Kuvan lähde: Getty Images
On melko harvinaista nähdä, että melkein yhdeksällä osakemarkkinoiden analyytikosta on suotuisa luokitus toiminnassa, etenkin sellaisessa, joka ei ole erityisen tunnettu. Holdissa (NYSE: Onon) on kuitenkin tällä hetkellä tämä kunnia.
27 osakkeita kattavien analyytikkojen joukkueista 24 määrittelee sen vankkaksi ostoksi tai ostoksi (tai sen žargonien ekvivalentteiksi korkeamman tai ylipainoisen saannon). Kaksi kuvaa sitä, vaikka yksinäisellä käytävällä on se vahva myynti (aina on yksi!).
Sen 12 kuukauden osakkeiden hintatavoitteet keskimäärin 66,81 dollaria, mikä on 57,5% yli 42,39 dollarin osaketta. Kuten aina, minun on huomautettava, että nämä ovat vain arvioita, ei ennusteita.
Se on kuitenkin painokkaasti ylöspäin yksimielisyys. Joten tarkastellaan tarkemmin.
Premium Sportswaren tuotemerkki
Niille muukalaisille on Sveitsin urheiluvaatteiden yritys. Kuten monien Sveitsi -yritysten kanssa (ajattele Rolex- ja Breitling -kelloja tai Lindt -suklaata), tämä on premium -tuotemerkki. Se liittyy korkealaatuisiin valmentajiin.
Yhtiö kuitenkin kasvattaa vaatekauppaa nopeasti ja sillä on suuria tavoitteita. Toisen vuosineljänneksen voittopuhelussa CO -Founder ja Executive Co -Present, David Allemann, sanoi: “Visiomme ylittää paljon jalkineiden ulkopuolelle. Vaatteiden liiketoiminta laajenee erittäin nopeasti ja sen kanssa, merkitys täydellisenä urheiluvaatemerkkinä … siemen eniten premium -monifilttien tuotemerkki on istutettu.”
Yhtiön toisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 32% vuodesta toiseen, eli 38,2% vakiovaluuttaan, 749,2 miljoonaan sveitsiläiseen frangiin (noin 830 miljoonaa dollaria). Vaatteiden myynti kasvoi 75,5% vakiona valuuttakursseilla.
Toisin kuin monet tuotemerkit, on menestyvä Aasiassa, missä liikevaihto ampui 111%. Ja myynti jopa yli kaksinkertainen Gran Kiinassa. Tämä osa maailmaa on ollut monien tuotemerkkien työ viime aikoina, mutta ei ilmeisesti eteenpäin.
Yhtiö ilmoitti, että EBITDA on mukautettu 136 miljoonasta sveitsiläisestä frangista, mikä tarkoittaa mukautettua käyttökatetta 18,2%, mikä on yli 220 peruspistettä. Bruttokate on erittäin vahva 61,5%: lla, mikä heijastaa sen premium -hintaa. Niken bruttokate on tilanteessa noin 43%.
Q3 käsittelee myös kilpailuja, ja heinäkuu on johdon mukaan brändin historian vahvin kuukausi. Myös kyseisessä kuussa Iga świątek voitti Wimbledonin lyömällä Amanda Anisimova 6-0, 6-0 käyttäessään urheiluvaatteita. Se ei ole voinut satuttaa tuotemerkkiä!
Asia
Toisin sanoen, Q2 ei ollut täydellinen. Yritys menetti analyytikoiden odotukset toiminnasta mukautetuista voitoista, mikä syytti heikkoa Yhdysvaltain dollaria Sveitsin frangia vastaan. Siksi rahanvaihtelut voivat vaikuttaa negatiivisesti lopputulokseen.
Lisäksi amerikkalaiset tariffit ovat päänsärky, koska yritys valmistaa Aasiassa. Tähän mennessä hän on kuitenkin pystynyt absorboimaan heidät melko mukavasti heidän premium -tuotemerkin ja hintojen kiinnitysvoiman vuoksi. Mutta ne lisäävät alan epävarmuutta.
Ostan
Se, että yrityksen kasvu saavutetaan erittäin heikkojen kulutusmenojen yhteydessä, on erittäin vaikuttava.
Minulla on kiusaus sanoa, että mitä todistamme täällä, on nuoren Niken esiintyminen. Mutta eroja on, koska siinä sanotaan, että se on sijoitettu “jonnekin urheilubrändin ja muotibrändin välillä”. Sitä rakennetaan kohti “korkean marginaalin” liiketoimintaa.
33% alhaisempi tammikuusta lähtien, toimenpide vaihdetaan 27,5 -kertaisesti. Tämän arvioinnin mielestäni on syytä harkita, ja olen innokas ostamaan sen omasta portfoliostani.