Coinbase sanoo, että Bitcoinin lähiajan polku voi riippua kahdesta hintavyöhykkeestä: noin 82 000 dollaria ylöspäin ja 60 000 dollaria alaspäin. Uudessa postauksessa alkaen
Ydinkehys alkaa Coinbasen aiemmin jaetusta “todellisen tarjonnan ja kysynnän tasojen” lämpökartasta, joka on rakennettu lisäämällä markkinarakenteen ja volyymin pisteet hintaluokkiin. Tässä asetelmassa tihein tukiryhmä on lähellä 60 000 dollaria, kun taas ensimmäinen tiheä vastuskaista on noin 82 000 dollaria. Coinbase kuvailee alueita alueiksi, joilla markkinakiinnostus on jo vakiintunut ja joille “tyypillisesti kerääntyy merkittäviä lepäävän likviditeetin varantoja”.
Lähde: X @CoinbaseInsto Miksi Bitcoin Gamma muuttaa lukemista
Tämän viikon lisäys on gamma-altistus (GEX), jonka Coinbase kuvaa tapana kartoittaa, kuinka optiokauppiaiden suojausvirrat voivat absorboida volatiliteetin tai vahvistaa sitä. Yritys kutsuu optiomarkkinoita “piilotetun likviditeetin tarjoajaksi” ja sanoo, että GEX auttaa sijoittajia päättämään, suosivatko olosuhteet vaihteluväli- vai breakout-kauppaa.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Coinbase selittää mekanismin käytännössä: kun jakajat ovat pitkä gamma, niiden kattavuus on taipumus kallistua hintaliikkeitä vastaan; Kun niillä on lyhyt kantama, kansi voi vahvistaa liikettä. “Positiivisilla gamma-alueilla hallitseva suojauskäyttäytyminen näyttää usein puskurilta, koska jos BTC nousee, kauppiaat myyvät spotteja (tai myyvät futuureja) pysyäkseen suojattuna. Jos BTC putoaa, he ostavat tasapainottaakseen. Tämä “myynnin vahvuus/ostoheikkous” -malli vähentää toteutunutta volatiliteettia ja lisää todennäköisyyttä keskittyä ja “kiinnittää” lähistöllä.”
Sitten hän vertaa sen negatiiviseen gammajärjestelmään. “Negatiivinen gamma-alueilla hallitsevasta peittokäyttäytymisestä voi tulla trendivahvistin. Nousevat BTC-hinnat pakottavat suojausyritykset ostamaan enemmän, kun taas laskevat hinnat pakottavat suojausyritykset myymään enemmän. “Osta vahvuus/myy heikkous” -sykli voi muuttaa tavalliset purkaukset nopeiksi revalvaatioiksi ja likvidaatiotyylisiksi kaskadeiksi.”
Kun GEX on asetettu pivot-kartalle, Coinbasen johtopäätös on yksinkertainen, mutta tärkeä. “82 000 dollaria on edelleen ensimmäinen ovi, joka avaa lisää etuja, kun taas 60 000 dollaria näyttää olevan se hylly, joka on säilytettävä kiihtyneen laskun välttämiseksi”, julkaisu sanoo. Se yhdistää sen “voimakkaaseen negatiiviseen gammakaistaan” alueella 60 000 – 70 000 dollaria ja “merkittäviin positiivisiin gammataskuihin” noin 85 000 ja 90 000 dollaria.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Tämä yhdistelmä muokkaa hallinnon odotuksia. Coinbase sanoo, että pudotus kohti 60 000 dollaria voi kiihtyä, kun negatiivinen gamma voi vahvistaa myyntipainetta, kun taas nousu kohti 90 000 dollaria saattaa todennäköisemmin vakiintua, kun positiivinen gammapeitto vaimentaa vauhtia.
Bitcoin Options Gamma Exposure (GEX) | Lähde: X @CoinbaseInsto Miten Coinbase Frames -asetukset
Käsikirjan skenaarioanalyysi heijastaa tätä epäsymmetriaa. Noin 82 000 dollaria Coinbase pitää ensimmäisen kosketuksen hylkäämistä uskottavana riskinä tiheällä toimitusalueella, varsinkin ilman selkeää makrokatalysaattoria. Jos BTC epäonnistuu, hän sanoo, että keskimääräisestä palautumisesta tulee suurin todennäköisyyslauseke ja varoittaa, että murtautumiset metsästäjät voivat jäädä kiinni.
Sitä vastoin selvää eroa yli 82 000 dollarin ei määrittele lyhyt ralli, vaan “hyväksyminen”: tason palauttaminen, sen pitäminen ja sen käyttäminen tukena. Coinbase väittää, että se viittaa siihen, että tarjonta on imeytynyt ja lisää todennäköisyyttä jatkaa korkeammille likviditeettialueille, samalla kun myöntää, että edellinen positiivinen gammatasku voisi lisätä katkosriskiä.
60 000 dollarin vyöhyke on kehystetty entistä huolellisemmin. Coinbase sanoo pitävänsä parempana pitkää valotusta vasta palautussignaalin jälkeen, jos BTC tulee tälle alueelle, sen sijaan, että se yrittäisi kaapata alkuliikkeen alaspäin, koska negatiivinen gamma voi tehdä reitistä “väkivaltaisen ja alttiita ylittämään”. Jos 60 000 dollaria epäonnistuu ja BTC ei toipu, Coinbase sanoo, että murtautuminen voi merkitä uutta “järjestelmän muutosta”, jossa huonot puolet leviävät nopeammin kuin harkinnanvaraiset dip-ostajat odottavat.
Lehdistöhetkellä Bitcoinin kauppahinta oli 65 026 dollaria.
Bitcoinin on lunastettava 200 viikon EMA, 1 viikon kaavio | Lähde: BTCUSDT osoitteessa TradingView.com
Suositeltu kuva luotu DALL.E:llä, kaavio TradingView.com:sta