Kuvan lähde: Getty Images
Osingon osakkeet ovat luonnollinen vaihtoehto sijoittajille, jotka etsivät passiivisia tuloja. Yrityksillä, jotka palauttavat suurimman osan voitostaan sijoittajille, on kuitenkin usein rajoitettu kasvunäkymät.
Tämä tarkoittaa, että tulo -sijoittajat menettävät usein parhaita mahdollisuuksia. Mutta on olemassa älykäs strategia tämän välttämiseksi ja tulee vähintään ainoasta Warren Buffettista.
FTSE 100 palaa
Pitkällä aikavälillä FTSE 100 on tuottanut keskimääräisen saannon 6,89% vuodessa. Ja vaikka tulevaisuuden ei tarvitse muistuttaa menneisyyttä, mielestäni se on kohtuullinen odotus.
30 vuoden kuluttua se riittää muuttumaan 20 000 puntaan jotain, joka tuottaa 9 164 puntaa vuodessa. Mutta mielestäni sijoittajien, jotka haluavat saavuttaa tämän suorituksen, pitäisi yrittää pitää vaihtoehtonsa avoinna.
Joku, joka katsoo vain, että osingot jakavat riskit, menetetään tärkeät mahdollisuudet. Esimerkiksi Rolls-Royce on ollut hieno toiminta viime vuosina huolimatta siitä, että se ei maksanut osinkoa suurimman osan ajasta.
Jokainen, joka unohtaa Rolls-Roycen
Warren Buffett
Huolimatta siitä, että sinulla on tehokkaampi kuin tiedät mitä tehdä, ainakin lyhyellä aikavälillä Berkshire Hathaway ei maksa osinkoa. Buffett selitti miksi aiemmassa osakkeenomistajien kokouksessa.
Kun toimenpide on tällä hetkellä 1,59: n hintasuhde (P/B), jokainen organisaatio säilyttää 1 dollarin, kun pääoma nostaa markkina -arvonsa 1,59 dollarilla. Ja tämä on avain yhtiön osinkopolitiikkaan.
Nykyisessä taloudellisessa asemassaan Berkshirellä on vaihtoehto, mitä tehdä jokaisella ansaitsemansa 1 dollarin osakkeella. Sen maksaminen osingona tarkoittaa, että sijoittajat saavat tarkalleen yhden dollarin.
Sen säilyttäminen antaa kuitenkin sijoittajille voittaa 1,59 dollaria myymällä 1 dollaria pääomaa. Kuten Buffett huomauttaa, tämä on tehokkaampi tapa saada passiivisia tuloja, eikä se ole riippuvainen osinkoa maksavasta yrityksestä.
Kasvuvaikutukset
Kun osinkotuotto on 1,88%, yksityinen pääomakorjaus 3i (LSE: III) ei ole tulonsijoittajille ilmeinen toiminta. Mutta se on ollut yksi parhaimmista FTSE 100 -taiteilijoista viimeisen 10 vuoden aikana.
Tämä ei ole onnettomuus: organisaatio on siirtynyt kolmansien osapuolten kasvattamisesta omien omaisuuden sijoittamiseen. Ja tämä on muuttanut dramaattisesti yrityksen näkymiä.
Hyvä esimerkki on osallistuminen eurooppalaiseen alennuskauppiaan nimeltä Action. Tämä on tuottanut yli 20% vuodessa FTSE 100 -yrityksen alkuperäisestä sijoituksesta vuonna 2011.
Seurauksena on, että toiminta edustaa nyt yli 72% 3i -salkusta ja tämä tarjoaa riskin. Mutta se on myös hyvä esittely yksityisten pääomasijoittajille käytettävissä olevista ainutlaatuisista mahdollisuuksista.
Ostamisen harkitseminen
Vaikka 3i maksaa osingon, se säilyttää suurimman osan nettotuloistaan tulevien mahdollisuuksien varalta. Tässä mielessä Berkshire Hathaway näyttää paljon, ja yhtäläisyydet eivät lopu siihen.
1,5 P/B -suhteessa sijoittajat voivat tuottaa käteismyynnistä osaa sijoituksestaan, jolla Buffett kuvaa Berkshiren osakkeenomistajia. Ja tämä voi olla tehokkaampaa kuin osinko.
Olen lisännyt osallistumiseni 3i äskettäin ja haluan jatkaa ostamista tämän päivän hinnoilla. Ja passiivisen tulo -sijoittajien, jotka pyrkivät voittamaan FTSE 100, tulisi harkita saman tekemistä.