Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 100 -indeksi on toistaiseksi noussut uskomattomat 17 % vuonna 2025. Vaikka olen yllättynyt joistakin sen paremmista tuloksista (Lloyds ja BP, katson sinua), en ole yllättynyt muiden Yhdistyneen kuningaskunnan blue-chip-osakkeiden vaikuttavista voitoista.
Otetaan esimerkiksi Aviva (LSE:AV.) ja Games Workshop (LSE:GAW). Nämä FTSE-sähinkäiset ovat kasvaneet huikeat 36 % ja 46 % tammikuun 1. päivän jälkeen. Olen vakuuttunut, että hekin pystyvät jatkamaan vaikuttavia nousujaan.
Itse asiassa niin paljon, että ostin molemmat omaan portfoliooni.
Mutta mikä voisi ajaa nämä kuumat osakkeet uusiin hintahuippuihin ja tehdä niistä harkitsemisen arvoisia? Katsotaanpa.
Ennusteen voittaja
Aviva juontaa juurensa vuoteen 1696. Siitä lähtien se on vakiinnuttanut asemansa yhtenä Ison-Britannian luotettavimmista merkeistä.
Toimialalla, joka käsittelee ihmisten rahaa ja taloudellista turvallisuutta, se on laatu, jota ei voi aliarvioida. Sen ansiosta yritys on pystynyt rakentamaan vahvan maailmanlaajuisen 25 miljoonan asiakaskunnan. Se on myös perusta Avivan kestävyydelle finanssialan vaikeissa olosuhteissa.
Vuoteen 2025 mennessä se on suunnitellussa liikevoiton kasvussa 25 % edellisvuodesta (ilman Direct Line -kauppaa).
Aviva ei vain selviä, se kukoistaa. Ja tämä johtuu suurelta osin yhtiön keskittymisestä pääomakevyisiin yrityksiin ja kustannussäästösuunnitelmasta, joka ylittää odotukset. Liikevoitto- ja kassavirtatavoitteet saavutettiin vuoden etuajassa, mikä johti uusiin kunnianhimoisiin kolmen vuoden tavoitteisiin, jotka julkaistiin kuukausi sitten.
Tämä sisältää keskimääräisen osakekohtaisen liikevoiton (EPS) kasvun 11 prosenttia tämän vuoden ja 2028 välisenä aikana.
Tässä on haasteita, kuten tiukka kilpailu heidän markkinoillaan. Liiketoimintaan voivat vaikuttaa myös haitalliset sääntelymuutokset.
Kuitenkin Avivan toiminnallinen huippuosaamista ja valtavat markkinamahdollisuudet tekevät sen osakkeista edelleen yhden parhaista ostoista. Tulosten kasvattaminen on erittäin hyvässä kunnossa, kun väestö ikääntyy ja taloussuunnittelun kasvava merkitys lisää myyntiä.
Vielä viimeinen asia: tulevaisuuden hinta-tulos (PEG) -kasvun ollessa 0,1 ja osinkotuoton ollessa 6 %, Avivan osakekurssi on erittäin halpa.
Toimintamalli
Asteikon toisessa päässä Games Workshopin osakkeet näyttävät paperilla melko kalliilta. Sen 35-kertainen termiinihinta-tulos-suhde (P/E) ylittää FTSE 100:n keskiarvon 12,3 kertaa.
Warhammer-valmistaja ei kuitenkaan osoita merkkejä hidastumisesta. Itse asiassa, kuten Aviva, se ylittää edelleen odotukset ja ilmoitti odottavansa 15 prosentin myynnin kasvua tänä vuonna.
Mielestäni yritys enemmän kuin ansaitsee tämän premium-luokituksen.
Games Workshop on lautapelimaailman huipulla. Tämä on niche-harrastus, mutta se kasvaa nopeasti ja kysyntä pysyy vakaana, vaikka kuluttajat kokevat paineen. Heidän miniatyyriään ja pelijärjestelmiään myydään jatkuvasti suuria määriä sekä arki- että hardcore-faneille.
Olen innoissani hänen suunnitelmistaan nopeuttaa immateriaalioikeuksien lisensointisopimuksia mediayritysten kanssa. Toimenpiteet, kuten Amazonin kanssa solmittu lisenssi- ja televisiosopimus, voivat vauhdittaa tuloskasvua seuraavan vuosikymmenen aikana.