Kuvan lähde: Getty Images
Viime torstaina (18. joulukuuta) Englannin keskuspankin komitea päätti laskea peruskoron 3,75 prosenttiin. Koska korot ovat alhaisimmillaan kolmeen vuoteen, jotkut tulosijoittajat haluavat jakaa osinkoja saadakseen korkeamman tuoton. Tietysti osakkeiden ostaminen on riskialtisempaa kuin käteisen pitäminen säästötilillä, mutta tässä on kaksi vaihtoehtoa, joilla on erittäin antelias maksut.
Ensinnäkin on Supermarket Income REIT (LSE:SUPR). Tämänhetkinen osinkotuotto on 7,68 % ja osakkeen hinta on noussut 19 % viimeisen vuoden aikana. Kuten nimestä voi päätellä, se ansaitsee rahaa omistamalla suuria supermarket-kiinteistöjä ja vuokraamalla niitä suurille Yhdistyneen kuningaskunnan päivittäistavaratoimijoille. Nämä ovat yleensä pitkäaikaisia inflaatioon sidottuja sopimuksia. Tämän seurauksena maksut ovat melko vakaita ja kasvavat ajan myötä.
Kestävän pankkitulon kannalta sanoisin, että supermarket-operaattoreiden vuokralaisina on suuri etu. Nämä ovat tyypillisesti omia puolustustoimia, sillä elintarvikkeiden ja hyödykkeiden kysyntä pysyy vakaana talouden tilasta riippumatta. REIT hyötyy tästä, koska jos supermarketilla menee hyvin, se maksaa vuokran ajallaan.
Sen osingon kattavuus on 1, mikä on toinen myönteinen asia. Tämä tarkoittaa, että nykyinen osakekohtainen tulos voi kattaa kokonaan viimeisimmän osakekohtaisen osingon. Tämän seurauksena sinun ei tarvitse sukeltaa kertyneisiin voittovaroihin maksaaksesi tuloja. Tämä tekee siitä kestävämmän kuin jotkut sen ikäisensä.
Yksi huolenaihe on vuokralaisten keskittymisriski. Koska se palvelee ensisijaisesti muutamia suuria yrityksiä, se jättää itsensä avoimeksi, jos jokin niistä päättää supistaa toimintaansa. Jos siinä olisi paljon pienempiä asukkaita, yhden heistä katoamisella ei olisi niin suurta vaikutusta.
Kapea lainanantaja
Toinen harkittava vaihtoehto on BioPharma Credit (LSE:BPCR), jonka osakkeet ovat nousseet 9 % viime vuonna. Erikoistuneen sijoitusyhtiön osinkotuotto on 7,69 %. Tarjoaa velkarahoitusta lääke- ja bioteknologiayrityksille. Hyväksytyt tai myöhäisen vaiheen lääkkeet, joilla on vakiintunut kassavirta, tyypillisesti takaisin lainat.
Tämän seurauksena säätiö saa tuloja pääasiassa lainojen koroista. Nämä ennustettavat, toistuvat lainasalkun kassavirrat tukevat osinkoa.
Jotkut saattavat olla huolissaan siitä, että se on riskialtista liiketoimintaa toiminnan kannalta. On totta, että jos yritys menee konkurssiin, se voi vahingoittaa BioPharmaa. Luottoriski on kuitenkin rajoitettu useiden taktiikoiden vuoksi. Esimerkiksi yritys myöntää lainoja omaisuutta vastaan, jolla on todistettu tai lyhytaikainen kaupallinen arvo. Kyse ei ole lainojen perustamisesta alkuperäisiin tai todella spekulatiivisiin ideoihin.
Lisäksi sillä on konservatiiviset laina-arvo-suhteet, mikä tarkoittaa, että se ei verota liikaa resursseja. Lopuksi lainat luokitellaan etuoikeutetuiksi lainoiksi. Tämä tarkoittaa, että jos yritys menee konkurssiin, BioPharma on korkealla velkojien listalla, jotka on maksettava ensin takaisin.
Uskon, että osinko on kestävää jatkossa. Tulojen luotettavuus riippuu ensisijaisesti lainanottajan luottolaadusta eikä markkinaolosuhteista. Niin kauan kuin johtoryhmä tekee hyviä päätöksiä, en ole kovin huolissani.
Tietenkin tämä on korkeamman riskin toimiala kuin perinteiset osinkovaihtoehdot. Mutta kun osinkotuotto on selvästi peruskoron yläpuolella, se on mielestäni sijoittajien harkinnan arvoinen.
