Teknologiaosakkeet ovat kärsineet myynnin verilöylystä, kun sijoittajat ovat hylänneet viime vuoden voittajat puolustusosakkeiden hyväksi, mikä kiinnitti Wall Streetin teknisen analyytikon Helene Meislerin huomion.
Vallankaappaus, joka on vähentänyt planeetan suurimpien teknologiaosakkeiden markkina-arvoa (mag 7) yhteensä 3 biljoonalla dollarilla, saattaa olla päättymässä, sanoo Meisler, jonka ura juontaa juurensa Cowen & Companylle vuonna 1982, jossa hänet koulutti legendaarinen teknikko Justin Mamis.
Meisler ei ole vielä lyömässä buy-on-dips -pöytään, mutta hän lysti vain rohkean vedon, että hänen indikaattorinsa saavuttavat pian ylimyydyn alueen.
“Luulen, että olemme menossa kohti ylimyytyä tilaa, kuten olen havainnut koko viikon. Yliostettu / ylimyyty oskillaattorini on vihdoin sivun alareunassa”, Meisler sanoi 6. helmikuuta.
Teknisten osakkeiden vahvuus voi olla äärimmäinen
Meisler on nähnyt monia nousuja ja laskuja osakemarkkinoilla 40 vuoden aikana Wall Streetillä, mukaan lukien toimikautensa Goldman Sachsissa. Se on käynyt läpi kaiken säästö- ja lainakriisistä Internet-buumiin/kriisiin, suureen taantumaan ja Covid-pandemiaan.
Teknologian ETF:ien vuosien kehitys (6.2.2026 alkaen) ETF Technology Select Sector SPDR (XLK): -4 % ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV): -23,9 % ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS): -5,8 % Invesco QQQQ: Trust (QQQQQ): -2.
Se käyttää useita indikaattoreita analysoidakseen objektiivisesti markkinoiden ilmapiiriä ja etsien mahdollisia huippuja ja alimmia, mukaan lukien leveys, joka mittaa päivittäin nousevien ja laskevien osakkeiden määrää.
iShares Software ETF on pudonnut 24 % tähän mennessä vuonna 2026.
TradingView
Meislerin leveysmittarin 10 päivän versio osoittaa, että Nasdaq on nyt yhtä ylimyyty kuin viime syksynä, kun se oli alimmillaan lähellä 22 000:aa. Meisler toteaa myös, että Nasdaqin kaupankäyntivolyymi lähettää vahvan viestin.
“Nasdaqissa (laskujen määrä) oli 77 % ja uskokaa tai älkää, se on itse asiassa suhteellisen korkea luku Nasdaqille. Viime vuoden tariffiraukun huipulla Nasdaqissa pahin osui 81 %:iin, joten 77 % on ‘ylhäällä'”, Meisler sanoi TheStreet Prossa.
Ovatko ohjelmistoosakkeet laskussa?
Eniten kärsineet teknologiayritykset ovat olleet ohjelmistoosakkeet. Sijoittajat heräsivät tässä kuussa vakavaan mahdollisuuteen, että satoja miljardeja dollareita, jotka on käytetty agentti-AI-koodaukseen, voivat tehdä heidän myymistään tuotteista tarpeettomia.
Riski on aiheuttanut massapakon, kuten iShares Expanded Software and Technology Sector ETF:n (IGV) toiminta osoittaa selvästi. Se saavutti huippunsa, lähes 118 dollaria viime syyskuussa. Sen kauppa on nyt alle 80 dollaria.
5 huonoimmin menestyvää suuren pääoman IT-osaketta (viimeiset 4 viikkoa): Applovin (APP): -39 % Strategia (MSTR): 36 % Atlassian (TEAM): -34 % Shopify (SHOP): -34 % Intuit (INTU): -33 % Lähde: Fidelity Stock Screener
Toistaiseksi pahin voi kuitenkin olla ohjelmiston takana. Meisler seuraa mielellään kauppiaiden vakaumusta ja pysyy ajan tasalla siitä, mitä sosiaalisessa mediassa sanotaan. Monet sanoivat “osta dippi” aiemmin tällä viikolla; Nämä äänet on kuitenkin hiljennetty.
“Toinen asia, joka muuttui, on anekdoottisesti, etten nähnyt kenenkään vetoavan IGV:n RSI:ään (suhteellinen voimaindeksi), ETF:ään pitkien ohjelmistoosakkeiden vuoksi, kuten he tekivät aiemmin tällä viikolla”, Meisler sanoi. “En myöskään nähnyt kenenkään, kuten koko viikon, olevan sankari, sanomassa, että he ostaisivat ohjelmistoosakkeita. Se on sävyn muutos.”
