistajat kärsivät kuitenkin edelleen, koska Fevertrese seuraa 78%: n alennusta vuonna 2018 saavutetusta huipusta.
Voiton lanseeraus
Fevertrese käynnisti väliaikaiset tuloksensa tänään ja olivat vähän sekoitettuja (ilman sanoja). Ryhmän liikevaihto kasvoi 2% vakiovaluutassa 171 miljoonaan puntaan, mutta ne laitettiin lentokoneeseen ilmoitetulla tavalla. Heti kun Fevertrese -kasvuhistoria on.
Voitto ennen veroja laski 15% 11,2 miljoonaan puntaan johtuen poikkeuksellisista kustannuksista, jotka liittyivät niiden strategiseen jakeluun ja valmistussopimukseen amerikkalaisen panimon Molson Coorsin (Carlingin omistaja) kanssa.
Koska suurin osa Yhdysvaltojen Fevertrese -tuotteista on tällä hetkellä tuotettu Yhdistyneessä kuningaskunnassa, tämä yhdistys altistuu hinnoille. Tuotanto on kuitenkin perustettu liikkumaan Yhdysvalloissa keskipitkällä aikavälillä.
Kun he lähestyivät maantieteellisiä alueita, Yhdistyneen kuningaskunnan myynti laski 6%, koska korkeimmat verot, palkat ja kaupalliset hinnat olivat “hintojen painostuksen edistäminen” pubeissa, baareissa ja ravintoloissa. Kun vero on ilmeisesti väistämätöntä, ja työnantajan sääntely kasvaa, Yhdistyneen kuningaskunnan markkinoiden kasvuperspektiivi on edelleen erittäin synkkä.
Onneksi kuume on nykyään maailmanlaajuinen tuotemerkki, ja sen myynti muusta maailmasta kasvoi 10% (17% vakiovaluutassa). Australiassa se ylitti laajimmat markkinat myynnin ollessa 12%, virvoitusjuomien ja inkivääriolun johtamat.
Keskeinen pitkän aikavälin kasvumarkkinat ovat kuitenkin Yhdysvallat, joissa myynti kasvoi 6% 62,4 miljoonaan puntaan. Yhtiö onnistui laajentamaan johtavan asemaansa markkinoilla sekä tonic -vesi- että inkivääriolusta. On erittäin rohkaisevaa, että brändi kasvaa edelleen erittäin kovalla amerikkalaisella juomarkkinoilla.
Pisin näkymä
Nykyisten ennusteiden mukaan toiminta lainataan noin 30 kertaa ensi vuonna ennustevoitot. Ensi silmäyksellä se on melko ylivoimainen arviointi, etenkin kun otetaan huomioon riskit, jotka liittyvät kuluttajien menojen säälimättömään paineeseen.
Uskon kuitenkin, että potilaan osakkeenomistajille voidaan palkita täällä. Kuten Fevertrese huomauttaa, Molson Cours -sopimuksen odotetaan tuovan “toimintakykyä ja mittakaavaetuja, jotka avaavat Yhdysvaltojen merkittävän asteittaisen kannattavuuden keskipitkällä aikavälillä”. Varsinkin kun amerikkalainen tuotanto tuodaan maalle ja lisää markkinointi -aloitteita tuotemerkkitietoisuudella ja (toivottavasti) myynnin kasvulla.
Strateginen yhteys Molson Coursin kanssa Yhdysvalloissa. UU. Se antaa ryhmälle mahdollisuuden hyödyntää Molson Coursin kokemuksen, mittakaavan ja kokonaisen juoman kokemusta vastaamaan yhä tärkeämmäksi kuumepuulle tärkeimmillä kasvumarkkinoilla.
Fevertrese.
Samaan aikaan tase on erinomaisessa muodossa, ja kassaasema on noussut 97 prosentilla kaudella 130 miljoonaan puntaan. Tämä johtui tammikuun sopimuksesta Molson Coursin kanssa, joka otti 8,5%: n osuuden Premium Bever -sekoittimien sopimuksesta.
Käteisvaroina yhtiö kasvatti väliaikaisen osingon 2 prosentilla vajaat 6p: llä, samalla kun se jatkoi 100 miljoonan punnan osakkeen osakkeita 30 miljoonaan puntaan vuoteen 2026 saakka.
Lopuksi kuume sanoo, että hänellä on ollut hyvä alku toiselle puoliskolle. Heidän inkivääriolut ja soodansa hyödyntävät nuorempien ihmisten laajempaa suuntausta, jotka juovat vähemmän alkoholia.
Meillä on marginaalit, jotka laajenevat keskipitkällä aikavälillä, mielestäni on syytä harkita tänään 850p: n toimintaa.