Useimmat sijoittajat jahtaavat seuraavaa kuumaa osaketta. He haluavat suurta poppia, räjähdysmäistä voittoa tai nimeä, josta kaikki puhuvat illallisella.
Mutta ketkä ovat sijoittajia, jotka todella luovat kestävää vaurautta? Heillä on tapana ajatella eri tavalla.
He etsivät yrityksiä, jotka ilmestyvät joka vuosi ja laittavat hiljaa rahaa takaisin taskuihinsa.
Nämä ovat yrityksiä, joilla on takanaan vuosikymmenten näyttö, ei vain muutama hyvä vuosineljännes.
Vanguardin Sharon Hill, joka hallinnoi yrityksen osaketulorahastoa, sanoo sen selkeästi: “Tarvitseepa sijoittaja tuloja ja/tai yksinkertaisesti arvostaako korkeampaa osinkoa maksavien yritysten ominaisuuksia, aktiivinen rahasto, joka etsii laadukkaita yrityksiä, joilla on vakaa osinkotuotto, voi olla sopiva.”
Tällainen ajattelu viittaa suoraan Chevroniin, vuonna 1879 perustettuun osinkoaristokraattiin, joka on käyttänyt lähes 150 vuotta rakentaen sellaista liiketuloa, josta sijoittajat haaveilevat.
Chevron on yksi eniten osinkoa tuottavista osakkeista
Chevron (CVX) on yksi maailman suurimmista integroiduista energiayhtiöistä. Se löytää öljyä ja kaasua maasta, kuljettaa sitä ympäri maailmaa ja jalostaa siitä polttoainetta, joka toimii autossasi ja jokapäiväisten tuotteiden kemikaaleiksi.
Se toimii kaikilla mantereilla ja energian arvoketjun kaikissa vaiheissa.
Tämä valtava mittakaava antaa Chevronille hinnoitteluvoiman, maantieteellisen monipuolisuuden ja sellaisen taloudellisen tulivoiman, jota useimmat yritykset voivat vain toivoa.
Chevron on nostanut osinkoaan 39 peräkkäisenä vuonna ja sijoittuu vakaasti Dividend Aristocrats -eliittiryhmään, josta tällä hetkellä vain 69 jäsentä on listattu Yhdysvaltain pörsseihin.
Vuonna 2025 energiajätti piti lupauksensa jälleen ennätystuotannolla ja ennätystuotannolla Yhdysvalloissa.
Bloomberg/Getty Images
Ja neljäntenä vuonna peräkkäin se palautti ennätysrahaa osakkeenomistajille. Toimitusjohtaja Mike Wirth ilmaisi asian selvästi yhtiön neljännen vuosineljänneksen tulosneuvottelupuhelussa:
“Astumme vuoteen 2026 vahvasta asemasta ja jatkamme vauhtimme rakentamista tulevina vuosina.”
18 miljardin dollarin pääomamenot luovat pohjan osinkojen lisäämiselle
Tämä tekee Chevronista mielenkiintoisen juuri nyt: yritys ei hidastu. Chevronin odotetaan investoivan noin 18,4 miljardia dollaria investointiin vuonna 2026.
Nämä rahat menevät korkean tuoton hankkeisiin: offshore-autoihin Guyanassa ja Amerikanlahdella, maakaasun laajennuksiin itäisellä Välimerellä ja sen valtavan Tengizin toiminnan jatkuvaan kehittämiseen Kazakstanissa.
Aiheeseen liittyvä: Chevron Stock lähettää vahvan viestin, kun öljypaniikki valloittaa Wall Streetin
Talousjohtaja Eimear Bonner kertoi analyytikoille, että yhtiö odottaa 7–10 prosentin tuotannon kasvua edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna, mikä johtuu projektin kiihtymisestä ja Hess-kaupan koko vuoden omaisuudesta. Tällainen volyymin kasvu tukee kasvavaa osinkoa ajan myötä.
Ja kasvu ei tule pelkästään tuotannosta.
