Sijoittajat, jotka jättivät huomiotta viime kuun tekoälyn (AI) pelon vakuutusalalla, saattavat haluta valmistautua todellisuuden tarkastukseen. BofA Global Researchin uusi raportti arvioi, että yli 15 miljardia dollaria vakuutusalan maksuja pidetään “pieninä monimutkaisina” ja niillä on ei-olennainen tekoälyn välityksen riski. Toisin sanoen: todellinen mahdollisuus.
BofA on eri mieltä.
“Näkemyksemme on, että isokieliset mallidigitaaliagentit voivat tehokkaasti suorittaa ei-aineellisen osan työstä, jota tällä hetkellä tekee 20 000 – 30 000 riippumatonta agenttia kaikkialla Yhdysvalloissa”, BofA:n raportissa todetaan.
Yhtiön laskevan opinnäytetyön ydin keskittyy massiiviseen rutiininomaiseen, yksinkertaiseen vakuutussopimukseen. BofA:n analyytikot Joshua Shanker, Joseph Turnillo, Cyril Onyango ja Fatima Keita analysoivat vain kuutta suurta pienyrityksiä ja henkilökohtaisia lentoyhtiöitä: Travellers, Hartford, Progressive, Cincinnati Financial, Hannover ja Selective. Pelkästään näistä kuudesta yrityksestä BofA tunnisti yli 15 miljardia dollaria riippumattomille agenteille vuonna 2025 maksettuja palkkioita, jotka ovat voimakkaasti kallistuneet vähäisen monimutkaisuuden riskeihin.
Esimerkiksi Progressive maksoi yli 6 miljardia dollaria riippumattomille agenteille viime vuonna, kun taas Travelers ja Hartford maksoivat noin 3,35 miljardia dollaria ja 1,25 miljardia dollaria segmenteillä, joita hallitsevat henkilökohtaiset linjat ja pienyritykset. BofA huomauttaa, että tämäntyyppiset vakuutukset, kuten tavalliset koti- ja autovakuutukset, edustavat vaatimattomia liiketoimia, joissa ihmisagentit tuovat vain vähän lisäarvoa, joten suoraan kuluttajille suunnatut digitaaliset kanavat tuovat ostajalle huomattavia kustannussäästöjä.
Tekoälyvakuutusstartup Liberaten toimitusjohtaja Amrish Singh kertoi Fortunelle uskovansa BofA:n arvion olevan oikea. Heidän omat laskelmansa osoittavat laajan valikoiman 4,8–33,6 miljardia dollaria vakuutustehtävissä, jotka voidaan automatisoida pelkästään Yhdysvalloissa.
Lumipalloefekti
Vaikka härät väittävät, että suuret vakuutusmeklarit eivät ole vahvasti mukana henkilökohtaisissa linjoissa tai pienissä kaupallisissa markkinoilla, BofA vastaa, että vuosien jatkuvat “fuusiot ja yritysostot” ovat luoneet “lumipalloilmiön”. Sadat ostetut pienet liikkeet ovat asettaneet huomattavan määrän vähän monimutkaisia, vähäarvoisia yrityksiä suurten välittäjien sateenvarjon alle. Tämä haavoittuvuus on usein hämärtynyt huonoilla julkisilla ilmoituksilla. Lisäksi jopa suuret, monimutkaiset yritykset (jotka eivät todennäköisesti kohtaa välitöntä välitystä) voivat kokea hintadeflaatiota, kun tekoäly tekee mysteerin vakuutusmarkkinoista kehittyneille yritysostajille.
Jotkut sijoittajat ovat rinnastaneet tekoälyn uhan itseohjautuvien autojen häiriöihin, joista on puhuttu paljon, mutta hitaasti. BofA tekee kuitenkin selvän eron. Vaikka siirtyminen autonomisiin ajoneuvoihin vaatii biljoonien dollareiden infrastruktuuria ja kestää useita vuosia, isokielisten chatbottien käyttöönotto on halpaa, helppoa ja tapahtuu juuri nyt. Esimerkkinä raportissa mainitaan Munich Re:n NextInsurance, joka tarjoaa jo sivustollaan tekoäly-chatbotin, jossa asiakkaat voivat ostaa ja linkittää kaupallisia vakuutuksia suoraan ilman ihmisagenttia.
Vaikka BofA myöntää, että pitkän aikavälin ennusteiden tekeminen teknologisen innovaation edessä on “vaikeaa”, BofA huomauttaa, että Facebook/Meta ja Google/Alphabet eivät korvanneet painettua mainontaa yhdessä yössä, vaan että yli 20 vuoden aikana kuluttajien käyttäytyminen muuttui supistaen dramaattisesti painettujen mainosten markkinoita. “Emme väitä, että vakuutusedustajat katoavat tai että Coca-Cola ostaa vakuutuksensa chat-botin kautta”, BofA sanoi, mutta kehotti sijoittajia seuraamaan tätä sektoria tarkasti, koska vakuutusten jakelijoiden toimet eivät näytä vähentävän riskejä.
BofA huomauttaa, että tällä hetkellä alan kauppa käy 22-kertaisella vapaalla kassavirralla ja 15-kertaisella yrityksen arvolla jäljessä olevaan käyttökatteeseen. Vaikka härät saattavat väittää, että osakkeet näyttävät halvoilta, kun ne ovat pudonneet 24 % vuosi sitten asetetusta huippuarvosta, BofA varoittaa, että nämä kerrannaiset ovat yksinkertaisesti palanneet pandemiaa edeltävälle tasolle. Lisäksi BofA väittää, että vakuutusjakeluyhtiöt käyttävät usein liberaaleja “oikaisuja” ansioihinsa (kuten integraatiokustannusten jättäminen pois jatkuvasta hankintavirrasta), jotka pyrkivät merkittävästi tasoittamaan niiden todellista ansaintavoimaa.
Lopulta BofA ei ennusta ihmisen vakuutusasiamiesten kuolemaa yhdessä yössä, eikä se viittaa siihen, että Coca-Cola-kaltaiset massiiviset yritykset ostaisivat yhtäkkiä monimutkaisia vakuutuksia chatbotin kautta. Yritys kuitenkin varoittaa, että agentuuriliiketoiminnan, jonka orgaaninen liikevaihto kasvaa tällä hetkellä 3–7 prosenttia, se voi laskea 1–5 prosenttiin häiritsevän teknologian vuoksi. BofA päättelee, että koska 10–20 % nykyisestä liiketoiminnasta saattaa joutua välittömyyteen, toimialan premium-arvostukset jättävät vain vähän tilaa virheille.
Tässä tarinassa Fortune-toimittajat käyttivät generatiivista tekoälyä tutkimustyökaluna. Toimittaja varmisti tietojen oikeellisuuden ennen niiden julkaisemista.