Kun geopoliittiset jännitteet leimaavat, puolustustoimet kiihtyvät. Juuri näin tapahtui viime viikolla.
Sen jälkeen kun Yhdysvallat ja Israel käynnistivät laajat hyökkäykset Iraniin tappaen korkeimman johtajan ajatollah Ali Khamenein ja provosoivat Iranin kostotoimia, jotka tappoivat kolme amerikkalaista sotilasta, puolustusvarastot kasvoivat.
Lockheed Martin hyppäsi yli 3%, CNBC raportoi. Northrop Grumman nousi noin 6 %. Eurooppalaiset nimet, kuten BAE Systems, nousivat noin 6 % ja Hensoldt 5 %.
Mutta tässä on asia: Lockheed (LMT) ei ole vain geopoliittinen yritys. Se on 114 vuotta vanha osinkokone, jossa on sotaarkku sopimuksia ja tilauskanta, joka tekisi useimmat yritykset mustasukkaiksi.
Miksi Lockheed Martin on enemmän kuin puolustuspeli
Lockheed juontaa juurensa joulukuuhun 1912, jolloin veljekset Allan ja Malcolm Lockheed perustivat Alco Hydro-Aeroplane Companyn San Franciscon autotalliin.
Samana vuonna perustettiin Glenn L. Martin Company, nykyisen Lockheed Martinin toinen puolisko.
Nämä kaksi yritystä sulautuivat vuonna 1995 yhdeksi historian hallitsevimmista puolustusalan urakoitsijoista.
Yhtiö työllistää tällä hetkellä noin 121 000 henkilöä ja toimii neljällä liiketoimintasegmentillä: ilmailu, ohjukset ja palonhallinta (MFC), pyörivät ja tehtäväjärjestelmät (RMS) sekä avaruus.
Vuonna 2025 Lockheedin liikevaihto oli 75 miljardia dollaria, 6 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja vuoden lopussa ennätystilauskanta oli 194 miljardia dollaria. Se on noin kaksi ja puoli kertaa sen valmisteilla oleva vuositulo.
Lockheedin puheenjohtaja ja toimitusjohtaja James Taiclet sanoi:
Vuoteen 2026 mennessä johto arvioi liikevaihdon olevan 77,5–80 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa vielä 5 % orgaanista kasvua.
Vapaan kassavirran odotetaan olevan 6,5–6,8 miljardia dollaria.
Se on erittäin tärkeää osinkosijoittajille.
Lockheed Martin aikoo nostaa osinkoaan vuonna 2026 ja sen jälkeen.
Bloomberg/Getty Images
Lockheed Martinin osinkojen matematiikka
Lockheed Martin maksaa vuosittain osinkoa 13,80 dollaria osakkeelta, ja nykyinen tuotto on noin 2,1%. Osinko maksetaan neljännesvuosittain, ja viimeisin neljännesvuosittainen maksu on 3,45 dollaria osakkeelta.
Noin 230 miljoonalla osakkeella, mikä vastaa noin 3,2 miljardin dollarin vuotuisia osinkoja osakkeenomistajille.
Lisää osinkoosakkeita: Tämä mega-korkea tekoälyosake maksaa vuosittain yli 12 miljardia dollaria osinkoja. 147-vuotiaan energiajättiläisen odotetaan kasvattavan osinkojaan öljyn noustessa yli 901 dollariin. 56-vuotias energiajätti maksaa 17 miljardia dollaria osinkoja öljyn noustessa 110 dollariin.
Tämä 3,2 miljardin dollarin voitto näyttää erittäin mukavalta verrattuna yli 6,5 miljardin dollarin ennustettuun vapaaseen kassavirtaan. Periaatteessa LMT maksaa alle puolet tuottamastaan käteisvaroista.
Loput kohdistuvat investointeihin, tutkimukseen ja kehitykseen, osakkeiden takaisinostoihin ja strategisiin investointeihin.
Tässä on nopea erittely LMT-osakkeiden tärkeimmistä osinkomittareista.
Vuotuinen osinko per osake: $ 13,80 Neljännesvuosittain osinko per osake: $ 3,45 Osinkotuotto: Noin 2,10 % Maksusuhde: Noin 48 % Osingon kasvu (10 vuoden keskiarvo): Noin. 12,12 % Osinkotaajuus: Neljännesvuosittain
LMT-osaketta seuraavat analyytikot ennustavat vapaan kassavirran nousevan 7,6 miljardiin dollariin vuonna 2030, minkä pitäisi tukea jatkuvia osinkojen korotuksia.
