Kuvan lähde: Getty Images
On paljon keskustelua siitä, mitkä Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeet tarjoavat parhaat passiiviset tulot. Suosituista FTSE 100 -tuotteista korkeatuottoisiin (mutta spekulatiivisiin) uusiutuviin energialähteisiin on vaikea valita.
Suurimmaksi osaksi se perustuu yksilölliseen riskinsietokykyyn ja alan tuntemukseen. Henkilökohtaisesti pidän monipuolista valikoimaa parhaana lähestymistapana: hyödynnä korkeat tuotot ja vähennä riskiä suojautumisvaihtoehdoilla.
Mutta mikä tekee “hyvästä” osinkoosakkeesta?
Kaikki osingot eivät ole samanarvoisia
Jotkut yritykset maksavat korkean tuoton vuodeksi tai kahdeksi ja pienentävät sitä sitten, kun ajat vaikeutuvat, mikä on viimeinen asia, jonka haluat, jos olet riippuvainen tuloista.
Kestävimmällä osingolla on yleensä kolme asiaa: kunnollinen maksuhistoria, vahva kassavirta ja järkevä maksusuhde (he eivät maksa lähes kaikkea ansaitsemaansa).
Tämä yhdistelmä antaa yritykselle tilaa jatkaa osingon maksamista (ja toivottavasti kasvattaa) myös silloin, kun talous on vaikeassa tilanteessa.
Äskettäin tunnistin lupaavan FTSE 250 osinko-osuuden, joka täyttää nämä kriteerit kunnollisesti.
Ulkomainen rahoitusvalta
TBC Bank Group (LSE: TBCG), vähemmän tunnettu georgialainen pankki, joka on listattu Lontoon pörssissä (LSE).
Tämä herättää välittömästi epäilyksiä: ulkomaalaisten tietämättömyys, valuuttakurssiriski ja geopoliittinen epävarmuus. Pankin luvut ovat kuitenkin kiistattomat: 10 vuoden kokonaistuotto 557 %, mikä vastaa keskimäärin lähes 21 % vuodessa.
Luotu osoitteessa TradingView.com
Vertailun vuoksi FTSE 100 on tuottanut keskimäärin noin 9 % vuodessa pitkällä aikavälillä, kun osingot huomioidaan. Siksi 3 000 punnan sijoitus 10 vuotta sitten olisi ansainnut onnekkaalle sijoittajalle lähes 20 000 puntaa (uudelleensijoitetuilla osingoilla). Ja nykyisen tuoton ollessa noin 6 %, se maksaisi 1 200 puntaa vuodessa osinkoina.
Okei, siistiä tavaraa. Mutta olivatko viimeiset 10 vuotta poikkeuksellinen sattuma vai voiko pankki jatkaa toimittamista?
Vankka liiketoiminta, johon liittyy ilmeinen riski.
TBC on yksi Georgian suurimmista pankeista, jonka toiminta kasvaa Uzbekistanissa ja on laajentunut nopeasti näiden talouksien kehittyessä.
Mutta sijaintinsa, poliittisten tai taloudellisten shokkien vuoksi se voi iskeä tulokseen ja osakekurssiin voimakkaammin kuin suuri kehittynyt markkinapankki. Ja kuten kaikissa pankeissa, jos korot tai luottotappiot liikkuvat päinvastaiseen suuntaan, voitot ja osingot voivat joutua paineen alaisena.
Silti sen viimeaikaiset tulokset ovat vahvoja.
Vuonna 2025 se raportoi ennätyksellisistä nettotuloista noin 387 miljoonaa puntaa, kun se vuonna 2024 oli 369 miljoonaa puntaa. Sen oman pääoman tuotto (ROE) on vaikuttava 23,6 %, mikä ylittää selvästi useimpien Iso-Britannian suurten pankkien.
Sen lainakanta kasvoi vuoden aikana noin 17 % ja myös talletukset lisääntyivät, mikä osoittaa, että se saa edelleen asiakkaita ja kasvattaa tasettaan.
Osingonmetsästäjille ratkaisevan tärkeätä on, että pankin vakavaraisuussuhteet ovat vahvat ja reilusti lakisääteisten vähimmäisvaatimusten yläpuolella, mikä antaa sille tilaa jatkaa osakkeenomistajien palkitsemista samalla kun rahoittaa kasvua.
Lopputulos
Iso-Britannian sijoittajalle, joka etsii passiivista tuloa, TBC Bank tarjoaa mielenkiintoisen yhdistelmän vahvaa tuloskasvua, korkeaa ROE:ta ja hyvin katettua osinkoa.
Se ei ole vähäriskinen vaihtoehto (kehittyvien markkinoiden pankit eivät koskaan ole), mutta osana hajautettua salkkua se on houkutteleva harkittava vaihtoehto.