Kuvan lähde: Getty Images
Olemme nähneet tänä vuonna valtavan paluun muutamasta Yhdistyneestä kuningaskunnasta peräisin olevista toimista, mukaan lukien Fresnillo (+238%), Babcock International (+132%), Power ITM (+77%) ja sukupuolen (+69%). Nämä kattavat kauniin metallikaivosten, puolustusurakoitsijan, vihreän energian innovatiivisen ja eläimen geneettisen allekirjoituksen. Nämä korostavat laaja valikoima mahdollisuuksia, joita sijoittajille, jotka etsivät ostamista koskevaa toimintaa.
Täällä näen osan, joka mielestäni pystyy järjestämään muutoksen tulevina vuosina.
Herrat
Knights Group (LSE: KGH) Laki- ja ammattimaisten palveluiden yritys, joka lainaa maanantaina (15. syyskuuta) vuotuisten tuloksien julkaisemaa tavoitetta. Markkinat reagoivat positiivisesti nostamalla osakkeen hintaa 10–162 pp, mutta se jättää ritarit 65% viidessä vuodessa.
Vahinko tehtiin maaliskuussa 2022, kun toiminta putosi kallion läpi voittovaroituksen jälkeen. Kuten voimme nähdä, se ei ole vielä toipunut kokonaan.
Yhtiö kuitenkin edelleen laajenee. 12. -30. Huhtikuussa liikevaihto kasvoi 8% 162 miljoonaan puntaan, kun taas vuonna 2020 oli 74 miljoonaa puntaa. Ryhmä rekrytoi 51 henkilöä, joilla oli vanhemmat hinnat, 28% enemmän kuin edellisenä vuonna, kun taas sen yhä monimuotoisempi palvelutarjous houkuttelee enemmän asiakkaita.
Alkuperäinen käyttökate nousi 11%: iin 43 miljoonaan puntaan, kun taas taustalla olevat voitot ennen veroja nousivat samalla määrällä 28 miljoonaa puntaa, kun marginaali kasvoi 40 bp 17,3 prosenttiin. Ennen veroja ilmoitetut voitot laskivat kuitenkin 17%: iin 12,3 miljoonaan puntaan, mukaan lukien hankintaan liittyvät kustannukset.
Kannustavasti johto sanoi, että kauppa oli alkanut hyvin tänä vuonna, ja korkeamman keskipitkän kannattavan kasvun odotetaan. Kokonaisosinko nousi melkein 10% – 3,05 pp.
Toimitusjohtaja David Beech sanoi: “Tämä on ollut vuosi siirtänyt muutoksia yrityksille, strategisella edistyksellä ja vahvistettu johtoryhmä, joka upottaa parannettua operatiivista kurinalaisuutta, kaikki tukevat ryhmän tulevaisuuden kasvua varten.”
Kasvaa hankinnassa
Knightsilla on asiantuntijoita kaikilla yritys- ja kauppaoikeuksien avainalueilla sekä yksityisiä varallisuuspalveluita. Se keskittyy markkinoille Lontoon ulkopuolella, missä se on hyödyntänyt useita yrityksiä viime vuosina.
Ensimmäisellä puoliskolla yritys osti lailliset kentät torstaina parantaen läsnäoloaan Midlandsissa. Toisella puoliskolla IBB: n laki osti 30 miljoonalla punnalla, mikä on tähän mennessä suurin hankinta.
Birkett Long lisätään huhtikuun lopusta lähtien, laajentaen oikeudellisia neuvoja ja varallisuuspalveluitaan sekä Rix & Kay lisätäkseen läsnäoloaan Kentissä ja Sussexissä. Myös Cardiffin Le Squeakers ostettiin.
Tietenkin yritysostot lisäävät riskiä, etenkin kun ryhmä alkaa noudattaa suurempia sopimuksia. Taloudellisissa taantumisissa äskettäin hankituilla yrityksillä voi olla alhaisempi tuotto. Ja on syytä huomata, että viime vuonna ei ollut orgaanista kasvua, mikä oli pettymys.
Nettovelka kasvoi myös äkillisesti yritysostojen vuoksi 35,2 miljoonasta puntaan 64,8 miljoonaan puntaan. Silti EBITDA -NETTIMEN VAIKUTTAMISEKSI ei ole velkasuhdetta 1,6 kertaa.
Halpa -näköinen varasto
Tällä hetkellä analyytikot odottavat, että koko vuoden tulot nousevat 18% 191 miljoonaan puntaan, ja tiukka voitto kasvaa samalla tavalla. Tämä asettaa osakkeet alhaiseen hintasuhteeseen 6,2.
Tällä hinnalla näen arvoa, varsinkin kun tarjotaan myös osinkotuoto 3%.
Yhdistyneen kuningaskunnan oikeuspalvelujen markkinat ovat edelleen erittäin pirstoutuneita. Siksi herroilla ei pitäisi olla pulaa mahdollisuuksista jatkaa alueellisen jalanjäljen laajentamista tulevina vuosina.
Herrasmiesten ostomalliin liittyvistä riskeistä huolimatta mielestäni on syytä harkita toimintaa tänään.