Chevronin rakenteellinen kustannussäästöohjelma tuotti 1,5 miljardin dollarin säästöjä vuonna 2025. Yhtiö tavoittelee nyt 3–4 miljardin dollarin kokonaissäästöjä vuoden 2026 loppuun mennessä, ja yli 60 %:n odotetaan säilyvän pysyvinä tehokkuusetuina.
Kaiken kaikkiaan: enemmän tuotantoa, pienemmät kustannukset ja 18 miljardin dollarin investointiohjelma, kaikki osoitti samaan suuntaan.
Lisää osinkoosakkeista: 76 % alaspäin huipusta Niken osake tarjoaa noin 4 % osinkotuottoa. 1 000 dollaria vuoden 2016 AVGO-osakkeista on tämän summan arvoinen osinkoineen. Applen osakkeen varhaiset sijoittajat ansaitsevat nyt 5,2 prosentin osinkotuoton.
Chevronin hallitus ilmoitti vuoden 2026 alussa nostaneen neljännesvuosittaista osinkoa 4 prosentilla 1,78 dollariin osakkeelta, mikä asettaisi yhtiön nostamaan vuotuista osingonmaksuaan 39. peräkkäisenä vuonna.
Tärkeimmät Chevron-osakkeen osinkosuhteet:
Tässä on yhteenveto CVX:n tärkeimmistä osinkomittareista:
Vuosittainen osinko osaketta kohden: 7,12 dollaria Osinko osaketta kohden: 1,78 dollaria Osinkotuotto: ~3,8 % 10 vuoden osingon kasvu: ~5,6 % vuosittain Peräkkäiset osingonkorotusvuodet: 39 (Osinko Aristocrat) Osinkotaajuus: Neljännesvuosittain
Chevronin osinkokulut ovat noin 13 miljardia dollaria, kun taas sen vapaan kassavirran ennustetaan ylittävän 28 miljardia dollaria tänä vuonna, mikä osoittaa kestävän alle 50 prosentin maksusuhteen.
Wall Street pitää edelleen näkemästään
Chevronin osakkeita tällä hetkellä käsittelevistä 22 analyytikosta 17 suosittelee “osta” ja viisi “pidätystä”.
Wall Streetin keskimääräinen 12 kuukauden hintatavoite on 209 dollaria CVX:n osakkeille, mikä viittaa yli 10 prosentin nousupotentiaaliin.
Erityisesti Piper Sandlerin Ryan Toddin osakekurssitavoite CVX:lle on 242 dollaria, mikä on lähes 27 % nykyisestä hinnasta korkeampi.
Tämä optimismi perustuu perusasioihin. Chevronin kannattavuuspiste, öljyn hinta, jota se tarvitsee kattamaan osinkonsa ja pääomamenot, on alle 50 dollaria Brentin tynnyriltä.
Maailmassa, jossa Brent-raakaöljyn kauppa on käynyt selvästi tämän tason yläpuolella, Chevron tuottaa merkittävästi ylimääräistä käteistä.
Vuonna 2025 Chevron palauttaa osakkeenomistajilleen 27,1 miljardia dollaria, mukaan lukien 12,1 miljardia dollaria osakkeiden takaisinostoina, 12,8 miljardia dollaria osinkoina ja 2,2 miljardia dollaria Hessin osakkeiden ennakkoostoina.
Isompi kuva tulosijoittajille
Volatiliteetti on helppo häiritä: öljyn hinnan heilahtelu nostaa Lähi-idän uutisotsikoita, tariffipelot vaikuttavat osakemarkkinoihin, taantuman huhut palaavat keskusteluun.
Tällaisina aikoina kannattaa muistaa Chevronin historia. Yhtiö on selvinnyt öljykriisistä, finanssikriisistä ja maailmanlaajuisista pandemioista leikkaamatta osinkoaan.
Tuo johdonmukaisuus on harvinaista. Ja markkinoilla, joilla sijoittajat uhraavat usein tuloja kasvun vuoksi, osinkoosake, joka tekee sekä maksaa että kasvaa, on juuri sellainen omistus, joka ankkuroi salkun.
Aiheeseen liittyvä: 147 vuotta vanhan energiajättiläisen odotetaan nostavan osinkoja öljyhuippujen ollessa 90 dollaria
