Kuvan lähde: Getty Images
Barclaysin (LSE: BARC) osakekurssi on noussut loistavasti. Tähän asti. Se putosi viime viikolla 10,75 % ja kuukaudessa 15,6 %. Onko minulle juuri annettu loistava tilaisuus täyttää saappaani?
FTSE 100 -pankit ovat lentäneet viime aikoina. Onneksi en ole missannut sitä kokonaan. Ostin Lloydsin osakkeita vuonna 2023 ja niiden kokonaistuotto on 150%, jopa viimeaikaisen pudotuksen jälkeen. Olen iloinen saadessani kunnollisen arvion, jonka P/E-suhde oli tuolloin vain viisi tai kuusi.
Olen epätoivoisesti halunnut laajentaa altistumistani suuriin pankkeihin, jotka ovat vihdoin karistaneet finanssikriisin aiheuttaman trauman ja näyttävät nyt paljon paremmalta.
FTSE 100 -mahdollisuus
Barclays on listani kärjessä. Yksi asia on kuitenkin pysäyttänyt minut: osakkeella on mennyt melkein liian hyvin. Viime kuussa ne näyttivät täysin arvostetuilta, ja P/E lähestyi 15:tä. Olen aina varovainen ostaessani osaketta tai sektoria vahvan ajon jälkeen, jos säästän käteiseni juuri ennen kuin pyörät irtoavat.
Ja nyt he ovat tehneet sen. Vaikka pudotus on kaikkea muuta kuin katastrofaalinen: Barclaysin osakekurssi on edelleen 31 % nousussa 12 kuukaudessa ja 135 % 10 vuodessa. Mutta minusta tuntuu, että aikani on täällä.
Viimeaikainen lasku ei liity pelkästään Iraniin. Itse asiassa Barclays putoaa kaksi kertaa nopeammin kuin FTSE 100, joka päättyi viime viikolla 5,74 prosentin laskuun. Ja lasku alkoi jo ennen amerikkalaisten hyökkäyksiä. Helmikuun 10. päivänä pankki julkaisi mielestäni poikkeukselliset luvut koko vuodelta 2025. Voitto nousi 13 % 9,1 miljardiin puntaa, hallitus julkisti uuden 1 miljardin punnan osakkeiden takaisinostosopimuksen ja ilmoitti suunnitelmistaan palauttaa 15 miljardia puntaa sijoittajille seuraavan kahden vuoden aikana.
Olen valmis ostamaan tämän osakkeen.
Tulos vastasi sijoittajien korkeat odotukset, mutta ei ylittänyt niitä. Osakkeet laskivat. Sitten Iranin kriisi iski ja he putosivat entisestään. Tulos? P/E on pudonnut noin 9,5:een ja hinta/kirjanpitosuhde on pudonnut takaisin 0,9:ään. Mielestäni molemmat ovat osoitus arvosta näin kannattavalle ja hyvin johdetulle yritykselle.
Osinko on noussut 2,1 prosenttiin. Tämä on alalle alhainen, mutta pääasiassa siksi, että Barclays aikoo palkita osakkeenomistajia enemmän takaisinostoilla. Itse pidän enemmän osinkoista. Mutta se ei ole kaukana ratkaisevasta tekijästä. Tietenkin riskejä on. JP Morganin johtaja Jamie Dimon varoittaa, että pankkisektori on alttiina huonoille lainoille AI-buumin keskellä. Barclaysilla on globaali näkyvyys, mikä tekee siitä riskialttiimman kuin Yhdistyneeseen kuningaskuntaan keskittynyt Lloyds, mutta mahdollisesti kannattavampi. Jos osakemarkkinat laskevat edelleen ensi viikolla, viimeaikaiset todisteet viittaavat siihen, että Barclays voisi laskea nopeammin.
Pitkällä aikavälillä katsoen sitä kannattaa harkita tänään. Jos jännitteet jatkuvat ja osakkeet halpenevat entisestään, minusta se on henkilökohtaisesti vielä houkuttelevampaa. Mutta olen oppinut kovalla tavalla, että markkinoiden absoluuttisen pohjan yrittäminen on mahdotonta. Sen sijaan alan syöttää rahaa.
The Motley Foolilla on ehdottomasti kiellettyä ostaa tai myydä osakkeita kahden täyden kaupankäyntipäivän ajan niistä kirjoittamisen jälkeen. Kun tämä ajanjakso päättyy, sormeni on Osta-painikkeen päällä. Ja on muitakin laskevia FTSE 100 -osakkeita, joiden ostamista odotan tänään.