Kuvan lähde: Getty Images
Sijoittaminen halpoihin, korkealaatuisiin osakkeisiin on todistettu strategia vaurauden rakentamiseksi. Ja vaikka Ison-Britannian osakemarkkinat lähestyvät ennätystasoja, sijoittajilla on edelleen runsaasti alennusostomahdollisuuksia. Sijoittajat voisivat jopa nelinkertaistaa rahansa!
Tässä on yksi Peel Huntin syvimmistä alennetuista osakevalinnoista vuodelle 2026.
300 % kasvumahdollisuus?
On melko harvinaista nähdä institutionaaliset sijoittajat antamaan erittäin aggressiivisia osakekurssiennusteita. Joten kun Peel Huntin analyytikkotiimi julkaisi 508 p:n hintatavoitteen PureTech Health (LSE: PRTC) osakkeille, se pisti heti silmään.
Nykyiseen osakekurssiin verrattuna tämä hintaennuste tarjoaa sijoittajille huikean 293,1 %:n kasvumahdollisuuden.
Tarpeetonta sanoa, tämä kuulostaa liian hyvältä ollakseen totta. Mutta syvemmälle Peel Huntin sijoitustutkielmaan perehtyen, tässä näyttää varmasti olevan jotain mielenkiintoista.
Monipuolinen biotekniikkakori
Aloitetaan nopealla esittelyllä.
PureTech Health on melko ainutlaatuinen bioteknologiayritys. Auttaa ajamaan ja rahoittamaan uusien lääkekandidaattien kehitystä luomalla immateriaaliomaisuuden portfolion. Sitten, kun kriittiset kliiniset virstanpylväät saavutetaan, nämä projektit jaetaan omiksi erillisiksi yhtiöiksi, joista PureTech säilyttää osuuden rojaltioikeuksilla.
Vuosien varrella tämä on huipentunut PureTechin portfoliosta syntyneeseen 28 eri lääkeohjelmaan, mukaan lukien Karuna Therapeutics, jonka Bristol Myers Squibb osti vuonna 2024 ja muutti 18,5 miljoonan dollarin alkusijoituksen 1,1 miljardiksi dollariksi.
Osakekurssien paradoksi
Nykyisellä arvolla PureTechin markkina-arvo on 312 miljoonaa puntaa. Tasetta tarkasteltaessa konsernilla on kuitenkin noin 333 miljoonaa dollaria (244 miljoonaa puntaa) käteistä ja muita vastaavia varoja. Toisin sanoen markkinat osoittavat vain 68 miljoonan punnan arvoa PureTechin yritys- ja projektisalkkuun.
Tässä Peel Hunt uskoo, että hinnoitteluparadoksi on luotu.
Yksi ryhmän lippulaivaprojekteista, Deupirfenidone, pyrkii hoitamaan idiopaattista keuhkofibroosia, kuolemaan johtavaa keuhkosairautta, joka vaikuttaa yli 230 000 ihmiseen Länsi-Euroopassa ja Yhdysvalloissa. Tässä tilassa hoidettavien markkinoiden koon odotetaan kasvavan yli 10 miljardiin dollariin pelkästään vuonna 2033. Kolmannen vaiheen kokeiden on määrä alkaa myöhemmin tänä vuonna.
Deupirfenidoni ei ole ainoa lupaava projekti, joka lähestyy kaupallistamista. Ja koska PureTech saa jo rojalteja aiemmista onnistuneista projekteista, ei ole niin vaikea ymmärtää, miksi Peel Hunt -tiimi on innoissaan.
Mikä voisi mennä pieleen?
Vaikka Peel Hunt onkin nousujohteinen, on tärkeää korostaa, että PureTech Health -osakkeet voivat olla erittäin halpoja hyvästä syystä.
Kliiniset tutkimukset ovat tunnetusti vaikeita ja kalliita suorittaa. Ja vaikka deupirfenidoni on toistaiseksi päihittänyt kaikki todennäköisyydet ja saavuttanut vaiheen kolmanteen, merkittävä satojen miljoonien dollarien pääomasijoitus tarvitaan edelleen.
Kuten edellä mainittiin, PureTechin taseessa on 333 miljoonaa dollaria. Mutta konsernilla on myös monia muita projekteja, jotka vaativat myös paljon pääomaa.
Toisin sanoen PureTech tarvitsee ulkopuolista taloudellista tukea, mikä voi johtaa merkittävään osakkeenomistajien laimenemiseen. Mutta vaikka rahoitus olisi turvattu, ei ole takeita siitä, että Deupirfenidone onnistuu.
Yksinkertaisesti sanottuna, vaikka PureTech Health -osakkeilla voi olla lähes 300 %:n tuottomahdollisuus, siihen liittyy äärimmäinen toteutusriski, jota sijoittajien tulee harkita erittäin huolellisesti.