Kasvava osuus Bitcoinin tarjonnasta on laskenut, ja CryptoQuantin avustaja Darkfost väittää, että markkinat ovat nyt paljon lähempänä historiallisia karhuvaiheen olosuhteita kuin vahvistettua nousutrendiä. Sen viimeisimmät kaaviot osoittavat, että 43% UTXO:n Bitcoin-tarjonnasta on tällä hetkellä tappiollisia, joten voittoihin jää vain 57%.
Darkfost analysoi tarjonnan jakautumista Bitcoinin käyttämättömien transaktiotulosten välillä, mikä on tapa seurata, kuinka paljon kolikoiden tarjonta on kustannuspohjan ylä- tai alapuolella. Lukemasi tämä mittari on saavuttanut alueen, joka on historiallisesti merkinnyt rajaa härkämarkkinoiden etenemisen ja laajempien korjausten välillä.
“Noin joka toinen sijoittaja on tällä hetkellä tappiolla. Tarkemmin sanottuna tämä viittaa kunkin Bitcoinin UTXO:n sisällä olevaan tarjontaan. Tällä hetkellä 43% tästä tarjonnasta on tappiollinen”, hän kirjoitti
Bitcoinin tarjonnan prosenttiosuus voitoista | Lähde: X @Darkfost_Coc
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Tämä viitekehys on opinnäytetyön keskeinen osa. Kun tarjousosuus tuloksesta ylittää jälleen noin 75 %, Darkfost sanoi, nousutrendit ovat yleensä “vahvistettuja ja kiihtyneitä”. Kun korkeampi tarjonta alkaa pudota tappioihin, tapahtuu päinvastoin: korjaukset syvenevät, luottamus heikkenee ja markkinat alkavat muistuttaa aiempia karhumarkkinoiden rakenteita. Bitcoinin tarjottua nyt 57 % voitosta, hän sanoi, että olosuhteet näyttävät “lähempänä niitä, jotka nähtiin karhumarkkinoiden syvien vaiheiden aikana”.
Hän ei kuitenkaan esittänyt nykyistä tilannetta yksisuuntaisena romahduksena. Darkfost sanoi, että markkinoilla on merkkejä vakautumisesta, minkä hän linkitti nykyiseen konsolidaatiovaiheeseen. Mutta hän varoitti myös, että prosessi ei ehkä ole valmis. “On edelleen mahdollista, että markkinat kääntyvät alemmas ravistaakseen LTH-arvoja edelleen ja nostaakseen tarjoustappiosuhdetta noin 45 prosenttiin, mikä saavutettiin aikaisemmilla karhumarkkinoilla”, hän kirjoitti.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Makrokonteksti painaa Bitcoinia
Hänen toinen kaavionsa yhdistää tuon ketjun heikkenemisen makrotaloudelliseen kontekstiin, joka on muuttunut epäsuotuisammaksi riskiomaisuuksille. Kun jännitteet Hormuzin salmen ympärillä kärjistyivät, Darkfost väitti, että öljyralli on lisännyt Bitcoinille uuden kerroksen.
“Vuoden alusta lähtien öljy on noussut yli 60 prosenttia, mikä on dramaattinen kasvu, joka kuvastaa markkinoiden huolta geopoliittisesta tilanteesta”, hän kirjoitti. “Tämä ei ole yllättävää, kun otetaan huomioon, että Hormuzin salmen osuus on noin 20 % päivittäisestä maailmanlaajuisesta öljyviennistä ja lähes 35 % meritse kuljetettavasta öljystä. Siksi kaikki salmen tukkivat tai kauttakulkuhäiriöt vaikuttavat välittömästi öljyn hintaan.”
Bitcoin vs. Brent-raakaöljy | Lähde: X @Darkfost_Coc
Hän laajensi väitteen energiamarkkinoiden ulkopuolelle. Hänen mukaansa korkeammat öljyn hinnat ruokkivat suoraan inflaatio-odotuksia ja laajempaa stressiä rahoitusmarkkinoilla, mikä yhdistelmä ei ole historiallisesti suosinut spekulatiivisia omaisuuseriä. “Bitcoinin kaltaiselle epävakaalle ja riskialttialle omaisuudelle tämäntyyppinen ympäristö on epäsuotuisa”, Darkfost kirjoitti. “Historiallisesti ajanjaksot, jolloin öljyn hinta vahvistuu, osuvat usein samaan aikaan BTC:n syklin loppuvaiheiden kanssa. Nämä ajat osoittavat myös geopoliittisia jännitteitä, jotka eivät edistä riskinottoa tai altistumista spekulatiivisille omaisuuserille.”
Yhdessä nämä kaksi kaaviota kuvaavat markkinoita, jotka eivät ole vielä lopullisesti laskevassa trendissä, mutta ovat siirtymässä kohti aluetta, jolla etiketistä on vaikeampi luopua. Välitön kysymys on, voiko Bitcoin rakentaa tarjontaosuuden takaisin voitoksi ja saada takaisin historiallisen 75 %:n kynnyksen, vai työntääkö makrotaloudellinen stressi ja pitkäaikaisten omistajien uusi myynti markkinat tappion ensimmäiselle alueelle.
Julkaisuhetkellä BTC:n kauppahinta oli 67 730 dollaria.
Bitcoin-kaupat jälleen alle 200 viikon EMA:n, 1 viikon kaavio | Lähde: BTCUSDT osoitteessa TradingView.com
Suositeltu kuva luotu DALL.E:llä, kaavio TradingView.com:sta