Kuvan lähde: Getty Images
Parhaiden ostettavien osakkeiden etsintä ei ole koskaan viimeistelyä. Mutta sijoittajat, jotka näkivät Endeavor Miningin (LSE: EDV) kasvupotentiaalin vuoden 2025 alussa, ovat melko tyytyväisiä. Länsi -Afrikan kultainen kaivosyhtiö on onnistuneesti lisännyt kirkkaan keltaisen metallin tuotantoa. Ja yhdistettynä kullan hintojen nousuun, ryhmä saavutti vapaan kassavirran, joka on lähettänyt osakkeet lentämään 75% vuoden alusta lähtien.
Kun otetaan huomioon, että FTSE 100 on kasvanut vain noin 11 prosentilla vuodesta 2025 lähtien, Endeavorin osakkeenomistajat ovat ylittäneet huomattavasti markkinat. Mutta kuten kaikki sijoittajat tietävät, aiempi suorituskyky ei ole indikaattori tulevista tuloksista. Joten kysymys on nyt, voiko se edelleen jatkaa vankien voittojen tarjoamista markkinoille tulevaisuudessa? Tutkitaan.
Härkätapaus
Kuten edellä mainittiin, vuoden 2025 ensimmäisen kuuden kuukauden aikana yritys kasvatti kullantuotantoaan vaikuttavalla 38%: lla, 470 000: sta 647 000 unssiin vuosi toisensa jälkeen. Kokonaiskustannukset ovat 1 281 dollaria unssilta verrattuna keskimääräiseen myyntihintaan 2 953 dollaria unssilta, marginaalit ja voitot ovat ammuttu.
Kuitenkin osoittautuu, että tämä voisi olla vain jäävuoren huippu. Koska? Koska ryhmän etsintätoiminnot ovat myös tärkeitä välitavoitteita.
Sen Assafou -projektin lopullinen toteutettavuustutkimus (DFS) on edelleen matkalla päättymään vuoden 2026 alussa. Tämän tavoitteena on vahvistaa hankkeen taloudellinen kannattavuus ja vahvistaa lopulliset suunnittelulaatikot ennen rakentamisen alkamista.
Aina kun DFS palaa epämiellyttäviä yllätyksiä, Endeavorin kullantuotannon laajentuminen voi kasvaa 329 000 unssia vuodessa, jos alkuperäiset projektiot ovat oikeat. Ja lähes 15 vuoden arvioidun käyttöikän avulla Assafou voisi avata valtavan varallisuuden lähteen pitkän aikavälin osakkeenomistajille. Ja muiden tutkimusputken hankkeiden kanssa lisäprojektioiden lisäys voi myös toteutua tulevaisuudessa.
Mikä voi mennä pieleen?
Huolimatta siitä, kuinka vaikuttava pyrkimyksen kasvupotentiaali näyttää, sijoittajien tulisi harkita joitain merkittäviä riskejä. Vaikka DFS palaa positiivisella tuloksella, yrityksen on vielä liikkuttava operatiivisten, sääntely- ja poliittisten haasteiden valtamerellä.
Tuotantoviiveet Assafoussa voivat johtaa puuttuviin tavoitteisiin. Mutta vaikka niin ei tapahdu, ansiot ja kassavirta voivat silti jäädä vammaisiin. Loppujen lopuksi kaivostoiminta aiheuttaa merkittäviä kiinteitä kustannuksia, mikä ihmettelee, kun perustuotteiden hinnat nousevat, koska se johtaa nopeaan laajentumismarginaaliin.
Luulen kuitenkin, että kullan hinnat päättävät palata jalometallimarkkinoiden kiertämisen vuoksi? Tällöin Endeavorin tuleva kasvu voi olla pettymys.
Lopputulos
Joten sijoittajien pitäisi pitää Endeavor Mining -tapahtuman potentiaalisena ensimmäisen tason toimenpiteenä ostaa jopa heidän viimeaikaisen osakkeensa jälkeen?
Yrityksellä on varmasti joitain jännittäviä kasvunäkymiä edellyttäen, että kullan hinnat eivät ole yhtäkkiä upotettuja. Hinta / tulosuhteeseen 37 näyttää kuitenkin siltä, että sijoittajat leivät jo suurelta osin ryhmän tulevaisuuden tuotantopotentiaalia osakkeiden hintaan.
Sellaisenaan pienin toimintojen hypo voisi olla kaikki mitä tarvitaan akuuttiin ja äkilliseen yleiseen myyntiin. Lyhyesti sanottuna kaivoskanta on korkean riskin klassinen tapaus, korkea palkkio. Tämä ei ole jotain, jota houkuttelen minua henkilökohtaisesti. Mutta kasvusijoittajat, joilla on suurempi riskinkantokyky, saattavat haluta tutkia EndEvouria.