Pelkästään FTSE 100 -osakkeista maksettaessa osinkoina keskimäärin yli miljardi puntaa viikossa, blue-chip-indeksi voi olla loistava metsästysmaa passiivisille tulovirroille.
Esimerkiksi yksi yhtiö, joka maksaa valtavia osinkoja vuosittain, on Lucky Striken omistaja British American Tobacco (LSE: BATS).
Nyt tiedän, että tupakkaosakkeet eivät ole kaikille: jotkut sijoittajat vastustavat niitä eettisistä syistä. Mutta niille, jotka eivät, mielestäni tämä on osa, joka ansaitsee huomion.
Kuvan lähde: Getty Images
Pitkän aikavälin osingon kasvu
Osake maksaa osinkoa neljännesvuosittain. Nykyinen neljännesvuosittainen osinko on 61,3 penniä osakkeelta, mikä tarkoittaa noin 2,45 puntaa vuodessa.
Siksi, jos joku ostaa tänään 1 000 British American Tobaccon osaketta (hinta noin 45 680 puntaa), hänen pitäisi ansaita noin 2 450 puntaa vuodessa osinkoina. Tämä tarkoittaa 5,3 prosentin tuottoa.
Itse asiassa he voisivat tehdä vielä paremmin tulevaisuudessa. British American Tobacco on yksi harvoista FTSE 100 -osakkeista, joka on nostanut osakekohtaista osinkoaan vuosittain vuosikymmenien ajan.
Heidän tavoitteenaan on jatkaa niin. Savukkeiden myynnistä syntyy paljon käteistä, mikä tukee maksamista.
Osinkojen osalta ei ole takuita.
Mutta kuten minkä tahansa yrityksen kohdalla, brittiläisen amerikkalaisen osingon ei voida taata kestävän.
Johdolla on vahva kannustin toteuttaa tavoitteensa, sillä passiiviset tulot ovat keskeinen osa yhtiön sijoitusta.
Mutta kun savukkeiden kulutus on laskussa, on olemassa riski, että osinko tulee kestämättömäksi edes nykyisellä tasollaan, saati sitten suuremmasta. Brittikilpailija Imperial Brands leikkasi osinkoaan vuonna 2020.
Vaihtuva maisema
Tällä viikolla British American vahvisti kuluvan tilikauden tulosennusteensa ilman valuuttakurssien vaihtelua. Näihin odotuksiin sisältyy liikevaihdon kasvu.
Näen sen positiivisena investointitapauksen kannalta. Se perustuu viime vuoden 2,1 %:n liikevaihdon kasvuun (jälleen ilman valuuttakurssien muutoksia; ne huomioon ottaen liikevaihto laski 1 %:n).
Vahva hinnoitteluvoima
Kuinka brittiläinen amerikkalainen onnistui kasvattamaan liikevaihtoaan, vaikka sen suurimman tuoteryhmän myynti putosi jyrkästi?
Nikotiinin luonteen ja premium-brändivalikoimansa ansiosta British Americanilla on vahva hinnoitteluvoima. Voit nostaa myyntihintoja lieventääksesi volyymien laskun vaikutusta.
Tietysti se voi mennä vain niin pitkälle. Mutta toistaiseksi se auttaa lieventämään savukkeiden myynnin vähenemisen kaupallisia vaikutuksia.
Lisäksi British American on kasvattanut savukeliiketoimintaansa viime vuosina.
Potentiaalia tässä voisi olla jatkossakin
Savukkeiden myynnin lasku on kuitenkin yritykselle todellinen riski.
Mutta toistaiseksi hän ottaa heidät rauhallisesti ja saattaa jatkaa niin.
Savukkeiden myynti saavutti huippunsa monilla markkinoilla vuosikymmeniä sitten, mutta brittiläinen amerikkalainen on jatkanut osakekohtaisen osinkonsa kasvattamista kuin kellokellot joka vuosi.
Passiivisen tulon näkökulmasta katson, että se on osake, jota sijoittajien tulisi harkita.