Kasvutarina osingon takana
Se, mikä tekee Lockheedista mielenkiintoisen tällä hetkellä, ei ole vain suorituskyky. Se on rata.
Puolustusjätti allekirjoitti äskettäin uraauurtavat seitsemän vuoden puitesopimukset Yhdysvaltain sotaministeriön kanssa sekä PAC-3 MSE -torjuntahävittäjistä että THAAD-ohjusjärjestelmistä.
Vanhassa järjestelmässä puolustussopimukset tehtiin vuosittain, jolloin yritysten oli lähes mahdotonta suunnitella pitkän aikavälin investointeja tai lisätä tuotantoa tehokkaasti. PAC-3-sopimus voisi kolminkertaistaa vuotuisen tuotantokapasiteetin, noin 600 sieppaajalta vuodessa 2 000:een. Tällainen mittakaava vaatii merkittäviä etukäteissijoituksia, mutta takaa myös tulot tuleville vuosille.
Lockheedin talousjohtaja Evan Scott sanoi yhtiön tammikuun tulospyynnössä, että MFC:n myynti voi kasvaa kaksinumeroista vuosikymmenen loppuun asti, ja se saattaa saavuttaa joinakin vuosina teini-iän puolivälin.
Aiheeseen liittyvä: Goldman Sachs nollaa hintatavoitteen tälle Dow 30:n osinkoosakkeelle
F-35-ohjelma on edelleen kruununjalokivi. Vuonna 2025 toimitettuja 191 lentokonetta, ennätysmäärä ja noin 1 200–1 300 konetta, jotka on jo rakennettu ennätyksellisen 3 500 koneen kokonaisohjelmasta, Lockheed on vain kolmanneksen tiestä tuotantoon.
Yhdeksäntoista maata lentää tällä hetkellä tai on tilannut F-35:n.
Ylläpitotuotot, liiketoiminnan ylläpito, varaosat ja päivitykset, kasvavat vieläkin nopeammin, kun Lockheed ohjaa lähes kaksinumeroista kasvua pelkästään F-35:n kestävyydessä.
Samaan aikaan yhtiö investoi voimakkaasti Golden Domeen, Yhdysvaltain ohjuspuolustusaloitteeseen satelliittiseurantajärjestelmien, maanpäällisten tutkien ja taistelunhallintaohjelmistojen kautta.
Se kehittää myös autonomisia Black Hawk -helikoptereita, drone-tekniikkaa F-22- ja F-35-koneille sekä uutta edullista risteilyohjusta nimeltä CMMT.
Lockheed Martin: osinko, joka on rakennettu kestämään
Taustalla on tässä väliä. Geopoliittinen epävarmuus lisääntyy. Maailman puolustusbudjetit kasvavat.
Ja Lockheedilla on ennätystilauskanta, ja usean vuoden sopimuskehykset tarjoavat pitkän aikavälin näkyvyyttä, josta useimmat teollisuudenalat eivät yksinkertaisesti nauti.
Lockheed Martin on maksanut osinkoja jatkuvasti vuodesta 1986 lähtien Macrotrendsin mukaan, ja yhtiö on kasvattanut osinkoaan lähes 6 % vuosittain viimeisen viiden vuoden aikana.
Kun vapaan kassavirran odotetaan olevan 6,5 miljardia dollaria tai enemmän vuoteen 2026 mennessä, noin 3,2 miljardin dollarin osinkovelvoite ja reilusti tämän vuosikymmenen jälkeinen tilauskanta, Lockheed Martinin osinko näyttää yhtä vakaalta kuin ohjuskoteloiden teräs.
LMT-osake tarjoaa jotain harvinaista: kestävän voiton, jota tukee todellinen ansaintavoima.
LMT-osakkeita käsittelevistä 14 analyytikosta kolme suosittelee ostamista ja 11 pitoa. LMT:n osakkeen keskihintatavoite on 659 dollaria eli hieman nykyistä hintaa korkeampi.
Aiheeseen liittyvä: JPMorgan leikkaa hintatavoitetta tälle fintech-osinkoosakkeelle