Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 250 Electric and Electricity AO World (LSE: AO) -kaupan AO World (LSE: AO) (LSE: AO) on ampunut 15. syyskuuta lähtien. Ei ole ollenkaan yllättynyt, koska tämän aikana sen osoitettu kaupallinen päivitys H1 -tilikausi 2025/26.
Kaksi elementtiä olivat mielestäni erityisen merkittäviä ja selvästi muiden sijoittajien osia. Ensinnäkin sen voittojen alaosa ennen kuin oikaistu verot nousivat ympäri vuoden 45 miljoonaan puntaan 50 miljoonaan puntaan 40 miljoonasta- 50 miljoonasta puntaa.
Tämä heijastaa liiketoiminnan vähittäiskaupan voimakasta kasvua kuluttajalle. Niiden odotetaan kasvavan 11% vuodesta toiseen tilikauden 2025/26. Kokonaistulojen odotetaan nousevan 13%.
Ja toiseksi yritys ilmoitti ensimmäisen osakkeiden takaisinostostaan 10 miljoonaa puntaa, jolla on taipumus tukea hintavoittoja.
Kuinka se oli ennen tätä?
Mielestäni elinkustannusten lisääntyminen on heidän voitolleen riski. Juuri nämä johtavat lopulta minkä tahansa yrityksen osakkeiden hintaan ajan myötä.
Toistaiseksi AO -maailman alennettu hinta viiden tähden jäsenohjelmansa kautta onnistuu kuitenkin pitämään asiakkaita ja houkuttelemaan uusia.
Heidän verovuoden 2024/25 tulokset julkaistiin 18. kesäkuuta 45 miljoonan punnan verojen vuotuinen voitto. LFL -myynti mittaa vähittäiskaupan kasvua nykyisistä myymälöistään ja tiloistaan, lukuun ottamatta uusia aukkoja tai myymälöitä.
Tämä kasvoi 32% vuodesta toiseen, jonka yritys johtui viiden tähden ohjelman laajentamisesta. Yleisemmin, vuosi näki yli 650 000 uutta asiakasta, jotka ostivat yrityksen ensimmäistä kertaa.
AO -maailman hankinta MusicMagpie 12. joulukuuta on myös tuloksia, ja siitä lähtien on 30 miljoonaa puntaa tulot. Yritys katsoo, että oston avulla voit parantaa asiakkaasi tarjousta edelleen sähkömarkkinoilla.
Analyytikot ennustavat AO -maailman voitot kasvavat vuotuisella keskimäärin 36% lopulliseen tilikauteen 2027/28.
Joten mistä tämä jättää tämän?
Toiminnan hinta ja sen arvo eivät ole samat. Jälkimmäinen heijastaa taustalla olevia kaupallisia säätiöitä, kun taas ensimmäinen markkinat maksavat tietyllä hetkellä.
Mielestäni paras tapa mitata hinta-/arviointivaje on alennuksen kassavirta -analyysi.
Tämä yksilöi selvästi, missä minkä tahansa osakkeiden on toimittava, vastakohtaisen liiketoiminnan kassavirtaennusteiden mukaan.
AO -maailman tapauksessa se osoittaa, että osakkeet ovat 60% aliarvostettuja sen nykyisellä 98p: n hinnalla. Siksi sen käypä arvo on 2,45 puntaa.
Ostanko osakkeet?
Minulla on vakavasti houkutus ostaa osakkeita, ottaen huomioon sen nähtyjen arvojen kanssa. Ja olen vuosien varrella huomannut, että omaisuuserän hinta on taipumus lähentyä käyvän arvonsa ajan myötä. Tässä tapauksessa, kun otetaan huomioon sen erittäin vahvat kasvun ennusteet, mielestäni se voi olla aikaisemmin kuin myöhemmin.
Olen kuitenkin varovainen ostaessani osakkeita alle 1 puntaa, koska tämä lisää osakkeiden volatiliteetin riskiä. Sijoitussyklin myöhäisessä pisteessä (yli 50 -vuotias) mieluummin minimoi riskiprofiili. Joten luulen, että en osta osakkeita toistaiseksi.
Toisin sanoen, jos se olisi jopa 10 vuotta nuorempi, ostaisin ne. Näin ollen mielestäni muiden sijoittajien harkitsemisen arvoinen.