On jo ollut Meislerin kaltainen kokemus, jonka ansiosta hän voi nousta melun yläpuolelle tehdäkseen sellaisia anekdoottisia havaintoja. Jos dippien ostajat ovat rauhallisia, he ovat todennäköisesti hermostuneita, ja jos he ovat hermostuneita, olemme todennäköisesti lähellä pohjaa.
Hän ei ole ainoa, joka ajattelee, että raunioissa saattaa piilee mahdollisuus.
“Magnificent Seven -osakkeet myivät jatkuvasti hyvin, ja ohjelmistosektori oli kaatopaikka”, kirjoitti veteraanikauppias James DePorre.
“Tällaisissa paniikkiosakkeissa kaikki myydään, mutta lopulta arvoostajat alkavat seuloa raunioista ja löytävät hyvät nimet, joita rangaistiin epäoikeudenmukaisesti”, DePorre jatkoi. “Perjantaiaamuna on merkkejä siitä, että ostajat alkavat napsutella joitain eniten kärsineitä nimiä. Bitcoin on vihdoin pomppimassa ja Nvidia käy korkeammalla.”
Olen henkilökohtaisesti yksi niistä, jotka etsivät löytöjä, sillä olen lisännyt osakkeita useisiin positioihin, mukaan lukien IGV, kaupankäyntitililleni.
Indikaattorit alkavat suosia tarjousten metsästäjiä
Meislerin keskipitkän aikavälin indikaattori, joka mittaa yli 30 päivän leveyttä, ei ole ylimyyty. Se on ollut suosikkityökaluni markkinoiden käännekohtien määrittämiseen viime vuosina.
Silti Meisler näkee useat tekniset tietopisteet, joita hän seuraa, nojaavan ostajien eduksi myyjien sijaan. Markkinat eivät välttämättä muutu hetkessä. Mitä enemmän negatiivista tunnelmaa ja laskupäiviä meillä on täältä, sitä todennäköisemmin näemme kaupankäynnin kohteena olevan elpymisen.
Yksi niistä indikaattoreista, jotka Meislerin mukaan alkavat toimia sijoittajien hyväksi:
Nasdaq Momentum Indicator: Meisler uskoo, että voimme nähdä käänteen ensi viikolla. Nasdaq McClellan Summary Index: Meisler sanoo: “Tarvitset +11 miljardin osakkeen nettoerotuksen (volyymi ylhäältä alas) pysäyttääksesi pudotuksen… Nasdaq vaihtoi 10 miljardia osaketta torstaina, joten voit nähdä, että tämä on tulossa äärimmäiseksi. Aiemmin jossain +12 miljardin paikkeilla se ylimyyty.” Volatiliteettiindeksi: Mitta on nousussa, ja vaikka se ei ole vielä äärimmäinen, Meisler sanoo, että se on “matkalla perille”.
Milloin teknologiaosakkeet voisivat laskea pohjaan? Kaiken kaikkiaan Meisler uskoo, että olemme toipumisen partaalla.
Toddin johtopäätös:
Olen samaa mieltä, mutta ole varovainen. Olen 30-vuotisen urani aikana huomannut, että kun korkean beetatason osakkeet putoavat vapaasti, on virhe yrittää mennä ulos sitä mukaa kun ne putoavat. Wall Street kutsuu sitä putoavan veitsen sieppaamiseksi syystä.
Vaikka osakkeet voisivat löytää jalansijansa, ei ole sääntöä, joka sanoisi, että ne nousevat takaisin suoraan. He voisivat kääntyä ympäri ja testata uudelleen matalat tasot, kun he ovat sisällä.
“On monia loukkuun jääneitä sijoittajia, jotka haluaisivat vähentää altistumista nimille, jotka ovat viime aikoina aiheuttaneet heille suurta tuskaa. Ylimyytyihin palautuksiin on vaikea luottaa, koska ne aiheuttavat nopeasti teknisiä kuluja”, DePorre sanoi.
Yleisesti ottaen, vaikka kukaan ei anna pohjaa osoittavaa signaalia, tekniset indikaattorit ovat objektiivisia. Niiden avulla voit havaita käännekohdat. Et pääse alas, mutta jos ostat dippejä hitaasti niiden alkaessa ylimyytyä, saatat löytää itsesi edullisista hinnoista, kun vuorovesi kääntyy jälleen nousujohteeksi.
“Luulen, että ensi viikolla näemme teknologiasektorin lyhytaikaisen ylimyydyn elpymisen”, Meisler päättää.
Todd Campbell omistaa IGV:n, SHOP:n, TEAMin, NVDA:n ja bitcoinin osakkeita.
Aiheeseen liittyvä: Mag 7 kohtaa julman todellisuuden, koska 200 miljardin dollarin tekoälyn lasku putoaa kuin pommi
